Tržne poteze
S&P 500 indeks (SPX) se je zaključil na dramatičnem novem vrhuncu, saj je presegel vse prejšnje cene v tednu. Prav tako je zaključil pet zaporednih tednov, polnih manjših od povprečnih dnevnih trgovskih razponov. Oba sta pogoj za bika.
Indeks nestanovitnosti (VIX) kaže, da zmanjšana volatilnost ni omejena na obseg trgovanja, očitno pa je tudi v znižanih premijah, plačanih za opcije. Ker opcije v glavnem delujejo kot varovanje pred nepričakovanimi velikimi premiki cen, zmanjšanje zneska, zaračunanega za opcije, pomeni zmanjšano pričakovanje tveganja.
Spodnji grafikon kaže, da se VIX v zadnjem mesecu ali več zmanjšuje in se približuje ravni, ki pomeni nov večmesečni minimum. Nekateri analitiki so sprožili opozorilne signale o možnih tveganjih na prihodnjem trgu, vendar taki kazalci v tem grafikonu niso vidni.
Če primerjamo dva poudarjena časovna obdobja, postane očitno, da je prejšnje obdobje konec leta 2017 pomenilo naraščajoče ravni VIX in naraščalo v SPX. Ker to danes ni tako, lahko bralci grafikonov sklepajo, da se vlagatelji in prodajalci opcij trenutno ne bojijo padcev cen.
Medijski opozorilni signal visi nad Nasdaq 100
Nedavna poročila, da se je opozorilni signal Hindenburg Omen pojavil posebej za indeks Nasdaq 100 (NDX), se morda zdijo preplavljeni, če upoštevamo razmeroma mirno stanje trgov, ki so danes blizu. A to je narava tega kazalca - meri stanje, ki se pogosto pojavlja na preveč bikovskih trgih.
Ta kazalnik je precej zapleten in le redko ga vidite na grafikonu, ker ima par komponent, ki težko vidijo v eni podatkovni točki. Spodnji grafikon poskuša bolje predstaviti, kako se je ta kazalec dotaknil ta teden.
Cenovno delovanje Invescovega Nasdaq 100-sledilnega ETF (QQQ) kaže, kako se je ta indeks v zadnjih treh tednih stalno povečal. Naslednji kazalnik pod cenovno akcijo podrobno prikazuje število zalog, ki so ustvarile nove 52-tedenske maksimume (zeleni del palic) in tistih, ki so v indeksu dosegli 52-tedenske nižje (rdeči del palic). Pred približno dvema tednoma je bilo dovolj zalog v indeksu novih skrajnosti, vendar je bil delež najvišjih in najnižjih najnižjih vrednosti več kot dvakrat (to je značilnost diskvalifikacije). Potem se je v začetku tega tedna pojavil pogoj, ki izpolnjuje merila za veljaven signal in potrdilo McClellan Oscilatorja. Ta kazalnik ima primeren rezultat. Je morda čas, da vse naložbe premaknete v denar? Ne tako hitro.
