Kaj je kripto valuta ETF?
Sklad s trgovanjem s kripto valutami (ETF) teoretično deluje kot kateri koli drug ETF. Medtem ko večina ETF-ov sledi indeksu ali košarici sredstev, lahko kripto valuta ETF sledi enemu ali več digitalnim žetonom. Tako kot drugi ETF-ji bi tudi digitalni žeton ETF-ov trgoval kot običajna borza na borzi, zato bi se lahko spreminjale cene skozi dan, ko vlagatelji kupujejo in prodajajo.
Ključni odvzemi
- ETF bi lahko odpravili številne ovire, ki preprečujejo glavnim vlagateljem vstop na trg kripto valute. ETF-ji s kripto valutami lahko sledijo posamezni kripto valuti ali košarici različnih digitalnih žetonov in valut. S kripto valutami ETF že trgujejo v številnih državah, vendar so do zdaj regulatorji v ZDA zanikali več poskusov ponudbe takšnih izdelkov na borzah. Na trgu obstaja več alternativ, ki omogočajo izpostavljenost kripto valuti, ne da bi vlagatelji zahtevali, da upravljajo s Digitalna sredstva sama po sebi pa so te možnosti v marsičem slabše od tradicionalnih ETFs. Blockchain skladi omogočajo naložbe v podjetja, ki so tesno povezana s trgom kripto valut in tako omogočajo posredno vlaganje v prostor.
Kako deluje ETF s kripto valutami
Za pravilno delovanje kriptovalute ETF mora organizacija, ki upravlja sklad, imeti v lasti osnovna sredstva, ki jih spremlja. Z drugimi besedami, ETF bi moral imeti sorazmeren delež digitalnih žetonov. Lastništvo teh žetonov bi bilo nato predstavljeno kot delnice, z nakupom teh delnic pa bi vlagatelji v ETF posredno posegali te žetone. Vlagatelji v ETF bi nato dobili izpostavljenost do potenciala, ki je povezan z osnovnimi sredstvi.
Posebna vprašanja
Kje torej trenutno stojijo ETF-ji s kripto valutami? Do zdaj je Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) sporočila, da ne bo odobrila ETF-jev s kripto valutami, dokler trgi ne pokažejo stopnje stabilnosti in varnosti. Kljub temu stališče SEC številnih strank ni ustavilo pri poskusu uvedbe digitalnih valut ETF.
Chicago Board Options Exchange (CBOE), ki je uvedla bitcoin terminske pogodbe, je lobirala SEC, da bi ponovno razmislil o svoji prejšnji blokadi digitalnih žetonov. Cameron in Tyler Winklevoss, ustanovitelja priljubljene menjave digitalnih valut Gemini, nadaljujeta s peticijo SEC, da brez uspeha odobri bitcoin ETF.
Coinbase, izjemno priljubljena borza digitalnih valut, je sprožila indeksni sklad, ki ponuja izpostavljenost do štirih največjih digitalnih valut, vendar to ni povsem enako kot ETF. Nekateri ETF ponujajo celo majhno izpostavljenost GBTC, vendar ti niso izključno osredotočeni na kripto valute.
SEC je izrazil odprtost do možnosti, da bodo v prihodnosti sredstva za kripto valute v prihodnosti spodbudili, kar bi lahko še naprej spodbudilo optimizem vlagateljev, če bodo kriptovalute ETF uspevale v drugih delih sveta. Na primer, različni trgi v Evropi in Aziji so uvedli kripto valute ETF zaradi različnih ravni regulacije. Za zdaj bodo morali ameriški vlagatelji počakati.
Cryptocurrency ETF vs. Bitcoin Investment Trust
ETF-ji s kriptovalutami trenutno ne trgujejo javno v ZDA od novembra 2019. Najbližje je sklad, znan kot Bitcoin Investment Trust (GBTC). To zaupanje deluje kot ETF na več načinov - v imenu vlagateljev ima bitcoine in jim omogoča trgovanje z delnicami sklada.
Pokrovitelj sklada, Grayscale Investment Trust, pa zaračuna letno provizijo za upravljanje v višini 2% premoženja sklada, kar je bistveno višja cena kot večina drugih ETF-ov. Poleg tega je GBTC kot prvo tovrstno zaupanje doživel nekaj nenavadnih nihanj v ceni glede na spremembe vrednosti bitcoina. Medtem ko bi pričakovali, da bo GBTC povezan s ceno bitcoina, to doslej ni bilo vedno tako. Na splošno z visokim razmerjem odhodkov in visokimi minimalnimi naložbami GBTC še ni dostopen glavnim vlagateljem.
Ameriški vlagatelji, ki želijo sodelovati v ETF-jih digitalne valute, imajo omejene možnosti. Vlaganje v mednarodne ETF je en pristop, če imajo dostop. Če izpolnjujejo stroge zahteve za vlaganje v GBTC, je to še ena možnost. Zaenkrat pa je tem investitorjem morda najbolje, da pogledajo na povezano skupino ETF - blockchain ETF-ov.
Blockchain tehnologija podpira prostor kripto valute in je tesno povezana z digitalnimi žetoni. Vse več ETF-jev je osredotočenih na podjetja, povezana z blockchainom. Ti lahko vključujejo razvijalce računalniških procesorjev in proizvajalce, ki so tesno povezani z industrijo kripto valute. ETF-ji, kot sta Amplify Transformational Sharing ETF (BLOK) in Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN), omogočajo vlagateljem dostop do podjetij, ki se osredotočajo na blockchain prostor. Mnogi od teh ETF-jev so že videli ogromen uspeh.
Prednosti Cryptocurrency ETF-ov
Nekatere najuspešnejše kripto valute so imele čudne dobičke. Vendar pa je panoga še vedno obdana z negotovostjo in močanimi volatilnostmi. Zaradi tega bi mnogi vlagatelji raje uporabili vozilo kot ETF, da bi sodelovali v kripto valuti.
Valutni ETF omogočajo vlagateljem, da izkoristijo priložnosti, ki jih predstavljajo žetone, hkrati pa upravljanje in varnost prepustijo strokovnjakom. Glede na to, da so zamenjave kripto valut in digitalne žetone še vedno redno tarče tatov in prevarantov, je razumljivo, zakaj bi vlagatelji morda želeli sprejeti to dodatno previdnost.
Obstaja veliko prednosti kripto valute ETF pred neposrednimi naložbami v kripto valute. Prvič, kot že omenjeno, so digitalne denarnice in menjave zelo dovzetne za kraje in tatvine. Vlagatelji, ki imajo digitalne žetone, tvegajo, da bodo njihova sredstva izginila z malo ali brez uporabe. Investitor v digitalno valuto ETF pa ima v banki skrbnikov, ki podpira ETF, dodan sloj varnosti.
Še ena prednost kripto valute ETF je, da se lahko uporablja za sledenje več digitalnim žetonom hkrati. Svet kripto valute je zelo razčlenjen in vlagatelji, ki želijo držati košaro recimo 20 različnih žetonov, bodo morda morali imeti v lasti in upravljati več denarnic in računov v različnih menjalnicah digitalne valute.
