Vse bolj medvedje makro okolje, zaznamovano z ameriško-kitajsko trgovinsko vojno, upočasnjenim svetovnim gospodarstvom, upočasnjevanjem rasti dohodka podjetij in visokim vrednotenjem delniških borz, veliko vlagateljev išče varnost. "Ker je Fed na čakanju, je izginil eden glavnih argumentov proti izplačilom dividend, " je Jeremy J. Siegel, profesor financ na šoli Wharton na Univerzi v Pensilvaniji in višji svetovalec za naložbeno strategijo za upravljanje družbe WisdomTree Investments, povedal Barronovim.
Dennis DeBusschere, vodja portfeljske strategije in kvantitativnih raziskav investicijskega bančnega podjetja Evercore ISI, je Barronovim navedel, da cene obveznic odražajo "nizka in stabilna pričakovanja inflacije vsaj 10 let." Dodaja: "Dokler obstaja ta pogoj, bi morale delnice, ki lahko izplačajo pomembne denarne tokove delničarjem, privabiti kapital."
Barronovi predlagajo sedem zalog z privlačnimi dividendnimi donosi ali možnostmi za rast dividend: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) in NextEra Energy Inc. (NEE). Spodnja tabela ponuja sličice teh zalog.
7 Zaloge do vremenskih vojn in drugih neviht
- JPMorgan Chase, 2, 8-odstotni donos, največja ameriška banka, raznolika podjetjaSempra, 3, 1-odstotni donos, uporabnost sredi petletnega vrednotenjaHoneywell, 1, 9-odstotni donos, prosti denarni tok in dividende rastejoMicrosoft, 1, 5-odstotni donos, ocena AAA, 60% + bruto marža, naraščajoča dividendaAir Products, 2, 3% donos, močan donos, konsistentna rast dividendMcCormick, 1, 5% donos, 33 let pohodov dividendNextEra, 2, 6% donos, uporabnost z rastočimi tradicionalnimi in čistimi energetskimi enotami
Pomen za vlagatelje
"Kjer imaš upočasnjeno rast, je to okolje, kjer se je smiselno osredotočiti na dividende kot vir donosa, " je za Barron povedal Adam Virgadamo, kapitalski strateg Morgan Stanleyja. Dividendni donos na indeksu S&P 500 (SPX) je bil 10. maja na The Wall Street Journal na 1.93%. V osemdesetih letih prejšnjega stoletja je bila povprečna letna donosnost dividend približno 5%, na podlagi podatkov Ibbotson in WisdomTree, ki jih navajajo Barronovi. Spodaj so podrobnejši pogledi na tri od sedmih zalog.
JPMorgan Chase ima "zelo raznoliko skupino podjetij, ki mu resnično omogočajo, da deluje skozi gospodarski cikel, " je za Barron's povedal Michael Barclay, upravnik sklada Columbia Dividend Income (LBSAX), in dodal, da "so bili zelo dobri v v zadnjih 10 letih vlagajo v vsako svoje podjetje, da bi ga rasle in krepile. "Regulatorji bankam omogočajo, da delničarjem vrnejo več kapitala, JPM pa je septembra 2018 povečal svojo dividendo za 43%.
NextEra Energy je starš tradicionalnih reguliranih električnih naprav Florida Power & Light in Gulf Power. Družba FP & L je njena največja divizija z dobičkom iz poslovanja v višini 2, 6 milijarde dolarjev v prvem četrtletju 2019. Njegova druga največja enota je neurejen igralec na rastočem trgu vetrne in sončne energije, ki je prinesel 1, 1 milijarde dolarjev, kar je velik del dolgoročnih pogodb s strankami. NextEra v vseh svojih oddelkih doživlja solidno rast.
Air Products & Chemicals je vodilni dobavitelj industrijskih plinov. Že načrtuje, da bo v naslednjem letu delničarjem vrnil milijardo dolarjev gotovine, generalni direktor Seifollah Ghasemi je februarja po Barronu napovedal, da »vrnemo približno polovico brezplačnega denarja delničarjem v smislu dividend.« Družba je tudi povedala da ima ciljni dividendni donos od 2, 5% do 3%.
Pogled naprej
Trenutno razmerje med izplačili dividend za S&P 500 znaša 34%, kar je pod 30-letnim povprečjem, 38%, delno zato, ker se odkupi delnic povečajo, na podlagi analize Goldman Sachsa, ki jo je navedel Barronov. Jeremy Siegel je Barronu povedal, da je v nazadovanju "Velika večina podjetij lahko pokrila svoje dividendne obveznosti. Nekateri bodo seveda rezali, vendar imajo zdaj zelo dobro blazino,"
