Denarna menjava 101

Kazalo

Izvajajte trgovino
Mehanika zaslužka
Zakaj je ta strategija tako priljubljena
Nizka volatilnost, prijazno do tveganj
Centralne banke in obrestne mere
Tveganje centralne banke
Če bi bilo to le tako enostavno!
Najboljši način za trgovanje s prevozom
Koristi od trgovine s prevozom

Ne glede na to, ali investirate v delnice, obveznice, blago ali valute, je verjetno že slišalo za trgovanje s prevozom. Ta strategija ustvarja pozitivne povprečne donose od osemdesetih let prejšnjega stoletja, toda šele v zadnjem desetletju je postala priljubljena med posameznimi vlagatelji in trgovci.

V večjem delu zadnjih desetih let je bila trgovina s prenašalci enosmerna trgovina, ki je vodila proti severu, brez večjih umikov. Vendar pa so leta 2008 trgovci z nosilci izvedeli, da gravitacija vedno znova pridobi nadzor, ko je trgovina propadla, in v treh mesecih izbrisala sedem let dobička.

Vendar pa dobiček, ustvarjen med leti 2000-2007, mnogi trgovci na forexu upajo, da se bo trgovina z enim od njih vrnila nekega dne. Za tiste, ki ste še vedno zmedeni nad tem, kaj je trgovina s trgovino in zakaj se je histerija okoli trgovine razširila zunaj valutnega trga, dobrodošli v družbi Carry Trades 101. Raziskali bomo, kako je strukturirana menjava, ko deluje, ko ne deluje. " t in različne načine, kako lahko strategija uporabi kratkoročne in dolgoročne vlagatelje.

Ključni odvzemi

Trgovanje z denarjem je strategija, ki vključuje najemanje valute z nizko obrestno mero in financiranje nakupa valute, ki zagotavlja obrestno mero. Trgovec s to strategijo poskuša zajeti razliko med obrestnimi merami, ki so lahko velike glede na znesek Uporabljeni finančni vzvod. Trgovina s prenašanjem je ena izmed najbolj priljubljenih strategij trgovanja na forex trgu. Vsekakor je lahko trgovanje s tveganji tvegano, saj so pogosto zelo finančno podprte in prenaseljene.

Trgovina z valutami

Izvajajte trgovino

Trgovina s prenosi je ena izmed najbolj priljubljenih strategij trgovanja na valutnem trgu. Mehansko gledano, trgovanje s prenosom ne vključuje nič drugega kot nakup visoko donosne valute in financiranje z valuto z nizko donosnostjo, podobno kot poslovica »kupi nizko, prodaj visoko«.

Najbolj priljubljene trgovine vključujejo nakup valutnih parov, kot sta avstralski dolar / japonski jen in novozelandski dolar / japonski jen, ker so razlike v obrestnih merah teh valutnih parov zelo visoke. Prvi korak pri združevanju prenosov je ugotoviti, katera valuta ponuja visok donos in katera ponuja nizek donos.

Od junija 2010 so bile obrestne mere za najbolj likvidne valute na svetu naslednje:

Avstralija (AUD)	4, 50%
Nova Zelandija (NZD)	2, 75%
Evroobmočje (EUR)	1, 00%
Kanada (CAD)	0, 50%
UK (GBP)	0, 50%
ZDA (USD)	0, 25%
Švicarski frank (CHF)	0, 25%
Japonski jen (JPY)	0, 10%

Če upoštevate te obrestne mere, lahko mešate valute in jih primerjate z najvišjim in najnižjim donosom. Obrestne mere se lahko kadar koli spremenijo, zato morajo trgovci na forexu ostati na vrhu teh stopenj, tako da obiščejo spletna mesta svojih centralnih bank.

Ker imata Nova Zelandija in Avstralija najvišje donose na našem seznamu, medtem ko ima Japonska najnižje, je malo presenetljivo, da je AUD / JPY otrok plakatov. Z valutami se trguje v parih, zato mora vse vlagatelj, da sklene trgovanje, kupiti NZD / JPY ali AUD / JPY prek platforme Forex za trgovanje s forex posrednikom.

Nizki stroški izposojevanja japonskega jena so edinstven atribut, ki so ga tudi kapitalizirali trgovci z lastniškimi in surovinami po vsem svetu. V zadnjem desetletju so vlagatelji na drugih trgih začeli postavljati lastne različice trgovine s prenosom, tako da so na primer skrajšali jen in kupili ameriške ali kitajske zaloge. To je nekoč spodbudilo ogromen špekulativni mehurček na obeh trgih in je razlog za to, da je obstajala močna povezava med trgovanjem in zalogami.

Mehanika zaslužka

Eden od temeljev strategije trgovanja s trgovino je možnost zaslužka obresti. Prihodki se vsak dan obračunavajo za dolgotrajne posle s trojnim prevračanjem, ki so jih dodelili v sredo za obračun v soboto in nedeljo.

V grobem se dnevne obresti izračunajo na naslednji način:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} Dnevne obresti = \frac{{IR}_{Dolga valuta} - {IR}_{Kratka valuta}}{365 Dnevi} \times NV \\ kje: \\ IR = obrestna mera \\ NV = navidezna vrednost \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ besedilo {Dnevno zanimanje} = \ frac { besedilo {IR} _ \ besedilo {Dolga valuta} - \ besedilo {IR} _ \ besedilo {Kratka valuta}} {365 \ besedilo {Dnevi}} krat \ besedilo {NV} \ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {IR} = \ besedilo {obrestna mera} \ & \ besedilo {NV} = \ besedilo {navidezna vrednost} \ \ konec {poravnano}$ Dnevna obrestna mera = 365 dniIRLong valuta –IRShort valuta × NV drugje: IR = obrestna meraNV = nominalna vrednost

Na primer z uporabo 1 sklopa AUD / JPY, ki ima nominalno vrednost 100.000 USD, izračunamo obresti na naslednji način:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} \frac{. 0450 - 0.001}{365} \times $ 100, 000 ≅ $ 12 na dan \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ frac {.0450 - 0, 001} {365} krat \ 100.000 $ \ kong \ $ 12 \ besedilo {na dan} \ \ konec {poravnano}$ 365.0450−0.001 × 100.000 $ 12 USD na dan

Znesek ne bo natanko 12 dolarjev, ker bodo banke uporabljale obrestno mero čez noč, ki bo nihala vsak dan.

Pomembno je vedeti, da lahko ta znesek zaslužijo le trgovci, ki so dolgi AUD / JPY. Za tiste, ki zbledijo ali prenašajo AUD / JPY, se obresti plačujejo vsak dan.

Zakaj je ta strategija tako priljubljena

Med januarjem 2000 in majem 2007 je avstralski valutni par / japonski jen (AUD / JPY) ponudil povprečno letno obresti v višini 5, 14%. Za večino ljudi je ta donos nesoten, na trgu, kjer je finančni vzvod kar 200: 1, pa lahko celo uporaba pet- do desetkratnih finančnih vzvodov povzroči izjemno ekstravagantnost. Investitorji zaslužijo ta donos, tudi če valutni par ne premakne enega penija. Vendar s toliko ljudmi, zasvojenimi s trgovino, valuta skoraj nikoli ne ostane v mirovanju. Med februarjem in aprilom 2010 je na primer tečaj AUD / USD pridobil skoraj 10%. Med januarjem 2001 in decembrom 2007 se je vrednost AUD / USD povečala za približno 70%.

Nizka volatilnost, prijazno do tveganj

Opravljeni posli se dobro obnesejo tudi v okoljih z nizko nestanovitnostjo, ker so trgovci bolj pripravljeni prevzeti tveganje. Trgovci, ki jih prenašajo, iščejo donosnost - vsako povečanje kapitala je le bonus. Zato je večina trgovcev, zlasti velikih skladov, ki imajo veliko denarja, popolnoma zadovoljna, če se valuta ne premakne za en peni, saj bodo še vedno prinesli finančni vzvod.

Dokler valuta ne pade, bodo trgovci z vozili v bistvu dobili plačilo, medtem ko čakajo. Trgovci in vlagatelji so lažje prevzeti tveganje v okoljih z nizko nestanovitnostjo.

Centralne banke in obrestne mere

Opravljeni posli delujejo, kadar centralne banke bodisi zvišujejo obrestne mere ali pa jih nameravajo zvišati. Denar se lahko zdaj s klikom miške premakne iz ene države v drugo in veliki vlagatelji se ne obotavljajo, da bi se gibali po svojem denarju v iskanju ne le visokega, temveč tudi povečanega donosa. Privlačnost trgovine s prevozom ni samo v donosu, temveč tudi v povečanju kapitala. Ko centralna banka zvišuje obrestne mere, svet opazi in običajno je veliko ljudi, ki se zberejo v isto, opravljajo trgovino, pri čemer vrednost valutnega para v tem procesu pritiska višje. Ključno je, da poskusite vstopiti v začetek cikla zategovanja stopnje in ne do konca.

Donosnost prenosa poslov je vprašljiva, ko jih države, ki ponujajo visoke obrestne mere, začnejo zniževati. Začetni premik denarne politike ponavadi predstavlja velik premik v valuti. Če želite uspešno opraviti trgovanje, mora valutni par ne spreminjati vrednosti ali ceniti.

Ko se obrestne mere znižujejo, so tuji vlagatelji manj primorani dolgovati valutni par in so bolj verjetno, da bodo drugje iskali bolj donosne možnosti. Ko se to zgodi, povpraševanje po valutnem paru popusti in začne se razprodajati. Ni težko zavedati, da se ta strategija takoj odpove, če tečaj razvrednoti za več kot povprečni letni donos. Z uporabo finančnega vzvoda so izgube lahko še pomembnejše, zato je likvidacija lahko uničujoča.

Tveganje centralne banke

Tudi transakcije ne bodo uspele, če centralna banka poseže na devizni trg, da ustavi dvig svoje valute ali prepreči nadaljnji padec. Za države, ki so odvisne od izvoza, bi lahko preveč močna valuta izvažala velik izvoz, pretirano šibka valuta pa bi lahko škodila dobičkom podjetij s tujimi operacijami. Če se na primer Aussie ali Kiwi pretirano povečata, bi se centralne banke teh držav lahko zatekle k verbalnim ali fizičnim posredovanjem, da bi zaustavile rast valute. Vsak namig na intervencijo bi lahko spremenil dobiček pri trgovanju.

Če bi bilo to le tako enostavno!

Učinkovita strategija trgovanja s prenosom ne vključuje preprosto dolgotrajne valute z najvišjim donosom in zmanjševanja valute z najnižjim donosom. Medtem ko je trenutna raven obrestne mere pomembna, je še pomembnejša prihodnja usmeritev obrestnih mer. Na primer, ameriški dolar bi se lahko zvišal v primerjavi z avstralskim dolarjem, če bi ameriška centralna banka zvišala obrestne mere v času, ko avstralska centralna banka stori zaostritev. Poleg tega opravljajo posle le, če so trgi samozadovoljni ali optimistični.

Negotovost, zaskrbljenost in strah lahko vlagatelje odvrnejo od svojih poslov. 45-odstotno prodajo valutnih parov, kot sta AUD / JPY in NZD / JPY v letu 2008, je sprožila Globalna finančna kriza, ki je bila podvržena. Ker so trgovanja z naložbami pogosto vzvodne naložbe, so bile dejanske izgube verjetno veliko večje.

Najboljši način za trgovanje s prevozom

Kadar gre za trgovanje s transakcijami, lahko centralna banka kadar koli drži obrestne mere enakomerno, druga pa jih lahko zvišuje ali znižuje. Košarica, ki je sestavljena iz treh najvišjih in treh najnižjih valut, predstavlja kateri koli valutni par le del celotnega portfelja; zato, tudi če obstaja likvidacija trgovine v enem valutnem paru, se izgube nadzirajo z lastništvom košare. To je dejansko najprimernejši način trgovanja z naložbenimi bankami in hedge skladi. Ta strategija je za posameznike morda nekoliko zapletena, saj bi trgovanje s košaro seveda zahtevalo večji kapital, vendar je to mogoče z manjšimi velikostmi serije.

Ključ pri košarici je dinamično spreminjanje dodeljenih portfeljev na podlagi krivulje obrestnih mer in denarne politike centralnih bank.

Koristi od trgovine s prevozom

Trgovina z blagovno znamko je dolgoročna strategija, ki je veliko bolj primerna za vlagatelje kot trgovci, saj bodo vlagatelji navdušeni nad dejstvom, da bodo morali le nekajkrat na teden preverjati cenovne ponudbe in ne nekajkrat na dan. Res je, da bodo trgovci, vključno z vodilnimi bankami na Wall Streetu, svoje položaje opravljali mesece (če ne celo leta). Temelj strategije prenašanja blaga je plačilo med čakanjem, zato je čakanje pravzaprav dobra stvar.

Delno zaradi povpraševanja po trgovinskih poslih so trendi na valutnem trgu močni in usmerjeni. To je pomembno tudi za kratkoročne trgovce, saj je v valutnem paru, kjer je razlika v obrestnih merah zelo pomembna, veliko bolj donosno iskati priložnosti za nakup na drobih v smeri prenosa, kot da bi ga poskušali zbledeti. Tisti, ki vztrajajo pri zmanjševanju moči AUD / USD, bi morali biti na primer previdni, da bodo predolgo zadrževali kratke položaje, saj bo z vsakim dnem treba plačati več obresti. Najboljši način, da kratkoročni trgovci pogledajo obresti, je, da zaslužek pomaga znižati povprečno ceno, medtem ko plačilo obresti poveča. Za trgovino znotraj dneva prevoz ne bo pomemben, pri tridelnem, štiridnevnem ali petdnevnem trgovanju pa postane smer prenosa veliko bolj smiselna.

Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opis