Delnice Walt Disney Co. (DIS) bi se lahko povečale, če bi zgodovina o tem kaj povedala. Nazadnje so bile delnice poceni oktobra 2016, temu pa je sledil dvig delnic za približno 26%. Z zaslužkom, ki naj bi se v letu 2018 povečal za več kot 20%, bi lahko Disneyjeve delnice letos narasle za skoraj 20%. (Glede povezanega branja glejte tudi: Disneyjev zaloga bi lahko bila šele na začetku .)
Analitiki iščejo, da bi Disneyjev zaslužek v proračunskem letu 2018 narasel za približno 23, 5% na približno 7, 05 dolarja, prihodki pa naj bi naraščali za nekaj več kot 6% na 58, 55 milijarde dolarjev. Medtem naj bi se dohodek v proračunskem letu 2019 povečal za dodatnih 9%, leta 2020 pa za 6%. Ameriški davčni zakon, ki je bil nedavno uveljavljen, pomaga Disneyju, da izboljša svojo spodnjo vrstico in zniža efektivni davek davčnega leta 2018 na 24, 5% s 35 % leto prej.
Poceni vrednotenje
Spodnji grafikon prikazuje, kako nizko je Disneyjevo ocenjevanje v letu 2018 padlo. To je le 13, 5-kratnik fiskalnih ocen zaslužka v letu 2019 v višini 7, 66 dolarja. Zadnjič, ko je vrednost tečaja delnice padla tako nizko, je bila oktobra 2016, na koncu pa so delnice Disneyja do pomladi 2017 narasle s približno 91 do 115 USD, kar je več kot 26%.
Podatki DIS YCharts
Od konca leta 2014 je Disney v povprečju enajstletni zaslužek, ki je več kot približno 16, 5, s standardnim odklonom približno 1, 65, kar ga je postavilo v razpon od 14, 9 do 18, 2-krat. Po svojem trenutnem vrednotenju Disney trenutno trguje pod svojo zgodovinsko normo, in sicer na skoraj dveh standardnih odstopanjih pod zgodovinskim povprečjem. (Za več si oglejte tudi: Disney je pripravljen izbruhniti za prodajo lisic .)
127 USD
Če se Disneyjeve delnice vrnejo na približno 16, 5-krat več kot enoletno oceno dobička v višini 7, 66 USD, bi se lahko delnice Disneyja zvišale na približno 127 USD od trenutne cene okoli 107 USD, kar je približno 20%. A to morda ni enostavno, saj je Disney od leta 2016 svoj PE povzročil le toliko, da je bil ta zaslužek večkrat prisoten.
Osnovni podatki grafikona YCharts
Gonilniki rasti
Poleg tega bi lahko Disneyjeva rast prihodkov in zaslužka dodala koristi od nedavnega namena pridobitve sredstva Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX) in njegovih načrtov, da bi v naslednjih dveh letih zagnali lastno spletno storitev za pretakanje videov.
Vendar je treba opozoriti, da Disney še vedno dobiva velik del svojih prihodkov iz svojih kabelskih omrežij, kot je ESPN, ki je bil investitorji v središču pozornosti zaradi naraščanja naročniških izgub, ko stranke še naprej režejo kabel. Če se bo ta trend poslabšal, bi lahko pritisk zmanjšal na prihodke, dobiček in vrednotenje delnic.
Z Disneyjevim trgovanjem z vrednotenjem na skoraj 3, 5-letnem najnižjem prihodku, pričakovanim rastjo zaslužka in številnimi dodatnimi gonilnimi silami rasti se zdijo Disneyjeve delnice preveč privlačne, da bi jih lahko prezrli, zlasti z dolgoročnimi napovedmi.
