Kaj je gneča?
Prenatrpan kratek je trgovanje na kratki strani z velikim številom udeležencev, kar močno poveča tveganje kratkega stiskanja. Kratek gneča se lahko pojavi v katerem koli razredu sredstev - zalog, obveznic, blaga ali valut. Če se na kratkem stisku razvije kratek stisk, lahko to povzroči znatne izgube - še posebej, če udeleženci niso uporabili naročila za zaustavitev izgube.
Razumevanje prenatrpanega kratkega
Za lažjo razumevanje psihologije, ki temelji na prenatrpani kratki trgovini, razmislite o tem primeru. Vizualizirajte veliko število ljudi, ki so v majhni sobi prežeti z morbidno fascinacijo na komatozno nevarno bitje - kot klopotec ali velikanski pajek. Zdaj pa kaj, če klopotača ali pajek nenadoma zaživi? Žig za izhod iz sobe bo zagotovo povzročil škodo in poškodoval ljudi, ko se ljudje poskušajo izvleči čim prej. Ko se to zgodi na trgu, opazimo podobno škodo za pokritje pozicij in namesto poškodbe so izgube cestnina, ki se pridobiva iz množice.
Ključni odvzemi
- Gnajne kratke hlače se nanašajo na veliko količino kratkih pozicij na posamezni delnici, valuti ali drugem sredstvu. Prenapete kratke hlače so zelo dovzetne za kratek stisk, če se trg obrne. Kratko obresti so glavni način prepoznavanja prenatrpanega kratkega spola in bi morali trgovcem dati premor preden se zložite.
Kdaj se pojavijo natrpane kratke hlače?
Gnečastimi kratkimi hlačami je ponavadi v izobilju na koncu konca medvedjega trga. Na delniških trgih je začetek trgovanja z biki pogosto zaznamovan z obsežnim kritjem prenatrpanih kratkih trgovanj, kar je privedlo do povečanja referenčnih indeksov in znatnega napredka, kar se je zgodilo marca 2003 in ponovno marca 2009 ob koncu velike recesije.. Gneča v kratkem se lahko naglo konča tudi zaradi novic, specifičnih za podjetje, na primer prevzem ali posodobitev dobička, ki povzroči velik kratek pritisk. Na primer, leta 2015 je izdelovalec kavnih mahunov Keurig Green Mountain Inc. porasel za približno 70% ob novicah o prevzemu, ki je povzročil stiskanje, da se nenadoma konča dolgotrajna gneča kratke trgovine z zalogami.
Spremljanje nakrčenih hlač
Vlagatelji lahko ugotovijo gneče s kratkimi obrestnimi merami z analizo meritev, kot so kratke obresti in razmerje kratkih obresti (SIR) za zaloge. Če se te meritve hitro povečajo, lahko to signalizira, da je kratkotrajna menjava vse večja. Možnost ustvarjanja nekaj dobička z upoštevanjem (medvedjega) trenda bi bilo treba v tem primeru pretehtati s tveganjem za nastanek pomembnih izgub, če se kratke hlače stisnejo.
Primer gneče kratkih hlač na Forex trgu
Posojilo v tuji valuti pomeni kratko pozicijo v njem. Razlog za to je, da oseba ali podjetje običajno devizno posojilo pretvori v svojo lokalno valuto, morebitno odplačilo pa v tuji valuti. Leta 2015 se je na desetine tisoč potrošnikov v vzhodni Evropi soočalo z močno višjimi stroški za vračilo hipotekarnih posojil, denominiranih v švicarskih frankih, potem ko je Švica januarja istega leta nepričakovano odpravila zgornjo mejo tečaja franka. Ti potrošniki so se zadolžili v švicarskih frankih, ker so bile obrestne mere nižje od obrestnih mer za posojila, izražena v njihovih lokalnih valutah.
Žal je večina starejših udeležencev na trgu, da bo Švica še naprej omejila menjalni tečaj švicarskega franka, skrajšala trgovino s švicarskim frankom.
Drug primer gneče kratke menjave na valutnem trgu je množična trgovina z nošenjem, ki je vključevala skrajševanje japonskega jena in dolgotrajna sredstva z donosnejšimi sredstvi v obdobju od 2005 do 2008.
