Vsi vlagamo z upanjem, da nam nekega dne ne bo treba delati, ampak bomo imeli dovolj denarja, da preživimo svoje naložbe. Ostaja vprašanje, ali lahko navadni vlagatelj res premaga trg? Ali imamo tisto, kar je potrebno, da osvojimo posrednike in institucije, ki imajo na trg milijone ali celo milijarde? Po besedah Terrance Odean, profesorice financ na kalifornijski univerzi v Berkleyjevi poslovni šoli Haas, "številne napake, ki jih vlagatelji delajo, izvirajo iz pomanjkanja razumevanja prirojenih pomanjkljivosti, s katerimi se srečujejo.", vam prinašamo nekaj potreb za to, da bi se trgi premagali od strokovnjakov s tega področja.
Ključni odvzemi
- Ugotoviti, ali lahko premagate trg, ni enostavno, vendar so odgovori na splošno različni, odvisno od tega, koga vprašate. Povprečni vlagatelj morda nima zelo dobrih možnosti, da bi premagal trg. Redni vlagatelji bodo morda dosegli boljše tveganje, prilagojeno se vrne tako, da se osredotočimo na izgubo manj. Razmislite o uporabi nizkocenovnih platform, ustvarjanju portfelja z namenom in pazite na glavna tveganja.
David in Goljat
Lahko premagate trg? Odgovor na to vprašanje ni enostaven, odgovori pa so na splošno različni, odvisno od tega, koga vprašate. Če premagamo trg, govorimo o vsakdanjih Američanih, ki investirajo, da bi poskušali pridobiti večji kapitalski dobiček in več donosnosti kot S&P 500. Po mnenju enega strokovnjaka se bodo morda morali vlagatelji odpovedati nečemu v zameno za večje donose.
"Vsi imamo nekaj kraje v sebi. Kupujemo vrednostne papirje, ker mislimo, da nekoga poznamo ali česa drugega ne. Mislim, da nihče ne more dosledno prekašati S&P 500, ne da bi prevzel večje od tržnega tveganja, " pravi David EY Sarna, avtor knjige "Zgodovina pohlepa".
Ne modelirajte se po strokovnjakih
Medtem ko nekateri od nas potrebujejo orodja in povezave, ki so potrebna za sprejemanje odločnih odločitev, ki nas bodo vodile do portfelja z višjimi donosnosti, imajo drugi, kot so borzni posredniki, bankirji in velike korporacije, najverjetneje prednost, kajne?
Seveda imajo ti ljudje v finančni industriji notranje informacije, s katerimi ne morejo zakonito trgovati. Imajo pa tudi potrebne veščine za analizo računovodskih izkazov, s katerimi lahko razvijejo večji vpogled v dano podjetje.
Ne modelirajte se po finančnih strokovnjakih, ki imajo zgodovino analitičnih znanj.
Premagovanje trga: Verjetnosti
"Resničnost je, da bo vedno prišlo do privabljanja na trg in premagovanje trga, še posebej, ker so tisti, ki ga dosledno premagujejo, cenjeni tako zelo (Bill Miller, Peter Lynch) in / ali so dobro plačani (upravljavci hedge skladov). Mislim, da trg je mogoče pretepati, pa tudi dvakrat na dan je pravkar pokvarjena ura. Najboljši način, da to opišemo: To je mogoče, vendar ni verjetno, "pravi Robert Laura, avtor knjige" Naked Retirement: Stimulating Guide to a smiselno upokojevanje "in predsednik finančne skupine SYNERGOS.
Po besedah Laure ima povprečen posamezen vlagatelj malo možnosti, da bi premagal trg. Pravi, da navadni vlagatelj uporablja vzajemne sklade, je obtičal v načrtih 401 (k), ki v bistvu sledijo širšemu indeksu, in plačuje višje pristojbine v primerjavi z delnicami, indeksnimi skladi ali ETF-ji. Prav tako številne naložbe vzajemnih skladov ne uporabljajo odredbe izgube za zaščito dobičkov in zato ne zagotavljajo vedno vrste zaščite, ki jo lahko izvajajo posamezni portfelji. Kot pravi, "so vlagatelji pripravljeni, da ne bodo uspeli."
Vlaganje v 401 (k) s ni nič boljše. "Večina 401 (k) ni referenčnih vrednosti in večina podjetij nima dobre naložbene politike za izbiro sredstev v programu. Nekaterih razredov premoženja v mnogih programih ne morete dobiti in večina svetovalcev so prodajalci, ne pa finančniki in samo naučil, kako prodati sredstva, "doda Laura.
Dobra stvar je, da veliko več vlagateljev prevzema odgovornost in zanimanje za svoje naložbe. Prevzemajo pobudo, da se naučijo, kako delujejo njihove naložbe in so manj zastrašujoče. Laura pravi, da se vlagatelji naučijo, da posamezne zaloge niso tako strašne, kot predlagajo vsi, in vsem je na voljo dragocena informacija, če vedo, kje jo najti in kako jo uporabiti.
"Pojav ETF-jev in indeksno vlaganje ljudem omogočajo posnemanje trga, namesto da bi ga poskušali premagati, kar je boljša, cenejša perspektiva, " dodaja Laura.
Izgubljeni vzrok?
"Vsi dokazi podpirajo razočarano dejstvo, da redni vlagatelji kot celota slabše delujejo na trgu. Dokler poskušajo 'premagati trg', dejansko slabše delujejo, " je leta 2010 dejal Todd R. Tresidder, ustanovitelj FinancialMentor.com.
Po mnenju Tresidder-ja je najboljši način, da redni vlagatelji dosežejo boljše donosnosti, prilagojene tveganju, s poudarkom na ne-uspešnosti, temveč manj izgubijo. Z drugimi besedami, redni vlagatelji imajo eno konkurenčno prednost - likvidnost.
"Veliki vlagatelji so trg, toda malček je spreten in lahko kupuje ali prodaja, ne da bi to vplivalo na trg - nekaj, kar velik človek ne zmore. trg z bistveno manjšim tveganjem, "pravi.
Pomoč kvotam
Kaj lahko investitor stori, da poveča svoje možnosti za premagovanje trga? Laura pravi, da lahko storiš več stvari.
Prihranite denar
Za trgovanje uporabite nizkocenovna sredstva in / ali nizkocenovno platformo. Resnično ni smisla poskušati povečati možnosti za višji donos, če boste veliko denarja vložili v svoj denar. Poiščite priložnosti, da poskusite zmanjšati svoje stroške, če upravljate svoj portfelj. Ne pozabite: najboljši način zaslužka je prihranek denarja.
Potrebujete disciplino
Ne glede na to, kakšni so vaši cilji in nameni, morate imeti načrt. In ko imaš načrt, se ga moraš držati, ne glede na okoliščine. Vzpostavite in sledite disciplini, ki pomeni izvajanje le tistega, kar ste rekli, da boste počeli.
Portfelj z namenom
Vsaki naložbi v svoj portfelj dajte kupnino, zadržite ceno in prodajte ceno skupaj z enim ali dvema razlogoma za nakup, zadrževanje ali prodajo po tej vrednosti. To vam daje posebne kriterije za ukrepanje in vašemu portfelju zagotavlja namen in določeno smer.
Tveganje za naslov
Pazite na tveganje naslova. Ta izraz se nanaša na šok novic, ki lahko vplivajo na delnice, industrijo ali sektor podjetja. Nastavite opozorila po e-pošti za svoje naložbe, tako da se bodo o njih pojavile nove informacije, jih v zgodnjih fazah spoznate, da boste preučili spremembe. Označite svoj koledar tako, da si boste ogledali stvari, kot so datumi zaslužka, časovni okvir intelektualne lastnine in poročila industrije, kot so seje Zveznih rezerv, številke brezposelnosti, nova stanovanja in druge informacije, ki bodo vplivale na določen sektor ali varnost.
Sarna predlaga vlaganje v tisto, kar veste in razumete, kot so trdne, dobičkonosne majhne kapice in celo mikrokapice v nišah, ki jih lahko spremljate in razumete. Te lahko veliko hitreje cenijo kot velike kapice z enakimi cenami.
Edini način za preseganje tržnih donosov je razvoj konkurenčne prednosti. "Ali je razvit prek znanja in pretoka informacij ali pa je razvit z obsežnimi raziskavami, ki so vodile do naložbene strategije, ki izkorišča nepravilno tržno vedenje, " pravi Tresidder.
Po Tresidderjevem mnenju je edini način, da prehitevamo trge, razviti konkurenčno prednost, ki presega transakcijske stroške in pasivno tržno donosnost.
Spodnja črta
Razprava, ali lahko posamezni vlagatelj premaga trg, je stara toliko kot sama borza. Tisti, ki so našli naložbe v bogastvo, bodo pogosto pridigali, da imajo vrhunske analitične sposobnosti, ki so jim omogočile napovedovanje trga. Tisti vlagatelji, ki utrpijo izgube, bodo povedali veliko drugačno zgodbo.
