Kaj je protirecipročno pravilo
Protirecibilno pravilo je uredba, ki jo je prvi ustvaril regulatorni organ finančne industrije (FINRA). Zasnovan je bil za zaščito posameznih vlagateljev pred navzkrižjem interesov, ki bi se lahko pojavili, ko določene borznoposredniške družbe in vzajemni skladi delujejo v sodelovanju.
RAZKRIJANJE DOLŽNEGA PRAVILNEGA PRAVILA
Namen protirecipročnega pravila je posebej preprečiti dogovor med borznoposredniško družbo in vzajemnim skladom, ki bi jim lahko bil vzajemno koristen, vlagatelju pa ne. Na primer, lahko borznoposredniška družba svoje stranke usmeri k družbi vzajemnih skladov in tako ustvari prodajo; vzajemni sklad pa lahko pošilja svoje posle prek borznoposredniške družbe in ustvarja provizije.
Finančno posredniške družbe in vzajemne sklade lahko FINRA kaznuje, če obstajajo dokazi, da so kršili protirecipročno pravilo.
Kot pojasnjuje FINRA, je bilo protirecipročno pravilo, ko je bilo prvič sprejeto leta 1973, članom prepovedovalo iskanje naročil za izvedbo portfeljskih transakcij na podlagi njihove prodaje delnic investicijskih družb. Glavnim članom zavarovalnic je bilo podobno prepovedano sodelovanje ali vplivanje nanje investicijska družba bo pri izbiri posrednika za prodajo portfeljskih transakcij upoštevala prodajo delnic investicijske družbe kot primerni ali diskvalificirajoči dejavnik."
Pravilo je bilo spremenjeno leta 1981, "da se določi, da pod določenimi omejitvami članom ne prepoveduje iskanja ali podeljevanja provizij za posredovanje v povezavi s prodajo delnic investicijskih družb in članom ne prepoveduje prodaje delnic investicijskih družb, ki upoštevajte razkrito politiko, ki obravnava prodajo njihovih delnic kot dejavnik pri izbiri posrednikov za izvajanje portfeljskih transakcij v skladu z najboljšo izvršitvijo, "poroča FINRA.
Skupina v svoji definiciji pravila proti vzajemnosti ponuja tudi seznam scenarijev, namenjenih razjasnitvi "kondenzacije posebnih situacij", ki niso v skladu z uredbo, na primer "zahteva prodajalca ali ponudba ali dogovor s strani glavnemu zavarovalcu, za določen odstotek provizij za posredovanje v portfelju v zvezi s prodajo delnic sklada, "ali" na zahtevo prodajalca ali ponudbo ali dogovor glavnega zavarovalca, da se ta portfeljska dejavnost financira v celoti ali delno prodajnega natečaja prodajalca."
Primeri uveljavljanja predpisov proti vzajemnosti
Leta 2008 je na primer FINRA objavila, da bo dve leti prej, ki je bila odmerjena za pet milijonov ameriških dolarjev, odmerjena ameriškim distributerjem skladov (AFD) za usmerjeno posredovanje, potem ko bo prišla v pritožbeni organ FINRA, nacionalni sodni svet (NAC).
"NAC je potrdil odločitev odbora za zaslišanje FINRA, v kateri je ugotovil, da je AFD kršil protirecipno pravilo FINRA, ko je med letoma 2001 in 2003 v borznih posredniških provizijah med leti 2001 in 2003 usmeril več kot 98 milijonov dolarjev na 46 trgovcev z vrednostnimi papirji, ki so bili najbolj prodajani vzajemnih skladov, " do sporočila za javnost.
"AFD je glavni prevzemnik in distributer ameriških skladov, družine 29 vzajemnih skladov. V odločitvi o pritožbi AFD na odločitev odbora za zaslišanje je NAC ugotovil, da je AFD poskrbel za usmerjanje določenega zneska ali odstotka posredniških provizij na druge podjetja z vrednostnimi papirji so bila pogojena s prodajo delnic ameriških skladov, kar je "poštena" kršitev protirecipročnega pravila FINRA."
NAC je tudi razsodil, da so "zahteve in dogovori AFD za smer posredovanja, ki so pogojeni s prodajo, neposredno v nasprotju s ciljem protirecipnega pravila, ki je" zajezitev navzkrižja interesov, zaradi katerega bi lahko maloprodajna podjetja priporočila naložbe delnice družbe na podlagi prejema provizij od te investicijske družbe, "" po poročanju FINRA.
