Kaj je trgovinski sporazum klirinške članice (CMTA)?
Trgovinski sporazum klirinškega člana (CMTA) je dogovor, s katerim lahko vlagatelj z omejenim številom različnih posrednikov sklene posle z izvedenimi finančnimi instrumenti, vendar pozneje te posle združi z enim posrednikom za kliring.
CMTA se uporablja izključno za opcije, terminske pogodbe in druge izvedene finančne instrumente.
Kako deluje trgovinski sporazum klirinške članice (CMTA)
CMTA je sporazum med različnimi posredniki, ki dovoljuje in poravnava posle vseh vpletenih posrednikov prek enega samega posrednika. Ker lahko vlagatelj sklene poslovne odnose z več posredniki, lahko naenkrat začne trgovati z več njimi. Ko pa pride čas, da se ti posli počistijo, se lahko poravnajo le z enim posrednikom. Brez trgovinskega sporazuma klirinškega člana bi vlagatelj sklenil trgovanja z različnimi posredniki, trgovanje pa bi bilo jasno pri več posrednikih. To je lahko okorno in traja veliko časa, ko gre za zapiranje položajev. Z vzpostavljenim CMTA bo en posrednik predstavil vse posle klirinški hiši za poravnavo.
Kliring je potreben za uskladitev vseh nalogov za nakup in prodajo, s katerimi se trguje na trgu. Kliring zagotavlja bolj gladke in hitrejše trge, saj stranke naredijo prenose klirinški korporaciji in ne vsaki stranki, s katero so sklepale transakcije.
Nekateri posredniki se bodo s konsolidacijo pozicije klirinškemu podjetju 'odrekli'.
Zakaj imeti CMTA?
CMTA investitorju omogoča uporabo več različnih posrednikov za raziskovanje trgovskih trgov za njihovo naložbo. Vlagatelji lahko iz različnih razlogov uporabljajo različne posrednike. Na primer, lahko ima en posrednik več izkušenj in boljše znanje na določenem področju. Trgovec bo morda želel trgovati s tem posrednikom za svoje raziskave. Drugačen posrednik bi bil lahko bolj spreten v določenem sektorju. Če je vlagatelj zainteresiran za oblikovanje portfelja delnic, na primer razpršenega v različne panožne skupine ali sektorje, potem je smiselno trgovati s posrednikom, ki je za vsakega posebej primeren.
Pojasnitev vseh poslov, še posebej manjših in nenavadnih, je iz enega vira poenostavila postopek tako za posrednike kot vlagatelje. Transakcije se samodejno preselijo od izvršilnega podjetja na račun podjetja ali "prevzamejo" podjetje. Investitor določi nosilca podjetja ob ali pred datumom oddaje naročila.
Takšen sporazum ima za vlagatelje prednosti, saj lahko nadzirajo vsa naročila prek enega osrednjega vira, namesto da bi morali pregledati evidence več različnih borznoposredniških družb. Racionaliziran sistem kliringa zmanjšuje stroške provizij in pristojbin ter prihrani čas.
Za trgovanje z opcijami CMTA zahteva, da se transakcije odpravijo prek korporacije za kliring možnosti (OCC). OCC obravnava postopek kliringa za več vrst opcij, s katerimi se trguje na številnih borzah. Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) ureja OCC.
