Kaj je kapitalski delež
Kapitalski deleži so delniški razred, ki ga ponuja dvonamenski sklad. Vlagatelji lahko v sklade z dvojnim namenom vlagajo bodisi v deleže kapitala za dobiček bodisi v dohodkovne deleže za dividende.
RAZKRIJANJE DOSEGA Kapitalski delež
Kapitalski deleži običajno privlačijo vlagatelje, ki iščejo rast kapitala. So ena vrsta delniškega razreda, ki se ponuja v skladih z dvema namenoma.
Skladi z dvojnim namenom
Skladi z dvojnim namenom so bili uvedeni v šestdesetih letih prejšnjega stoletja in so postali priljubljeni v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja s ponudbami skladov nekaterih vodilnih denarnih upraviteljev v panogi. Priljubljene različice teh skladov so vključevale ameriški sklad za dvojne dohodke, ki ga upravlja Haywood Management, sklad Gemini, ki ga upravlja Wellington Management, dohodke in kapitalske delnice Inc., ki ga je upravljal John P. Chase Inc. Co., in sklad Scudder Duo Vest, ki ga upravljajo Scudder, Stevens & Clark. Številni skladi z dvojnim namenom so se v osemdesetih letih zaprli, potem ko so nova davčna pravila Službe za notranje prihodke spremenila davčne obveznosti za sklade. V devetdesetih letih so bili večino namenskih skladov v celoti ukinjeni.
Skladi z dvojnim namenom so bili strukturirani kot zaprti skladi z dvema ponujenima delnicama. Podobno kot vzajemni skladi so predstavljali portfelje združenih vrednostnih papirjev. Delnice skladov, s katerimi se trguje na borzah. Družbe vzajemnih skladov lahko po lastni presoji strukturirajo vsak razred delnic in odločajo o posameznih provizijah in odhodkih po razredih delnic.
Druga edinstvena značilnost skladov z dvojnim namenom je bilo obdobje njihovega zadrževanja. Ta sredstva so imela določeno trajanje na trgu s ciljnim datumom likvidacije. Na ciljni datum bi vlagatelji z dvema namenoma vrnili glavnico vlagateljem.
Vlaganje v kapital
Kot pove že ime, so se kapitalski deleži osredotočili na apreciacijo kapitalskih dobičkov. Te delnice so imele največ koristi od naraščanja cen in aktivnega upravljanja. Večina namenskih skladov je imela prilagodljive sloge upravljanja, ki so upraviteljem skladov omogočali izbiro vrednostnih papirjev iz širokega vesolja. Kapitalske delnice bi lahko imenovali tudi navadne delnice.
Kapitalske delnice so prinesle koristi z dolgoročnimi naložbami. Medtem ko niso izplačali dividend, so vlagateljem na datum zapadlosti vrnili kapital in kapitalski dobiček.
Delnice dohodka
Dohodkovne delnice so druga vrsta delniškega razreda v skladih z dvojnim namenom. Te delnice bi lahko bile označene kot prednostne delnice. Dohodkovni deleži sklada so bili usmerjeni v dohodkovne vlagatelje, ki iščejo izplačila in dividende. Vlagatelji so upravičili do delitev in dividend, izplačanih iz sklada. Medtem ko se je večina dvonamenskih skladov osredotočala predvsem na delnice in dohodke, so imeli tudi nekaj stalnih dohodkov in denarnih sredstev, iz katerih so bile opravljene razdelitve obresti.
Delnice dohodka so prejemale razdelitve in dividende ves čas trajanja sklada. Po izteku je sklad vrnil glavnico. Prednostne so bile tudi te delnice, ki so imele prednost pred ciljnim datumom zapadlosti.
