Številne delnice vlagateljev modrih čipov, ki so računale na dobiček skozi desetletno širitev trga, so se letos podrle med razprodajami in povečano volatilnostjo. Medtem pa so številne spregledane "kakovostne" zaloge - lastniški kapital, za katerega je značilen nizek dolg, visoke donosnosti naložb in stabilna rast - več kot uspešne in bodo to lahko storile v naslednjih mesecih, poroča poročilo Goldman Sachs. Goldman priporoča 50 kakovostnih zalog v svoji košarici, vendar se osredotočamo na skupino manj odmevnih znanih podjetij, vključno z: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc., (DISCA), Edwards LifeSciences (EW), laboratoriji IDEXX (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) in Sysco Corp. (SYY). Vsi ti so letos močno presegli S&P 500, kot je prikazano spodaj.
8 Zaloge za vreme Nevihta
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% YTD Discovery Communications: + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Vir: Goldman Sachs; Od 12/14
Sektorsko nevtralna košarica Goldman Sachs je sestavljena iz zalog S&P 500, ki imajo nizko zgodovinsko odstopanje EBIT skupaj z drugimi značilnostmi, ki smo jih omenili. Košarica je septembra z objavo poročila na vrhu na trgu, je za 3 odstotne točke presegla širši S&P 500. (-6% v primerjavi z -9%.)
Tukaj je pregled treh teh zalog.
CenturyLink. Starejši ponudnik fiksnih telekomunikacijskih storitev CenturyLink morda ni najbolj priljubljena igra za leto 2019, vendar lahko močni temelji in premik k bolj donosnim podjetjem z višjo maržo in podjetniškimi odjemalci povečajo svoje deleže. Medtem ko Goldman pričakuje, da bo prodaja do leta 2020 padla za 2%, je EPS predviden za 11-odstotno rast. Delnice CenturyLink so po 14. decembru pridobile 14% YTD po več letih slabega učinka. CenturyLink je eno šibkejših podjetij v Goldmanovi kakovostni košarici z Altman Z-oceno 0, 6, povprečna ROE pa 6%. Ker pa CenturyLink razvija hitro dostopne internetne naročnine in druge storitve, se morajo marže še naprej izboljševati, kar bo prinašalo dobiček in denarne tokove v skladu z Motley norcem.
Edwards LifeSciences. Proizvajalec tkivnih srčnih zaklopk in izdelkov za popravilo, s tržno kapitalizacijo v višini 34 milijard dolarjev, je vlagateljem YTD vrnil 45%, s čimer je prekašal svoje konkurenčne panoge in vzdržal boleč tržni padec do konca leta 2018. Zaloga Altman Z-Score je 10, sterling ocena, medtem ko je njegova povprečna ROE 23%. Goldman napoveduje rast prihodkov v letu 2019 na 10%. Podjetje za medicinsko tehniko naj bi imelo koristi od naraščajoče rasti umetne inteligence, trga, ki je v letu 2017 ustvaril 8 milijard dolarjev svetovnih prihodkov in naj bi leta 2020 odpihnil dobrih 47 milijard dolarjev, kaže nov vodnik o porabi IDC.
O'Reilly Automotive. Podjetje za prodajo avtomobilskih izdelkov za prodajo na debelo in debelo z deli O'Reilly Automotive je letos ustvarilo zagon, in sicer za 3% v Q1, 11% v Q2 in 27% v tretjem četrtletju, kar je do 14. decembra prineslo dobiček v YTD na 47%. krivulja Z-ocene, ki meri kreditno moč in tveganje stečaja podjetja, je zelo zdravih 4, 2, povprečna ROE pa 39%. Goldman pričakuje, da bo zaslužek v letu 2019 zrasel za 11%. Družba ima koristi od zdrave potrošnje v ZDA in širšega zadnjega vetra v industriji, vključno z novo generacijo vgrajenih vozil s kompleksno tehnologijo, kot jih je začrtal Zack.
Kaj je naslednje za vlagatelje?
Pomembno je opozoriti, da je bilo veliko od 50 zalog v Goldmanovi košarici tudi v zadnjih krogih razprodaje. Ključno je, da imajo te družbe močne bilance in stabilno rast, ki so potrebna za zmanjšanje recesije in na potencialnem medvedjem trgu, kar dolgoročno ustvarja zdrave donose za vlagatelje.
