Legendarni direktor Fidelity Investments Peter Lynch je nekoč dejal: "Insajderji lahko prodajo svoje delnice iz več razlogov, vendar jih kupijo le za enega: mislijo, da se bo cena zvišala." Lynch, ki je povečal sklad Fidelity Magellan z 20 milijonov dolarjev na 14 milijard dolarjev v 13 letih je verjel v temeljno analizo in razumevanje izdelkov in praks podjetja, še preden je vanj investiral. In kot skupina, ki izdelke, upravljanje in prihodnje možnosti podjetja razume bolje kot lastni voditelji? o zakonskem informacijah o notranjih informacijah z upoštevanjem javnih zbirk podatkov, ki spremljajo nakup insajderjev.
Nekateri bi lahko rekli, da je spremljanje nakupovalnih in prodajnih dejavnosti notranjih podjetij podjetja sestavni del skrbnega pregleda pri vlaganju v podjetje. Ta članek bo preučil, kdo so ti notranji ljudje, zakaj bi morali vlagatelji posebno pozornost posvetiti svojim transakcijam in kako lahko vlagatelji zakonito izkoristijo znanje o notranjih informacijah z javnimi bazami podatkov, ki spremljajo nakup notranjih informacij. ( Kdaj bodo kupci vnaprej kupili vlagatelje?)
Kdo so Insajderji?
Ameriška komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) opredeljuje insajderje kot "poslovodstvo, uradnike ali kakršne koli upravičene lastnike z več kot 10-odstotnim razredom varnosti družbe." Insajderji se morajo držati določenih pravil in izpolniti obrazce SEC vsakič, ko kupujejo ali prodajo delnice družbe. Poleg tega zakon preprečuje, da bi trgovalci z notranjimi informacijami ali nezakonito izkoristili pomembne nejavne informacije, do katerih jim omogočajo dostop do njihovih položajev, v šestih mesecih po njihovem nakupu insajderjem delnice delnic ne smejo vlagati, kar dejansko preprečuje, da bi notranji vlagatelji hitro pridobili. kotirajo na podlagi svojega znanja (odstavek 16 (b) ali Zakon o borzi vrednostnih papirjev).
Kaj pomeni, kdaj notranji kupci ali prodajo?
Praviloma nakup notranjih informacij kaže zaupanje vodstva v podjetje in velja za bikovski znak - z drugimi besedami znak, da bodo cene delnic verjetno porasle. Nasprotno, prodaja notranjih informacij velja za medvedov - tisti, ki vedo, lahko naložijo svoje zaloge v pričakovanju, da bodo cene kmalu padle. Zato se splača spremljati dejavnosti notranjih ljudi.
Študije so pokazale, da je za vlagatelje donosno takojšnje in pravočasno razširjanje notranjih transakcij, saj notranji strokovnjaki ponavadi premagajo trg. Kvota za nakup notranjih informacij, ki ji sledijo nadaljnji nakupi, je trikrat večja od kvote za nakup, ki ji sledi prodaja.
Nakupovanje v ZDA
Za podjetja, ki kotirajo na borzah v ZDA, SEC zahteva, da morajo vsi, razen najmanjših mikrokapatov, ki trgujejo na zunanjih borzah, v dveh delovnih dneh prijaviti notranje transakcije. Najprej morajo vložiti obrazec SEC-3 pri prvotnem lastništvu, obrazec SEC-4, kadar koli se zgodijo kakršne koli spremembe, in obrazec SEC-5 za vse spremembe, o katerih prej ni bilo poročanja ali so bili upravičeni do odloga.
Seznam vlog v obrazcu 4 najdete v SEC-jevi bazi EDGAR, zbirki pravnih vlog, značilnih za vsako družbo, ki je trenutno javno kotirana na kateri koli ameriški borzi. Če je česanje prek baze podatkov EDGAR preveč zamudno, imate srečo, saj obstaja veliko spletnih mest, ki spremljajo in objavljajo notranje transakcije. Spodaj je nekaj spletnih mest, ki vsebujejo podatkovne baze in poročila o notranjih transakcijah.
- Forbes ima poldnevno poročilo, v katerem je poudarjeno nekaj pomembnih notranjih transakcij.Finviz vsebuje brezplačno in iskalno bazo podatkov o trgovanju z notranjimi posli. nizozemski in kanadski trg.InsiderTrading.org je še ena brezplačna in iskalna storitev.J3SG je brezplačno spletno mesto (čeprav je za dostop do vseh funkcij potrebna prijava) s posodobitvami o notranjih transakcijah v realnem času in obsežno in iskalno bazo podatkov o insajderjih pa tudi institucionalno lastništvo.
Kanada
V Kanadi notranje transakcije urejajo deželni regulatorji, notranja poročila pa morajo biti v pet koledarskih dneh vložena v sistem za elektronsko razkritje s strani notranjih oseb (SEDI). Za lažjo navigacijo obstajajo spletna mesta, kot je Canadianinsider.com, ki navajajo podatke SEDI za podjetja, s katerimi se trguje na TSX in TSX Venture.
Spodnja črta
V ZDA in Kanadi zakon zahteva, da notranji ljudje hitro razkrijejo nakupe in prodajo delnic družbe in jih vložijo v javno bazo podatkov. Ker vlagatelji običajno premagajo trg, bi vlagatelji dobro spremljali nakup notranjih informacij. Nakup notranjih izdelkov je lahko znak, da se bo cena delnic kmalu dvignila.
