Kaj je klirinška hiša?
Klirinška hiša deluje kot posrednik med kupcem in prodajalcem in si prizadeva zagotoviti nemoten proces od začetka trgovanja do poravnave. Njegova glavna vloga je zagotoviti, da kupec in prodajalec spoštujeta pogodbene obveznosti. Odgovornosti vključujejo poravnavo trgovinskih računov, obračunavanje poslov, zbiranje in vzdrževanje denarnih pribitkov, urejanje dobave kupljenega / prodanega instrumenta in poročanje o trgovalnih podatkih. Klirinške hiše delujejo kot tretje osebe pri vseh pogodbah o terminskih pogodbah in opcijah, kot kupci vsakemu prodajalcu klirinških članov in kot prodajalci vsakemu kupcu klirinškega člana.
Čiščenje hiše
Razumevanje klirinške hiše
Klirinška hiša vstopi v sliko, potem ko sta kupec in prodajalec sklenila trgovino. Njegova vloga je utrditi korake, ki vodijo do poravnave transakcije. Klirinška hiša deluje kot posrednik in zagotavlja varnost in učinkovitost, ki je bistvena za stabilnost finančnega trga.
Klirinške hiše imajo nasprotni položaj vsake strani trgovine, kar močno zmanjša stroške in tveganje poravnave več transakcij med več strankami. Medtem ko je njihov mandat zmanjševanje tveganja, dejstvo, da morajo biti ob nakupu kupci in prodajalci, pomeni, da sta obe strani podvrženi tveganju neplačila. Da bi to ublažili, klirinške hiše nalagajo zahteve glede kritja (začetne in vzdrževalne).
Terminski trg je najpogosteje povezan s klirinško hišo, saj so njegovi finančni produkti vzvodni in potrebujejo stabilnega posrednika. Vsaka menjalnica ima svojo klirinško hišo. Vsi člani borze morajo na koncu vsake trgovalne seje klirinško trgovanje prek klirinške hiše in pri klirinški hiši nakazati denarno vsoto, ki temelji na zahtevah glede kritja klirinške hiše, ki zadostuje za pokritje debetnega stanja člana.
Ključni odvzemi
- Klirinška hiša deluje kot posrednik med kupcem in prodajalcem in si prizadeva zagotoviti, da je postopek od začetka trgovanja do poravnave potekal nemoteno. Klirinška hiša deluje kot posrednik in zagotavlja varnost in učinkovitost, ki je bistvena za stabilnost finančnega trga. zmanjšati tveganje neplačila, klirinške hiše nalagajo zahteve glede kritja (začetne in vzdrževalne).
Primer klirinške hiše Futures
Predpostavimo, da trgovec kupi terminsko pogodbo. Na začetku klirinška hiša določi začetne zahteve in zahteve glede vzdrževanja. Začetno maržo je mogoče razumeti kot "dobronamerno" zagotovilo, da si trgovec lahko privošči, da zadrži trgovino, dokler je ne zaključi. Ta sredstva hrani klirinško podjetje na račun trgovca in jih ni mogoče uporabiti za druge posle. To pomaga nadomestiti vse izgube, ki jih lahko trgovec doživi med trgovanjem.
Vzdrževalna marža, ponavadi del začetne zahteve za maržo, je znesek, ki mora biti na voljo na računu trgovca, da ostane trgovina odprta. Če lastnikov kapitalski račun pade pod ta prag, potem račun prejme klic marže in ga je treba dopolniti, da izpolni začetne zahteve po kritju.
Če trgovec ne izpolni klica za maržo, bo trgovanje zaključeno, saj račun ne more razumno vzdržati nadaljnjih izgub. Tako je na računu vedno dovolj denarja za kritje morebitnih izgub. Ko je trgovanje zaključeno, se preostala maržna sredstva sprostijo in trgovec jih lahko uporabi za postavitev prihodnjih poslov.
Ta postopek pomaga zmanjšati tveganje za posamezne trgovce. Na primer, če se dve osebi dogovorita za trgovanje in nihče več ne bi preveril in podprl trgovine, je mogoče, da bi ena stranka odstopila od sporazuma ali ne bi mogla zagotoviti sredstev, da bi zadržala svoj konec transakcijo. To se imenuje transakcijsko tveganje in je odpravljeno s sodelovanjem klirinške hiše. Vsaka stranka v trgovini ve, da bo klirinška hiša zbrala dovolj sredstev za obe strani, da bi odpravila skrbi glede kreditnega ali neplačilnega tveganja katere koli strani.
Klirinške hiše na borzi
Borze, kot sta Newyorška borza (NYSE) in NASDAQ, imajo klirinške družbe. Zagotavljajo, da imajo trgovci z delnicami na svojem računu dovolj denarja, bodisi z gotovino ali s kritjem borznih rezerv, za financiranje poslov, ki jih opravljajo.
Kliring delitev teh izmenjav deluje kot srednji človek, saj pomaga olajšati nemoten prenos sredstev. Ko investitor proda delnice, ki jih ima v lasti, želijo vedeti, da jim bo denar dostavil. Klirinška podjetja poskrbijo za to. Podobno, ko nekdo kupi zalogo, si mora to omogočiti. Klirinško podjetje poskrbi, da je ustrezen znesek sredstev namenjen za poravnavo trgovine, ko nekdo kupi zaloge.
