Vlagatelji se soočajo z naraščajočo negotovostjo in nestanovitnostjo na delniškem trgu, ki jo poganjajo dejavniki, kot so visoko vrednotenje lastniškega kapitala, stopnjevanje trgovinskih vojn in zaostritev posojil s strani Federal Reserve. Goldman Sachs Group Inc. (GS) predlaga, da vlagatelji pogledajo v svojo košaro zalog High Sharpe Ratio z najvišjo pričakovano donosnostjo, prilagojeno tveganju v vsakem sektorju, strategijo, ki od leta 1999 prinaša občutno večjo uspešnost glede na indeks S&P 500 (SPX). To je prva od dveh zgodb, ki jih bo Investopedia objavila na zalogah z donosom, prilagojenim tveganju. Tu je 8 zalog med 50 v tej košarici:
| Zaloga | Ticker | Pričakovana vrnitev |
| Concho viri | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Bonitetni finančni Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Pričakovani donos so izračunali s primerjavo ciljev za soglasje glede cen analitikov vrednostnih papirjev, ki jih je sestavil raziskovalni sistem FactSet, in zaključitve cen 21. junija.
Izbirna metodologija
Po izračunavanju pričakovanih donosov, kot je opisano zgoraj, je Goldman izračunal tudi 6-mesečni implicitni odstotek nestanovitnosti za vsako zalogo na podlagi njihove analize cen opcij. Nato so izbrali 50 zalog v S&P 500 z najvišjimi razmerji pričakovane donosnosti do implicitne nestanovitnosti, pod pogojem, da bo zastopan vsak panožni sektor. Mediana zaloga v košarici ima razmerje 1, 1 v primerjavi s 0, 5 za srednjo zalogo v S&P 500.
Uspešnost 70% časa
Goldman navaja, da je njegova košara High Sharpe Ratio v letu 1999 v 70% polletnih obdobij večja od S&P 500. Njen povprečni presežek v primerjavi s S&P 500 je bil v običajnem 6-mesečnem obdobju 334 bazičnih točk ali približno 675 bazičnih točk letno. Goldman ugotavlja, da je ta strategija najboljša v obdobjih visoke nestanovitnosti.
Kljub temu pa navajajo, da je ta strategija v letu 2018 kljub naraščajoči nestanovitnosti premalo vplivala na S&P 500 za približno 2 odstotni točki. Pišejo, "zaostajalci se pogosto pojavljajo v košarici High Sharpe Ratio zaradi velikih pričakovanih sprememb glede na cenovne cilje analitika." Do tega trenutka so vse zgoraj naštete zaloge objavile negativne letne donose in vsi, razen Whirlpoola, so novi dodatek k košu v nedavni izravnavi, ki jo je opravil Goldman.
Lennarjeva hitra rast
Lennar ponazarja močan potencial rasti v Goldmanovi košarici zalog. Podjetje je glavni graditelj doma, katerega rezultati za proračunsko četrtletje, ki se je končalo 31. maja, so bili zvezdni, poroča Reuters. Kot so poročali pred odprtjem trga 26. junija, so ti vključevali medletno povišanje za 67% prihodkov in 45% za dobiček, kar je presegalo ocene analitikov za 7% oziroma 250%. Naročila za nove domove so v četrtletju poskočila za 62%. Od odprtja 27. junija je bila cena delnice Lennarja za 1% višja od njene, 21. junija.
Concho Resources 'M&A Strategy
Concho, domači proizvajalec nafte in plina, velik del rasti dosega s pripojitvami. Pridobitev RSP Permian ponuja možnost zmanjšanja stroškov zaradi skupne infrastrukture in večjega obsega, poroča Seeking Alpha. Zlasti je posel privlačen pri iskanju Alpha, saj združuje podjetja s sosednjimi lastnostmi, kar omogoča daljše bočno vrtanje. Podjetje je v višjih cenah nafte dobro pozicionirano za povečanje dobička.
Investopedia bo v četrtek objavila drugo zgodbo o Goldmanovi košarici tveganih popravljenih zalog.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Zgornje zaloge
8 kakovostnih zalog za nakup po „pretiranem“ oktobrskem razprodajanju
Strategija in izobraževanje ETF
Tržna teža v primerjavi z enako težo S&P 500 ETF: Kakšna je razlika?
ETF-ji
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Zgornje zaloge
5 najbolj uspešnih zalog v preteklih 20 letih
Orodja za temeljno analizo
Razumevanje meritev nestanovitnosti
Orodja za temeljno analizo
Ali so Apple-ove zaloge čezmerne ali podcenjene?
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Upravljanje s tveganji v financah V finančnem svetu je obvladovanje tveganj postopek ugotavljanja, analize in sprejemanja ali zmanjšanja negotovosti pri naložbenih odločitvah. Obvladovanje tveganj se zgodi kadar koli vlagatelj ali upravljavec sklada analizira in poskuša količinsko ovrednotiti izgubo naložbe. več Koeficient variacije (CV) Opredelitev Koeficient variacije (CV) je merilo razpršenosti podatkovnih točk okoli povprečja v seriji. več Presežek vrne Presežek donosov je donos, dosežen nad vrnitvijo proxyja. Presežek donosov bo odvisen od primerljive primerjave donosnosti naložbe za analizo. več 52-tedenska opredelitev razpona 52-tedenski razpon prikazuje najnižjo in najvišjo ceno, po kateri so delnice trgovale v preteklih 52 tednih. več Agresivni rastni sklad Agresivni rastni sklad je vzajemni sklad, ki išče kapitalski dobiček z vlaganjem v agresivne zaloge rasti. več FAAMG Stocks FAAMG je kratica, ki jo je Goldman Sachs skoval za pet najboljših tehnoloških zalog na trgu, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft in Google. več