Kaj je indeks na široki osnovi?
Široko zasnovan indeks je zasnovan tako, da odraža gibanje skupine zalog ali celotnega trga. Indeks širokega obsega z najmanj zalogami je industrijsko povprečje Dow Jones, v indeks pa je vključenih le 30 zalog. Eden največjih je skupni tržni indeks Wilshire 5000. Drugi primeri široko zasnovanih indeksov vključujejo indeks S&P 500, indeks Russell 3000, glavni tržni indeks AMEX in sestavljeni indeks NASDAQ.
Razumevanje široko utemeljenih indeksov
Indeks je orodje za sledenje uspešnosti v košarici zalog. Metodologija, ki se uporablja za izračun indeksa, se lahko razlikuje, vendar je končni namen vsakega od njih imeti referenčno merilo za prikaz povprečnih premikov cen skupine v določenem časovnem obdobju. Vlagatelji, ki želijo največjo korist od diverzifikacije, lahko vlagajo v vrednostne papirje, ki so vključeni v indeks, ali vlagajo v druge finančne produkte - kot so nekateri indeksni skladi -, ki so sestavljeni iz zalog znotraj indeksa.
Ključni odvzemi
- Široko zasnovan indeks je merilo za sledenje uspešnosti skupine zalog. Dow Jones Railroad Average je bilo prvo povprečje, objavljeno leta 1884, sledilo pa mu je podjetje Dow Jones Industrials leta 1896. Indeks S&P 500 je priljubljen širok indeks, ki ga lahko vlagajo vlagatelji z nakupom delnic ETF, imenovanega SPDR 500 Trust. Lastništvo vrednostnih papirjev, ki sestavljajo široko zasnovan indeks, lahko v portfelj dodajo raznolikost. Številni tržni indeksi so tehtani po tržni vrednosti, kar pomeni, da so veliki podjetja imajo večji vpliv na spremembe cen indeksa v primerjavi z manjšimi podjetji.
Vrednostni papirji, ki temeljijo na široko utemeljenih indeksih, kot so indeksni skladi, omogočajo vlagateljem, da dejansko posedujejo isto košarico zalog iz glavnega indeksa, hkrati pa porabijo relativno majhne količine kapitala. Primer je ETF z imenom SPDR 500 Trust (SPY), ki ima enakih petsto imen kot indeks S&P 500. Vlagatelji lahko kupujejo in prodajajo delnice SPY, kot če kupujejo in prodajajo delnice delnic. Vsaka delnica predstavlja lastniški delež v komponentah indeksa S&P 500, vendar so stroški posameznih delnic del stroškov nakupa vseh petsto delnic hkrati.
Primeri široko zasnovanih indeksov
Industrijsko povprečje Dow Jones, o katerem redno poročajo komentatorji novic, ki pokriva borzo, ima eno najštevilčnejših zalog med široko zasnovanimi indeksi. To je tudi drugi najstarejši tržni indeks v ZDA po prometnem povprečju Dow Jones. Medtem ko je bilo prevozno povprečje (sprva znano kot Dow Jones Railroad Average) prvič objavljeno leta 1884, je bilo industrijsko povprečje izračunano šele leta 1896.
Industrijski del imena je v veliki meri zgodovinski, saj veliko sodobnih komponent nima veliko zveze s težko industrijo poznih 1800-ih. Prvotno si ga je zamislil urednik Wall Street Journal in soustanovitelj podjetja Dow Jones & Company Charles Dow. Zdaj je v lasti S&P Dow Jones Indeks, ki je v večinski lasti S&P Global.
Industrijsko povprečje je najbolj znano med Dow Airesi, ki so poimenovani po Dowu in enem od njegovih poslovnih sodelavcev, statistik Edward Jones. Čeprav je zasnovan tako, da odraža moč ameriškega gospodarstva, na njegovo uspešnost močno vplivajo svetovna korporativna in gospodarska poročila ter domači in tuji politični dogodki. Vojna, terorizem in naravne katastrofe lahko vplivajo tudi na Dow.
Wilshire Associates, družba za upravljanje naložb, je leta 1974 začela z indeksom skupnega trga Wilshire 5000 in ga imenovala za približno število izdaj, ki jih je takrat vključeval. Aprila 2004 so ga preimenovali v "Dow Jones Wilshire 5000", potem ko je Dow Jones & Company prevzel odgovornost za svoj izračun in vzdrževanje. 31. marca 2009 se je indeks vrnil nazaj k imenu Wilshire 5000, ko je Wilshire Associates odpovedal posel z Dow Jonesom.
Medtem ko je prvotni indeks skupnega trga Wilshire 5000 imel približno 5000 zalog, je seznam danes narastel na več kot 6.500. Tako kot S&P 500 se tudi indeks izračuna po metodologiji, prilagojeni tržni vrednosti, kar pomeni, da bodo večje družbe vplivale na uspešnost indeksa v primerjavi z manjšimi. Industrijsko povprečje Dow Jones je na drugi strani cenovno tehtano in zaloge z višjimi cenami v indeksu bolj zavijajo v primerjavi z zalogami nizkih cen.
