Dejavnost prevzemov podjetij se bo verjetno segrela v letu 2018, poroča Deloitte. Javno računovodsko in svetovalno podjetje Big Four je prejelo odgovore od 1.016 vodstvenih delavcev v ameriških korporacijah in podjetjih z lastniškim kapitalom, pri čemer je pričakoval povečan pretok poslov v primerjavi z letom 2017 za 68% prvih in 76% drugih. Poleg tega je 63% vprašanih pričakovalo, da se bo povečala tudi povprečna velikost posla.
Raziskava podjetja Deloitte je bila izvedena septembra 2017, 12% anketirancev pa je zamudo za zakonodajo o podjetništvu navedlo kot potencialno oviro za dejavnost M&A. Vendar pa bo po mnenju Deloitteja poznejši prehod davčne reforme v Washingtonu pomenil, da bi se ti pomisleki morali umakniti. Še več, še preden so sprejeli davčno reformo, so anketiranci navedli, da se je stanje denarnih sredstev v podjetjih povečalo in da je bila dejavnost, povezana z združenimi dejavnostmi, njihova glavna namena za uporabo teh dodatnih sredstev.
Cilji prevzema
Goldman Sachs Group Inc. (GS) je identificiral 17 podjetij, ki so verjetno cilji prevzema v letu 2018. V prejšnjem članku je Investopedia razpravljal o osmih Goldmanovih izbirah, pa tudi o štirih farmacevtskih podjetjih, ki bodo morda sodelovala v skladu z Zacks Investment Research.
Spodaj je še osem zalog na Goldmanovem seznamu s tržnimi kapicami od 17. januarja 2018 in kratkimi razlagami, kaj počnejo. (Več o tem glej tudi: 8 zalog, pridobljenih za pridobitev pri prevzemih v letu 2018. )
V programski opremi in storitvah:
- Twilio Inc. (TWLO), 2, 3 milijarde dolarjev, komunikacijska programska oprema, oblačna platforma in storitveCornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2, 3 milijarde dolarjev, upravljanje in upravljanje talentov SaaSHortonworks Inc. (HDP), 1, 4 milijarde dolarjev, razvoj programske opreme na platformi Apache Hadoop
V energiji:
- RSP Permian Inc. (RSPP), 6, 5 milijarde USD, nafta in plin, Permijska kotlina, TexasJagged Peak Energy Inc. (JAG), 3, 2 milijarde USD, nafta in plin, južni bazen Delaware, Teksas
V tehnični strojni opremi:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3, 2 milijarde dolarjev, optično omrežje in laserski izdelkiAcacia Communications Inc. (ACIA), 1, 6 milijarde dolarjev, proizvajalec optičnih komponent
V kapitalskih dobrinah:
- (MTW), 1.4B USD, proizvajalec velikih gradbenih žerjavov
Kvote za uspešne pridobitve so povečane s tržnimi vrednostmi, ki so večinoma majhne ali srednje nizke, zaradi česar lahko prebavijo številne potencialne kupce. Njihove sorazmerno majhne velikosti povečujejo tudi verjetnost, da bodo pod regulacijskim radarjem.
Goldmanov pristop
Zlasti je Goldman Sachs iskal podjetja, ki verjetno ne bodo naletela na regulatorne ovire na podlagi protimonopolnih ali protikonkurenčnih razlogov. Podvojili so analitično metodologijo, ki jo regulatorji pogosto uporabljajo za oceno stopnje konkurence na določenem trgu, kot je opisano v zgoraj navedenem prejšnjem članku Investopedia. Drugo merilo za vključitev so bile kvote od 30 do 50 odstotkov, da bi bilo podjetje cilj odkupa, po presoji Goldmanovih analitikov.
Nazadnje Goldman predlaga, da vlagatelji na M&A dejavnost gledajo kot na potencialni vir kapitalskih dobičkov v letu 2018 glede na njihova nizka pričakovanja glede ameriških lastniških vrednostnih papirjev v letošnjem letu. Njihova ciljna vrednost na koncu leta 2.850 za indeks S&P 500 (SPX) je le 1, 7% nad stopnjo, ki je bila dosežena 17. januarja.
