Kaj je vrednost prekinitve?
Vrednost ločitve korporacije je vredna vsakega njenega glavnega poslovnega segmenta, če bi bila odstranjena od matične družbe. Imenujemo jo tudi vrednost vsote delov.
Ključni odvzemi
- Vrednost razčlenitve je analiza vrednosti vsake posamezne poslovne korporacije. Če je vrednost ločitve večja od njene tržne kapitalizacije, lahko vlagatelji zahtevajo odcep enega ali več oddelkov. Investitorji bi bili nagrajeni z delnicami v novoustanovljena podjetja ali gotovina ali oboje.
Če ima velika korporacija tržno kapitalizacijo, ki je daljša od njene vrednosti za razpad, daljši čas, lahko večji vlagatelji pritisnejo, da se družba razdeli, da bi povečala dobiček delničarjev.
Razumevanje vrednosti prekinitve
Vrednost razčlenitve je uporabna za zaloge z veliko zgornjo mejo, ki delujejo na več različnih trgih ali panogah.
Če delnice družbe niso dosegle zaznane stopnje svoje polne vrednosti, lahko vlagatelji zahtevajo, da se družba razdeli, pri čemer se izkupiček vrne vlagateljem kot denar, nove delnice v družbah spinoff ali kombinacija obeh.
Vrednost preloma je tudi pokazatelj notranje vrednosti korporacije, vsote njenih delov.
Vlagatelji lahko izračunajo tudi vrednost razpada popolnoma zdravega podjetja kot način, kako določiti potencialno mejo za ceno delnice ali potencialno vstopno točko za bodočega kupca delnic.
Za natančen izračun vrednosti delitve podjetja so potrebni podatki o prihodkih, dobičku in denarnih tokovih vsake posamezne operacijske enote. Od tam se lahko za vrednotenje odseka uporabijo relativne ocene, ki temeljijo na javno-trgovalnih panogah v panogi.
Vrednost razčlenitve in vrednotenje podjetij
Končni rezultat je analiza vrednosti ločitve za vsak poslovni segment korporacije. Eden od načinov za to je relativno vrednotenje, ki meri uspešnost vsakega segmenta glede na njegove konkurenčne panoge. Analitiki uporabljajo večkratnike, kot so cena do zaslužka (P / E), posredovana cena P / E, cena do prodaje (P / S), cena po knjigi (P / B) in cena do prostega denarnega toka ocenite uspešnost poslovnega segmenta v primerjavi z njegovimi kolegi.
Analitiki lahko uporabljajo tudi notranji model vrednotenja, kot so diskontirani denarni tokovi ali model DCF. V tem scenariju analitiki uporabljajo prihodnje projekcije prostih denarnih tokov poslovnega segmenta in jih popustijo z uporabo zahtevane letne stopnje, da dosežejo oceno sedanje vrednosti.
DCF = + +… +
CF = denarni tok
r = diskontna stopnja (WACC)
Druge metode vrednotenja
Druge metode vrednotenja poslovanja vključujejo tržno kapitalizacijo, enostaven izračun, v katerem se cena delnice družbe pomnoži s skupnim številom odprtih delnic. jaz
Metoda časovnih prihodkov temelji na toku prihodkov, ustvarjenih v določenem časovnem obdobju, na katere analitik uporablja poseben multiplikator, ki izhaja iz industrijskega in gospodarskega okolja. Na primer, tehnološko podjetje v industriji z visoko rastjo je mogoče oceniti na 3-kratni prihodek, manj razvpito storitveno podjetje pa na 0, 5-kratni prihodek.
