Direxion je lansirala bikove in medvedje linije Daily Energy Shares 3X ETF novembra 2008. Bik, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), želi reproducirati 300% dnevnih donosov indeksa S&P Energy Select Sector Index. Z drugimi besedami, ERX za vsak 1-odstotni dobiček osnovnega indeksa poskuša ustvariti ustrezen 3-odstotni dobiček.
Indeks izbire energije, ki ga ponuja Standard & Poor's, je močno utežen glede na nafto, plin in potrošna goriva. Druga deleža so podjetja iz sektorja energetske opreme in storitev. Vsaka komponenta indeksa mora biti sestavni del družbe S&P 500. Sestava in ponder indeksa sta izračunana s pomočjo hibridne metodologije tržne kapitalizacije.
Predstave v energetskem sektorju so se v 21. stoletju zelo dobro obnesle, čeprav je svetovni porast proizvodnje nafte in zemeljskega plina med leti 2013 in 2015 ta trend do neke mere zmanjšal. Kot trikratni ETF je ERX še posebej občutljiv za povečanje in znižanje tržne cene energentov.
Več kot 99% zalog v osnovnem indeksu pripada podjetjem v ZDA in Kanadi; majhne preostale porcije so običajno od evropskih podjetij. Povprečni prihodek v kategoriji je visok, sredstva pa so ponavadi zelo koncentrirana v prvih petih ali desetih deležih. Od 10. oktobra 2018 je 10 najboljših deležev v portfelju ERX predstavljalo več kot 72% vseh sredstev.
Značilnosti ETF Direxion
ERX je odprta investicijska družba, ki jo ponuja družina Direxion Funds in svetuje Rafferty Asset Management, LLC. Kot večina ETF-ov s tremi finančnimi vzvodi, se Direxion aktivno upravlja in lahko povzroči visoke stroške. Na srečo delničarjev ERX je Rafferty Asset Management sklenil pogodbo o omejevanju poslovnih odhodkov z Direxionom in tako omejil provizije za upravljanje na 0, 95%.
Delež stroškov v višini 0, 95% je v skladu s povprečjem panoge za finančni vzvod s finančnim vzvodom in z indeksom. Koeficienti odhodkov skladov ne vključujejo posredniških pristojbin ali drugih stroškov trgovanja.
ERX za doseganje svojega pravilnega vzvoda vlaga tudi v finančne instrumente, ki jih ni v portfelju IXE. Ti instrumenti lahko vključujejo terminske pogodbe, terminske pogodbe, opcije na vrednostne papirje, kapitalske zgornje meje, tla in ovratnice, zamenjave, prodajo na kratko, povratne odkupe in druge ETF.
Primernost in priporočila
Vse naložbe so tvegane, vendar so ETF-ji s finančnim vzvodom lahko še posebej tvegani. Vsak delničar ERX ali ERY ima izpostavljenost stopnji tržnega tveganja in nestanovitnosti, ki močno presega večino delnic. Zaradi velikega uteži v energetskem sektorju je uspešnost ERX zelo odvisna od cen nafte in plina. Vlagatelji bi morali natančno spremljati cene energentov in prihodnosti energentov.
Direxion je priznan ponudnik ETF-ov s finančnim vzvodom in obratno vzvoda, zlasti v prostoru s tremi vzvodi. Njegov dogovor o omejevanju stroškov z Rafferty Asset Management se nanaša na vse njegove ponudbe skladov, kar je še posebej primerno za vlagatelje, ki raje aktivno upravljajo in visoko prometne instrumente.
Na splošno je 3X ETF namenjen samo vlagateljem, ki imajo izpostavljenost s finančnimi instrumenti s finančnim vzvodom in udobno spremljajo lastne portfelje. ERX ni nakupna akcija in ni primerna za vlagatelje s fiksnim dohodkom. Ima velik razpon ponudb / povpraševanja in nima doslednega donosa.
ERX beleži velike vzpone in padce.
Ta sklad ima povprečne kazalnike sodobne portfeljske teorije (MPT) podpovprečno. Njegova beta je pri 3.3. To bi lahko služilo kot lep satelitski holding pristojnim vlagateljem, vendar nikoli ne bi smelo biti jedra uravnoteženega portfelja.
