Opredelitev kreditnega salda

Kaj je kreditno stanje?

Kreditno stanje se nanaša na sredstva, ustvarjena z izvedbo prodaje na kratko, ki je knjižena na račun stranke, vključno z zahtevami po kritju in razpoložljivimi sredstvi. Gre za znesek izposojenih sredstev, ponavadi od posrednika, naloženih na maržni račun stranke po uspešni izvedbi naročila za kratko prodajo. Znesek kreditne bilance vključuje tako izkupiček od same prodaje na kratko, kot tudi določeni znesek marže, ki jo mora stranka položiti v skladu s "Uredbo T."

Ključni odvzemi

Kreditno stanje je znesek izposojenih sredstev, ponavadi od posrednika, naloženih na margin račun stranke po uspešni izvedbi naročila za prodajo na kratko. Na maržarskem računu s samo kratkimi pozicijami bo prikazan kreditni saldo. Znesek kreditnega stanja vključuje oba izkupiček od same prodaje na kratko in določeni znesek marže, ki jo mora stranka položiti v skladu s "Uredbo T."

Razumevanje kreditnih stanj

Obstajata dve vrsti naložbenih računov, ki se uporabljata za nakup in prodajo finančnih sredstev - denarni račun in maržni račun. Denarni račun je osnovni trgovalni račun, na katerem lahko vlagatelj trguje samo s svojim razpoložljivim denarnim stanjem. Če ima investitor na računu 500 USD, potem lahko kupi le delnice v vrednosti 500 USD, vključno s provizijo - nič več, nič manj. Marž račun lahko vlagatelju ali trgovcu izposodi denar od posrednika za nakup dodatnih delnic ali v primeru kratke prodaje, da si izposodi delnice za prodajo. Vlagatelj z denarnim zneskom v višini 500 dolarjev bo morda želel kupiti delnice v vrednosti 800 dolarjev. V tem primeru mu lahko njegov posrednik posoji dodatnih 300 dolarjev prek maržinskega računa.

Medtem ko ima stanje na dolgi marži obremenitveni saldo, bo pri kritnem saldu s samo kratkimi pozicijami prikazan kreditni saldo. Kreditno stanje je vsota izkupička od prodaje na kratko in zahtevanega zneska marže v skladu s Pravilnikom T. Pri prodaji na kratko vlagatelj v bistvu izposodi delnice od svojega posrednika in nato proda delnice na odprtem trgu v upanju, da jih bo kupil. Pozneje se vrnite z odprtega trga po nižji ceni, nato pa delnice vrnite posredniku, tako da odvečno denar v žep. Ko se delnice prvič prodajo kratke, investitor prejme denarni znesek prodaje na svoj maržni račun.

Ker so delnice, ki se prodajo, izposojene, sredstva, ki jih od prodaje tehnično prejmejo, ne pripadajo prodajalcu na kratko. Izkupiček je treba hraniti na računu vlagatelja v marži kot obliko zagotovila, da je mogoče delnice odkupiti s trga in vrniti borznoposredniški hiši. Dejansko sredstev ni mogoče umakniti ali uporabiti za nakup drugih sredstev. Ker je tveganje izgube zaradi prodaje na kratko veliko, glede na to, da se cena delnice lahko v nedogled poveča, mora kratek prodajalec na rezervni račun položiti dodatna sredstva v blažilnik, če se zaloga poveča do točke izgube za prodajalec. Nekateri posredniki določajo, da je stopnja marže za prodajo na kratkih ravneh 150% vrednosti prodaje na kratko. Medtem ko 100% te vrednosti že izvira iz prihodkov od prodaje, mora preostalih 50% predložiti imetnik računa. Zahteva v višini 150% je kreditno stanje, potrebno za prodajo vrednostnega papirja.

Primer kreditnega salda

Recimo, vlagatelj kratkih 200 Facebook delnic (FB) s 180 dolarji na delnico za skupni izkupiček v višini 36.000 dolarjev. Zahteva za kritje v višini 150% pomeni, da mora vlagatelj kot začetno maržo na maržni račun nakazati 50% x 36.000 $ = 18.000 USD, za skupno kreditno stanje 18.000 $ + 36.000 = 54.000 USD.

Kreditno stanje na računu s kratko maržo je konstantno; ne spreminja se ne glede na nestanovitnost cen. Dva dejavnika, ki se spreminjata s tržnimi nihanji, sta vrednost lastniškega kapitala (ali marže) na računu in stroški za odkup izposojenih delnic. Po našem zgornjem primeru prodaje na Facebooku, preučimo kreditno stanje po spremembah cene FB.

	Tržna vrednost FB	Zahteva za kritje ali kapital	Kreditno stanje
Začetno kratko	36.000 dolarjev	18.000 dolarjev	54.000 dolarjev
Zvišanje cene na 250 dolarjev na delnico	50.000 dolarjev	4000 dolarjev	54.000 dolarjev
Znižanje cen na 150 dolarjev na delnico	30.000 dolarjev	24.000 dolarjev	54.000 dolarjev

Prodajalec, ki je krajši, mora na račun položiti dodatno maržo, ko marža pade pod skupno zahtevo po kritju v višini 18.000 USD. Ko se cena delnic FB poveča s 180 na 250 dolarjev, se tržna vrednost delnic poveča za 14 000 dolarjev, kar zniža maržo na 4000 dolarjev (18 000 do 14 000 dolarjev). Tudi marža, ki sledi povečanju cen, zdaj pade pod zahtevo Reg T 50%, saj 4.000 $ / 50.000 $ = 8%. To je osnovno načelo prodaje na kratko - lastniški kapital kratkega prodajalca se bo zmanjšal, ko se bo delnica zvišala, kapital pa se bo povečal, ko se cene znižajo. Ne pozabite, da kratki prodajalci upajo, da se bo cena delnic znižala, tako da lahko odkupijo izposojene delnice po nižji ceni in tako dobijo dobiček. Če pogledate tabelo, lahko vidite, da znižanje ali povečanje cene ni spremenilo vrednosti kreditnega stanja.

Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opis

Sorodni pogoji

Kaj je stanje bremenitve? Dolgoročno stanje na računu marže je znesek, ki ga stranka dolguje posredniku za plačilo denarja, predplačenega za nakup vrednostnih papirjev. več Margin dolg Margin dolg je dolg, ki ga kupec borznoposredniške družbe prevzame s trgovanjem z maržo, kar pomeni, da si del začetnega kapitala izposodi za nakup delnic pri svojem posredniku. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja se zgodi, ko vlagatelj izposodi vrednostni papir, ga proda na odprtem trgu in pričakuje, da ga bo pozneje kupil za manj denarja. več Opredelitev in primer konvertibilne zaščite pred tveganjem Zamenjava varovanja pred tveganjem je strategija, v kateri vlagatelj kupi zamenljivo obveznico in nato skrajša stalež, da poveča celoten donos. več Opredelitev Kupi za kritje Nakup za kritje je trgovina, namenjena zapreti obstoječo kratko pozicijo. Kratka prodaja vključuje prodajo izposojenih delnic, ki jih je treba na koncu povrniti. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja je prodaja sredstva ali zalog, ki jih prodajalec nima. več partnerskih povezav