Kaj je vse vremenski sklad?
Sklad za vremenske razmere je sklad, ki se ponavadi uspešno obnese tako v ugodnih kot neugodnih gospodarskih in tržnih pogojih. Vsi vremenski skladi imajo običajno fleksibilne naložbene strategije, ki jim omogočajo diverzifikacijo med razredi sredstev in uporabo alternativnih tehnik, kot sta rotacija sektorja ali makrozavarovanje, da se obvladajo zaradi različnih sprememb na trgu.
Pojasnili so vsi vremenski skladi
Vsi vremenski skladi uporabljajo različne naložbene strategije za doseganje kapitalskih dobičkov v vseh vrstah naložbenih okolij. Bridgewater je eden od upravljavcev hedge skladov, znan po svoji strategiji vlaganja v vremenske razmere. Številni drugi skladi so prav tako upravičeni zaradi široke narave strategij, ki jih vključuje vesolje.
Uravnoteženi skladi
Uravnotežen sklad je lahko možnost vseh vremenskih skladov. Vzemimo za primer preprost uravnotežen sklad s 60-odstotnim lastniškim in 40-odstotnim deležem portfelja s fiksnim dohodkom. Učinkovito upravljanje dela lastniškega kapitala sklada za izkoriščanje različnih tržnih razmer ob ohranjanju stalnih donosov za vlagatelje iz naložb s fiksnim dohodkom zagotavlja uravnotežene dodelitve, ki prinašajo pozitivne rezultate v vseh tržnih pogojih.
Sredstva brez določenih dodelitev pogosto uspevajo v vseh vrstah tržnih pogojev še boljše, ker lahko prilagodijo dodelitev sredstev. Ta sredstva pogosto dodelijo stave za dodelitev sredstev v skladu s svojimi pogledi na domače ali globalno tveganje. Globalni skladi za dodeljevanje tveganj so edinstvena kategorija, saj prilagodijo razdelitev portfelja po vrsti sredstev, da ublažijo in izravnajo izgube na delniškem trgu z visokim tveganjem z večjimi dodelitvami visoko donosnim naložbam s stalnim donosom. Nasprotno pa se obratna alokacija uporablja, kadar se trgi delniških vrednostnih papirjev gibljejo višje. Prožnost pri prilagajanju razredov sredstev je pomembna prednost, ki omogoča uspešnemu skladu sklada na vseh vrstah trgov.
Globalni sklad za dodelitev tveganja AllianceBernstein predstavlja en primer prilagodljivega globalnega sredstva za dodelitev tveganja. V letu 2017 je sklad pridobil 12, 06%. Od ustanovitve Sklad poroča o letni donosnosti v višini 6, 92%.
Vse vremenske strategije
Vse vremenske strategije imajo tudi prilagodljivost za uporabo edinstvenih alternativnih tehnik.
Ena od strategij, ki se običajno uporablja za ustvarjanje dobička v vseh tržnih okoljih, je dolga / kratka strategija. Ta sredstva imajo lahko dolge in kratke položaje. To jim omogoča, da kupujejo naložbe, za katere menijo, da imajo večji potencial in prodajo kratke vrednostne papirje, za katere pričakujejo, da bodo vrednosti poslabšali. Ta sredstva imajo prilagodljivost za prekomerno težo dolgih pozicij v času tržnih dobičkov in prekomerne teže kratkih pozicij v času tržnih izgub.
Tržno nevtralna strategija je še ena alternativna tehnika, ki uporablja dolge / kratke pozicije. To se razlikuje od običajne dolge / kratke strategije, saj želi izkoristiti parno trgovanje, ki izkorišča potencialno arbitražo med izravnanimi vrednostnimi papirji. Dosega vse nevtralne dobitke na vremenskih trgih, saj njegova strategija vključuje zavzemanje ciljno usmerjenih trgovskih pozicij, ki zajamejo dobičke s premikanjem parnih vrednostnih papirjev.
Obstajajo tudi številne druge strategije, ki so se izkazale za učinkovite pri pridobivanju apreciacije kapitala na vseh vrstah trgov. Rotacija sektorja in makro varovanje sta dve strategiji, ki ju vlagatelji pogosto iščejo za vse vremenske donose. Oba ponujata prilagodljive naložbene strategije, s katerimi se lahko preusmerijo z različnih področij trga in ne omejujejo na en razred podskladov.
Strategije rotacije sektorjev se bodo zasukale v sektorjih, ki ponujajo velik potencial rasti ali ki imajo zgodovinski ugled za uspešnost na nekaterih vrstah trgov. Inflacijske trgovine, tehnologija in drugi inovativni sektorji na splošno ponujajo največje možne donose v rastočih gospodarstvih. Po drugi strani pa na pogodbenih trgih potrošniški sponke in drugi, ki se zelo zanašajo na sektorje, nudijo nekaj varnosti.
Makro varovanje je še ena prilagodljiva strategija, ki združuje teorije tako rotacije sektorja kot dolgega / kratkega vlaganja. Strategija makro varovanja se bo skušala vložiti v tržno usmerjene sektorje, hkrati pa se bodo uporabljale dolge in kratke menjave za izkoriščanje posebnih tržnih katalizatorjev.
Vremenska strategija Bridgewater
Ray Dalio je v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja razvil strategijo Bridgewater za vse vremenske razmere, potem ko je opazoval spremembe na trgu in potencialne scenarije vrnitve, ki so vplivali na politični pretres predsedstva Richarda Nixona.
Od sedemdesetih let prejšnjega stoletja je Bridgewater ena izmed najbolj priljubljenih referenc vseh vremenskih strategij, ki lahko izkoristijo vse vidike gibanja cen na trgu.
