Ulica je preveč optimistična glede preobrata Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), glede na to, da je ena ekipa medvedov na ulici, ki je izdala poročevalsko poročilo za proizvajalca burrito pred četrtletnimi rezultati zaslužka, predvidoma objavljena 25. oktobra.
V sporočilu strankam v ponedeljek so analitiki v Oppenheimerju znižali delnice mehiške verižne restavracije v Denverju na slabše rezultate, kot je poudaril CNBC.
Vrednotenje z visokim letenjem, ki temelji na preveč agresivnih ciljih
Delnice Chipotle so že v teku, odkar so februarja napovedali tremo vodstvo in poslali več kot 80% zalog ter privedli do več kot ducat posodobitev analitikov. Medtem ko biki pozdravijo imenovanje glavnega izvršnega direktorja Briana Niccola in strateške pobude, vključno s prenovo jedilnika in novimi marketinškimi napori, Oppenheimer ni prepričan, da bodo prizadevanja izničila peščico negativnih naslonov.
"Predpostavke o razširitvi marže na Street bi bilo težko doseči brez smiselne prodaje navzgor zaradi delovnega vetra, potencialnih naložb na nivoju trgovine in pomanjkanja cene menijev navzgor, " je zapisal Brian Bittner iz Oppenheimerja in opozoril, da Chipotelove smernice temeljijo na oceni za sredi enomestno prodajo v isti prodajalni vsako četrtletje do leta 2020, kar analitik ocenjuje kot visok cilj verige burrito tudi pri zdravi prodaji.
Bittner je predlagal, da Chipotlevo „visoko leteče“ vrednotenje temelji na dohodku 2020 na delnico (EPS) od 20 do 2020 dolarja, kar je povečanje glede na oceno 8, 50 dolarja na sredini leta 2018. Na to napoved gleda kot na težko, zlasti z novicami dodatnih straši zaradi bolezni, ki jih povzroči prehrana, po številnih kriznih obdobjih iz leta 2015. Oppenheimer je izpostavil dodatne spodbujevalne učinke, vključno z odsotnostjo vrednosti za potrošnike, brez pogonskih zmogljivosti, povečano konkurenco v industriji in več kot 600 manj uspešnih novih trgovin.
Bittnerjeva 12-mesečna ciljna cena za Chipotle v višini 400 dolarjev pomeni 9, 2-odstotno znižanje od trenutnih ravni. Napoved cene analitika temelji na 29-kratni ceni do zaslužka, ki je bila leta 2020 večkratna, in znaša 13, 74 dolarja, kar pravi, da odraža "zdravo premijo" za vrstnike v restavracijah s podobno prodajo v isti trgovini in rast prodaje.
Niso vsi tako medvedji. V začetku letošnjega leta je Jefferies nadgradil Chipotle, da bi kupil in svoj cenovni cilj dvignil na 550 USD. Analitik Andy Barish je zapisal, da je podjetje "eno izmed bolje pozicioniranih podjetij", ki ima koristi od prehoda na digitalno naročanje in ploskalo strateškim pobudam pod vodstvom nekdanjega izvršnega direktorja Taco Bell Niccol.
V torek zjutraj je trgovanje za približno 1, 5% znašalo 440, 35 USD, delnice Chipotle pa odražajo 52, 4-odstotno donosnost (YTD), kar močno presega 9, 2-odstotni dobiček S&P 500 v istem obdobju.
(Za več si oglejte tudi: Chipotle: Nov voditeljski goriv preobrat optimizem. )
