Kaj je študija dogodka?
Študija dogodka je empirična analiza, izvedena na zaščiti, ki preučuje vpliv pomembnega pojava katalizatorja ali nepredvidenega dogodka na vrednost te varnosti.
Študije dogodkov lahko razkrijejo pomembne informacije o tem, kako lahko varnost reagira na določen dogodek. Primeri dogodkov, ki vplivajo na vrednost vrednostnega papirja, vključujejo prijavo družbe za zaščito pred stečajem iz poglavja 11, pozitivno napoved o združitvi ali podjetje, ki ne izpolnjuje svojih dolžniških obveznosti.
Ključni odvzemi
- Študija dogodka proučuje vpliv dogodka na finančno uspešnost podjetja ali vrednostni papir. V študiji dogodkov se analizira vpliv določenega dogodka na podjetje s pomočjo povezanega vpliva na delnice družbe. Če je enaka vrsta statističnih podatkov analiza se uporablja za analizo več dogodkov iste vrste, model lahko predvidi, kako se cene delnic običajno odzovejo na določen dogodek.
Kako deluje študija dogodka
Študija dogodkov, znana tudi kot analiza zgodovine dogodkov, uporablja statistične metode, pri čemer uporablja čas kot odvisno spremenljivko in nato išče spremenljivke, ki pojasnjujejo trajanje dogodka (ali čas do dogodka). Druge študije dogodkov, na primer analiza prekinjene časovne vrste (ITSA), primerjajo trend pred in po dogodku, da pojasnijo, kako in v kakšni meri je dogodek spremenil podjetje ali vrednostni papir.
Študija dogodka razkriva informacije o trgu
Študija dogodkov, izvedena za določeno podjetje, preuči morebitne spremembe v ceni delnic in kako se nanaša na določen dogodek. Študija dogodkov se lahko uporabi tudi kot makroekonomsko orodje za analizo vpliva dogodka na industrijo, sektor ali celoten trg. Študija na trgu proučuje vpliv sprememb ponudbe in povpraševanja. Študija dogodkov, bodisi na mikro- ali makro ravni, poskuša ugotoviti, ali bo določen dogodek vplival na finančno uspešnost podjetja ali gospodarstva.
Metodologija študija dogodkov
Teoretično cena delnice upošteva vse razpoložljive informacije in pričakovanja o prihodnosti. Torej je cena delnice enaka njeni trenutni ceni in vsoti pričakovanih prihodnjih dividend. Po tej teoriji je mogoče analizirati učinek določenega dogodka na podjetje z vpogledom v vpliv na delnice družbe.
Tržni model je najpogostejša analiza, uporabljena za študijo dogodkov. Ta metodologija proučuje dejanske donose referenčnega trga na osnovni liniji in spremlja povezanost delnic podjetja z osnovno črto. Ta model spremlja nenormalne donose na določen dan dogodka. Tako razkrije razliko med donosom zalog na ta dan in ga primerja z običajnim ali povprečnim donosom. Razlika je dejanski vpliv na podjetje. Tržni model je mogoče uporabiti sčasoma in analizirati zaporedne dni, da bi razumeli, kako nek dogodek sčasoma vpliva na zaloge.
Študija dogodkov lahko razkrije večje tržne trende ali vzorce. Če se za analizo več dogodkov iste vrste uporablja ista vrsta modela, lahko napove, kako se cene delnic običajno odzovejo na določen dogodek.
