Kaj je program arbitražnega trgovanja (ATP)?
Program arbitražnega trgovanja (ATP) je računalniški program, ki želi izkoristiti možnosti arbitraže na finančnem trgu. Te priložnosti izhajajo iz napačnih cen na finančnem trgu, ki so lahko donosne, če trgovci zavzamejo pozicije na osnovnih vrednostnih papirjih, kot so zaloge ali surovine, ali izvedenih finančnih instrumentih, ki temeljijo na njih. Programe za arbitražno trgovanje vodijo prilagojeni algoritmi, ki lahko skenirajo tržne cene in ugotovijo nepravilnosti pri oblikovanju cen. Ti sistemi se lahko programirajo tako, da prepoznajo široko paleto potencialnih priložnosti za trgovanje.
Ključni odvzemi
- ATP je zasnovan tako, da samodejno izkoristi arbitražne možnosti, ki temeljijo na programiranih strategijah. Priporočnosti arbitraže običajno ne trajajo dolgo, zato so računalniki učinkovitejši pri iskanju priložnosti in hitro izkoriščanju le-teh v primerjavi s človekom. ATP lahko uporabljata oba posamezniki in institucionalni trgovci.
Kako deluje program arbitražnega trgovanja (ATP)
Programe za arbitražno trgovanje lahko uporabijo posamezniki ali institucionalni trgovci. Oba podjetja bosta za doseganje dobička sledila podobnim strategijam trgovanja. Vendar pa si bodo posamezni trgovci prizadevali skleniti tržne transakcije za posamezne portfelje, medtem ko institucionalni trgovci trgujejo v imenu podjetja ali račune za stranke.
Programi za arbitražno trgovanje se izvajajo s trgovanjem s programi ali trgovanjem z avtomatiziranimi računalniškimi sistemi, ki sledijo vnaprej določenim ukazom ali algoritmom. Ti računalniško podprti trgovinski sistemi lahko prepoznajo kratke primere napačnih cen in dajejo trgovanje, medtem ko obstaja priložnost, da dobijo arbitražo.
Visokofrekvenčni trgovci so podskupina arbitražnega in programskega trgovanja, saj ti trgovci poskušajo zelo hitro izkoristiti pretok naročil, kar ima za posledico podobne možnosti arbitraži. Približno 50% (pod pogojem sprememb) trgovanja, ki se dogaja na ameriških borzah, so od leta 2018 visokoprodajni programski trgovci.
Arbitražno trgovanje
Programi arbitražnega trgovanja skušajo na podlagi naprednih algoritmov prepoznati in izkoristiti vse vrste dobičkov na finančnih trgih.
Arbitražne možnosti običajno obstajajo le kratek čas. Tako lahko uporaba tehnoloških programov pripomore k hitrejšemu prepoznavanju in ukrepanju trgovinskih priložnosti. Priložnosti za arbitražo se pogosto pojavljajo pri čezmejnih trgovalnih dejavnostih, kjer so neusklajene cene posledica tankih komunikacijskih poti. Na primer, podjetje, ki ima dvojno kotacijo na Bombajski borzi v Indiji, kot tudi Frankfurtska borza v Nemčiji, bi moralo imeti pri prilagajanju tečajev enako ceno delnic, če pa cene niso usklajene, program ATP lahko izračuna neskladje in nato sklene pogodbe za zapolnitev vrzeli v cenah in poskuša dobiti dobiček iz napačne cene.
Mnogi trgovci uporabljajo tudi opcije in terminske pogodbe v arbitražnih programih trgovanja. To lahko zahteva, da sistem trgovanja zasede dve tržni poziciji na osnovnem sredstvu, za katero verjame, da poroča o dobičku. En primer bi lahko vključeval odkup žita na odprtem trgu in istočasno nakup možnosti za prodajo žita v prihodnosti. Če se cena zrna zviša v naložbenem intervalu, potem investitor dobiček dobi od razlike.
Institucionalne strategije ATP
Institucionalni upravljavci naložb lahko uporabljajo ATP kot del posebne naložbene strategije. Strategije arbitražnih naložb se lahko osredotočijo na trgovanje z valutami, združitve ali na podlagi dogodkov usmerjene arbitraže. Medtem ko gre strategiji in ji ni naklonjeno, bodo nekatere ustanove odkupile podjetja, ki so vključena v odkup.
Odkupna cena lahko znaša 50 dolarjev, vendar se lahko delnica trguje s 45 dolarji pred sklenitvijo posla, saj obstaja tveganje, da bo posel padel. Institucije bodo analizirale posel, po možnosti s pomočjo programov, nato pa odkupile pogodbe, ki bodo verjetno zaključene. V tem primeru, če se dogovor zaključi, v nekaj tednih ali mesecih zaslužijo 11% (5 USD / 45 USD). Ta strategija bi verjetno uporabila tako ATP kot ročne človeške raziskave.
Primer, kako se izvaja program arbitražnega trgovanja (ATP)
Drug primer naložb v slogu arbitraže je arbitraža v indeksih. Tu je ATP zasnovan tako, da kupuje zaloge, ki jih sešteva glavni indeks. Indeks, kot je S&P 500, bo vnaprej sporočil, katere zaloge dodaja ali spušča iz indeksa. Indeks bo odkupil delnice dodanih zalog in prodal delnice zmanjšanih zalog. Tudi indeks, ki doda delnice, povečuje prepoznavnost in stanje te zaloge, kar lahko tudi pomaga dvigniti ceno.
Zato so določeni programi ATP, da začnejo kupovati zaloge, ki bodo dodane v indeks, ko bo objavljena. Programi ATP poskušajo premagati cenovno gibanje, ki se bo verjetno zgodilo, ker bo indeks moral kupiti delnice in okrepiti status delnic med drugimi vlagatelji.
Ker cena narašča na podlagi povečanega povpraševanja, ATP začne prodajati delnice, saj je program zasnovan tako, da izkoristi določen dogodek in ne trguje z delnicami po lastnih zaslugah. Zato ATP hitro kupi delnice, ko se povpraševanje po delnicah poveča zaradi določenega dogodka napovedi, nato pa delnice proda, upajmo, da imajo dobiček, saj se dogodek zaključi ali pa se povpraševanje po dogodku začne umirati.
