Kaj je ocenjena vrednost obnovitve?
Ocenjena vrednost izterjave (ERV) je predvidena vrednost sredstva, ki jo je mogoče izterjati v primeru likvidacije ali prenehanja. Ocenjena vrednost izterjave (ERV) se izračuna kot stopnja izterjave, enaka knjigovodski vrednosti sredstva. Ocenjene vrednosti izterjave se lahko močno razlikujejo glede na vrsto sredstva, saj je stopnja izterjave za določena sredstva, na primer denar, lahko 100%, medtem ko je stopnja izterjave za druga sredstva, kot so zaloge in predplačila tretjih oseb, lahko le veliko manj (okoli 50%). V primeru likvidacijskega dogodka vsota ocenjenih vrednosti izterjave za vsa sredstva, zmanjšana za administrativne stroške za pravne in skrbniške provizije, predstavlja neto izkupiček, na voljo upnikom.
Ocenjena ocenjena vrednost izterjave
Drug način za določitev ocenjene vrednosti izterjave je oznaka za tržno vrednotenje sredstva, ki temelji na čisti sedanji vrednosti pričakovanega denarnega toka. Na podlagi tega koncepta je ta način vrednotenja podoben neto sedanji vrednosti zvezne družbe za zavarovanje vlog (FDIC) po ocenjeni denarni izterjavi.
Upoštevajte, da se lahko ocenjena vrednost obnovitve znatno razlikuje od dejanske vrednosti obnovitve, odvisno od natančnosti ocenjene stopnje obnovitve.
Primeri ocenjene vrednosti obnovitve
Predpostavimo, da podjetje s 100 milijoni dolarjev premoženja in 250 milijoni dolarjev dolga razglasi stečaj in je zdaj v likvidaciji. Koliko lahko izterjajo njegovi upniki?
Recimo, da osnova premoženja družbe vključuje ta sredstva z naslednjimi stopnjami izterjave: Denarna sredstva: 10 milijonov dolarjev (100-odstotna stopnja izterjave); Terjatve do kupcev: 20 milijonov USD (75-odstotna stopnja izterjave); Zaloge: 25 milijonov dolarjev (65-odstotna stopnja izterjave); in nepremičnine, rastline in oprema: 45 milijonov dolarjev (50-odstotna stopnja izterjave).
Ocenjena vrednost izterjave za vsa ta sredstva je torej: Gotovina: 10 milijonov USD: Terjatve: 15 milijonov USD; Zaloge: 16, 25 milijona dolarjev; in nepremičnine, rastline in oprema: 22, 5 milijona dolarjev. Skupna ocenjena stopnja izterjave je torej 63, 75 milijona dolarjev.
Zdaj tudi predpostavimo, da dolg podjetja v višini 250 milijonov USD obsega 200 milijonov dolarjev zavarovanega dolga in 50 milijonov dolarjev podrejenega ali nezavarovanega dolga. Zavarovani upniki so vedno prvi na vrsti za prejem likvidacijskega premoženja, preostali preostali znesek pa za nezavarovane upnike. V tem primeru bodo le zavarovani upniki lahko prejeli likvidacijsko premoženje, saj je skupna ERV precej pod nivojem zavarovanega dolga. Ocenjena stopnja izterjave zavarovanih upnikov je torej 31, 9% (ali 63, 75 milijona USD / 200 milijonov USD).
