Kaj je dumbbell
Naložbena strategija z dumbbell ali barbell vključuje nakup kratkoročnih in dolgoročnih vrednostnih papirjev z različnimi ročnostmi, da se zagotovi stabilen, zanesljiv dohodek.
Razbijanje dumbbell
Za izkoriščanje najboljših vidikov kratkoročnih in dolgoročnih obveznic se lahko uporabi metoda z dumbbell. V tej strategiji se kupujejo le zelo kratkoročne in izredno dolgoročne obveznice. Dolgoročne obveznice običajno ponujajo večje obrestne donose, medtem ko kratkoročne obveznice zagotavljajo večjo prožnost. Kratkoročne obveznice vlagatelju omogočajo likvidnost, da prilagodi naložbe vsakih nekaj mesecev ali let. Če se obrestne mere začnejo zvišati, krajše ročnosti vlagatelju omogočajo, da investira glavnico v obveznice, ki bodo dosegle višji donos, kot če bi bil ta denar vezan v dolgoročno obveznico. Dolgoročne obveznice vlagatelju omogočajo enakomeren dotok višjih donosov v času trajanja obveznice. Če nimajo vsega svojega kapitala v dolgoročnih obveznicah, omejujejo negativne učinke, če bi se obrestne mere v tem obdobju povečale.
Kako zaposliti strategijo z bučkami
Metoda s tečaji običajno presega delniški trg, zato lahko vlagatelj obveznic zasluži rednejši dohodek kot v lastniških vrednostnih papirjih. To izkorišča višje obrestne mere in minimizira tveganje brez omejitve finančne prilagodljivosti. Ker nekateri vrednostni papirji zapadli vsakih nekaj let, ima vlagatelj likvidnost, potrebno za velike nakupe in nujne primere. Dajanje dela portfelja s fiksnim donosom v dolgoročne obveznice zmanjšuje tveganje za zvišanje obrestnih mer, ki vplivajo na vrednost vrednostnih papirjev z daljšo ročnostjo.
Ko je sprožena, je treba aktivno nadzorovati strategijo za ravnanje, da bi pridobili nove obveznice, ki bodo nadomestile zapadle obveznice in še naprej zagotavljale redne dohodke. Vlagatelj bo morda moral počakati na zapadanje drugih vrednostnih papirjev, preden uporabi pristop z dumbbell. Mesečni dohodek ni zagotovljen, da bi dosegel cilje vlagatelja. Nakup več obveznic je dražji od nakupa, potencialni donos pa morda ne bo upravičil dodatnih stroškov. In tveganje se ne odpravi v celoti.
V lastniških kapitalskih naložbah bi bil pristop, da bi kupili tri sektorje, ki so najbolj uspešni, in tri sektorje, ki so bili uspešni v preteklem letu. Združitev začasne strategije lastništva prvih treh sektorjev z vrednostnim pristopom nakupa spodnjih treh lahko prinese ugodnejše donose v primerjavi s strategijo nakupa in zadrževanja, odvisno od trga. V razširjajočem se vesolju borznih skladov (ETF-ov) je pristop z dumbbell lahko tudi privlačen. Vendar pa se lahko stroški trgovanja, davki in provizije za upravljanje povečajo s prisluškovalnim pristopom zaradi pogostejšega naložbenega prometa, kar povzroči več provizij. Prav tako bi lahko privedlo do več davkov na kapitalski dobiček, razen če se uporabi na davčno zaščitenem računu, kot je registrirani pokojninski varčevalni načrt (RRSP) ali varčevalni račun brez davka (TFSA).
