Kitajske zaloge so v prvih dveh mesecih leta 2019 skočile iz blokov, ko vlagatelji postajajo bolj samozavestni, da je na vidiku smiselna in dolgotrajna resolucija skoraj letnega trgovinskega spora med ZDA in Kitajsko. Vlagatelji so razveselili tudi neomajen fokus kitajske vlade na gospodarsko rast.
S kitajskim referenčnim indeksom SSE Composite Index (000001.SS) do začetka marca 2019 za 22, 71% (YTD) je treba trgovce zavedati, da četudi dve največji svetovni gospodarstvi v prihodnjih mesecih dosežeta trgovinski sporazum, delita cene kitajskih zalog so ga morda že upoštevale.
Ko se je prejšnji teden začel izvajati scenarij za prodajo novic o trgovinskih pogodbah, se je konec prejšnjega tedna začela pojavljati bojazen, da bodo regulatorji morda zaskrbljeni zaradi hitrosti naraščanja kitajskih delnic. Številni analitiki menijo, da je bila ocena prodaje, ki jo je izdala državna borznoposredniška družba Citic Securities na vodilni zavarovalnici The People Insurance Company (Group) China Limited (1339.HK), vladna intervencija, da bi ublažila navdušenje vlagateljev.
"Takšno prodajno oceno so morali odobriti regulatorji, " je za Bloomberg povedal Yang Wei, direktor sklada pri Longwin Investment Management Co. "Borza se pregreva; preveč je špekulacij. Regulatorji želijo videti počasen trg bikov in ne nor trg."
Trgovci, ki želijo staviti na kitajske zaloge, s katerimi se trguje na hongkonški borzi, bi morali raziskati te tri trgovalne ideje z uporabo obratnih kitajskih borznih skladov (ETF).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG), ki je bil ustanovljen leta 2009, si prizadeva zagotoviti trikratno obratno dnevno uspešnost indeksa FTSE China 50. Osnovni indeks sledi 50 največjim kitajskim delnicam, s katerimi se trguje na hongkonški borzi, izključuje pa izpostavljenost kitajskim A-delnicam - podjetjem, ki trgujejo na borzah celinske Kitajske. Vzvod YANG-a je primeren instrument za trgovce, ki želijo agresivno stavo do kitajskih delnic, zlasti finančnega sektorja, ki jim referenčna vrednost dodeli 46, 05-odstotno ponderiranje. ETF z neto sredstvi v višini 80, 87 milijona dolarjev in zneskom odhodkov 1, 02% je na dan 12. marca 2019. zdrsnil za skoraj 26% YTD. Izplačuje 0, 80% dividendni donos.
Ironično je, da so medvedi v dveh mesecih leta 2019 popolnoma prevzeli nadzor nad tem kitajskim medvedom iz Kitajske. Na začetku marca se je cena sklada odrezala od ključne tehnične podpore na ravni 42, 50 USD - kjer vodoravna črta povezuje več nihaj v zadnjih 12 mesecih. Z višjo rastjo se je na najpomembnejšem letošnjem obsegu cena znižala nad strmo dvomesečno padajočo linijo. Trgovci bi morali iskati vstopno točko blizu 45 dolarjev in rezervirati dobiček v času do 55 USD. Zmanjšajte izgubljene posle, če se cena zapre pod najnižjo najnižjo ceno v višini 42, 03 USD.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), ustvarjen leta 2007, si prizadeva za dvakratni obratni dnevni donos indeksa FTSE China 50 - enako referenčno skladbo YANG. Zaradi tesnega 0, 05-odstotnega razmika FXP in povprečnega obsega skoraj 90.000 delnic na dan je ta sklad idealen za tiste, ki želijo zmerno igrati proti kitajskim delnicam. FXP ni ravno poceni s svojo 0, 95-odstotno provizijo za upravljanje, čeprav to ne bi smelo pretirano vplivati na kratkoročno bivanje. Od 12. marca 2019 ima FXP premoženje v upravljanju (AUM) v višini 33, 55 milijona dolarjev in prinaša 0, 20%. Znižala se je za 17, 81% YTD.
Ker FXP sledi istemu indeksu kot YANG, sta dve lestvici podobni. Cene sklada so se med julijem in decembrom lani približno gibale v mejah 20 točk, preden so januarja in februarja propadle, ker so se kitajske delnice zvišale v upanju na preboj trgovinskega dogovora med Washingtonom in Pekingom. Ponedeljkov izvleček omogoča, da trgovci z nihanjem zasedejo položaj blizu ravni 60 dolarjev in si prizadevajo za premik nazaj proti 200-dnevnemu preprostemu drsnemu povprečju (SMA) pri 70 USD. Naročilo za zaustavitev izgube postavite tik pod ključno podporo pri 56, 50 USD. Razmislite o premikanju naročil za zaustavitev do točke ločljivosti na ravni 66 dolarjev - območja, kjer lahko cena naleti na odpor 50-dnevnega SMA in spodnjo trendno linijo lanskega šestmesečnega trgovanja.
ProShares Kratek FTSE Kitajska 50 ETF (YXI)
Z neto sredstvi v višini 6, 58 milijona ameriških dolarjev in donosom 0, 28% si želi ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) zagotoviti povratno dnevno donosnost indeksa FTSE China 50. YXI, manj podprta različica FXP, ustreza trgovcem, ki želijo osnovno obratno izpostavljenost kitajskim zalogam, s katerimi se trguje v Hong Kongu, ali vlagateljem, ki potrebujejo kratkotrajno zaščito pred dolgoletnim portfeljem kitajskih H-delnic. S samo 10.950 delnicami, ki se menjajo na dan, bi morali trgovci uporabljati omejene naloge, da ne bi plačali pretiranega zdrsa. 0, 95-odstotni delež stroškov ETF je skladen s proizvodi, ki uporabljajo izvedene instrumente za doseganje obratnih donosov. Od 12. marca 2019 ima YXI donosnost YTD -8, 84%.
YXI-jeva delniška cena je v drugi polovici leta 2018 oblikovala ohlapno oblikovan vzorec glave in ramen. Tako kot drugi kitajski ETF-ji se je sklad v prvih osmih tednih letošnjega leta krepko znižal, preden je v začetku marca ujel ponudbo, da bi izpadel nad trend sega do začetka januarja. Nadpovprečni volumen je spremljal premik višje, kar kaže na prepričanje bikov. Kitajska medvedka, ki želi vkopati kremplje v ta ETF, mora vnesti trenutni popravek in naložiti dobiček v bližini vratu glave in ramen, na ravni 19, 80 dolarja. Trgovci bi morali hitro zapreti pozicije, če cena v letu 2019 preseže najnižjo ceno 18, 13 USD.
StockCharts.com
