Kaj je sestavni del?
Sestavni del je družba z delnicami, ki so del indeksa, kot sta S&P 500 ali Dow Jones Industrial Average. Je komponenta ali član indeksa. Za izračun vrednosti indeksa se uporablja skupen delež vseh sestavin.
Pred dodajanjem indeksa mora vsaka sestavina izpolniti nekatere zahteve v zvezi z kapitalizacijo, tržno izpostavljenostjo in likvidnostjo.
Razumevanje sestavnih delov
Posamezne sestavine sestavljajo tržne indekse v ZDA, vključno z industrijskim povprečjem Dow Jones, S&P 500, indeksom Nasdaq in NYSE sestavljenim indeksom, industrijskim povprečjem Dow Jones, na primer, sestavljajo delnice tridesetih velikih podjetij. Charles Dow je ustvaril prvi indeks - takrat je šlo za preprosto povprečje cen delnic - leta 1884, ko je objavil Dow Jones Railroad Average, ki je danes znano kot Dow Jones Transport Average.
Indeksi opravljajo številne pomembne funkcije, vključno s sledenjem uspešnosti določenih trgov ali sektorjev delniškega trga ali gospodarstva ter vlagateljem in upravljavcem portfelja zagotavljajo merila za oceno njihovega delovanja. Za vlagatelje na delniškem trgu se indeks S&P 500 šteje kot merilo za relativno uspešnost, upravitelj skladov, ki konstantno prekaša indeks, pa "premaga trg."
Z vstopom v tržni indeks konstitutivna delnica ali družba prejme prednost povečane izpostavljenosti in določene količine verodostojnosti. Prav tako lahko poveča ceno delnice, ker obstaja veliko pasivnih indeksnih skladov, ki poskušajo slediti S&P 500 in drugim indeksom. Ko podjetje postane sestavni del, morajo ti skladi kupiti delnice in kupno povpraševanje lahko ustvari pojav S&P 500, ki se imenuje indeksni učinek.
Ključni odvzemi
- Sestavni del je član ali sestavni del indeksa ali povprečja, kot so Dow, S&P 500 ali Nasdaq.Companies mora izpolniti določene zahteve, ki jih določijo izdajatelji indeksa, preden jih dodate v indeks. Vrednost indeksa temelji na matematičnih formulah, ki upoštevajo cene delnic vseh sestavnih delov znotraj indeksa. Indeksi so uporabni za sledenje uspešnosti določenih trgov in sektorjev.
Zahteve sestavnih delov
Merila za sestavino tržnega indeksa se razlikujejo od enega do drugega indeksa. Industrijsko povprečje Dow Jones sestavljajo znana podjetja, ki segajo v številne panoge, pri čemer ima vsaka sestavina teža celotnega indeksa, sorazmerno z njegovo ceno. Odbor pri Dow Jonesu določi, kdo prihaja in gre znotraj industrijskega povprečja.
Medtem ko je Dow cenovno utežen indeks, so drugi indeksi včasih ustvarjeni drugače. Obstajajo tri splošne metode za izdelavo indeksa:
- Cenovno ponderirani indeksi dajejo večjo težo ceni delnic vsake sestavine. Indeksi, prilagojeni tržni vrednosti, dajejo večjo težo velikosti ali tržni kapitalizaciji vsake sestavine. Enako tehtani indeksi obravnavajo vse člane enako, ne glede na ceno ali tržno omejitev.
Nasdaq Composite Index in New York Composite Index sledita uspešnosti vseh delnic, ki kotirajo na vsaki borzi. Teža vsake posamezne sestavine na celotnem indeksu temelji na tržni kapitalizaciji, tako da se donosnost cen in dividendni donos vsake sestavine razdeli v gibanje indeksa. S&P 500 je še en primer indeksa, prilagojenega tržni vrednosti, in največja podjetja imajo največji vpliv na njegovo uspešnost.
