Kaj je možnost razbitja kreditne sposobnosti?
V finančnem svetu je možnost kreditnega razmika (znana tudi kot "kreditni razmik") opcijska pogodba, ki vključuje nakup ene opcije in prodajo druge podobne opcije z drugačno stavčno ceno. Učinkovito, z izmenjavo dveh možnosti istega razreda in prenehanjem veljavnosti, ta strategija prenaša kreditno tveganje z ene strani na drugo. V tem scenariju obstaja tveganje, da se bo posamezen kredit povečal, kar bo povzročilo širitev, kar nato zniža ceno kredita. Namazi in cene se gibljejo v nasprotnih smereh. Kupec plača začetno premijo v zameno za morebitne denarne tokove, če se določeni kreditni razmik spremeni od trenutne ravni.
Kreditni razmik
Razumevanje možnosti kreditne razlike
Kupec opcije za kreditni razmik lahko prejema denarne tokove, če se kreditni razmik med dvema določenima referenčnimi vrednostmi širi ali zoži, odvisno od načina zapisa. Možnosti kreditnih razlik so v obliki obeh klicev in dovoljenj, kar omogoča tako dolge kot kratke kreditne pozicije.
Ključni odvzemi
- Možnost kreditnega razmika je vrsta strategije, ki vključuje nakup ene opcije in prodajo druge opcije. Dve možnosti v strategiji kreditnega razpršila imata isti razred in rok trajanja, vendar se razlikujeta glede na stavčno ceno. Ko vlaga vlagatelj položaj, prejme neto kredit; če se namaz zoži, bo s strategijo profitiral.
Možnosti kreditnih razlik lahko izdajo imetniki dolga določenega podjetja, ki jih mora varovati pred tveganjem negativnega kreditnega dogodka. Kupec možnosti (kreditne razlike) prevzame celotno ali delno tveganje neplačila in bo plačal prodajalcu opcij, če se razmik med dolgom podjetja in referenčno stopnjo (kot je LIBOR) poveča.
Možnosti in drugi izvedeni finančni instrumenti na podlagi kreditnih razmikov so ključnega pomena za obvladovanje tveganj, povezanih z nižjimi bonitetnimi obveznicami in dolgom.
