Drsno povprečje je povprečna cena vrednostnega papirja v določenem časovnem obdobju. Analitiki pogosto uporabljajo premikajoče se povprečje kot analitično orodje za lažje sledenje tržnim trendom, ko se vrednostni papirji premikajo navzgor in navzdol.
Gibanje povprečja lahko vzpostavi trende in izmeri zagon; zato jih je mogoče uporabiti za označitev, kdaj naj investitor kupi ali proda določen vrednostni papir. Vlagatelji lahko z drsnimi povprečji ugotovijo tudi točke podpor ali odpornosti, da presodijo, kdaj bodo cene verjetno spremenile smer. S preučevanjem zgodovinskih razponov trgovanja se ugotovijo točke podpore in odpornosti, kjer je cena vrednostnega papirja v preteklosti obrnila trend naraščanja ali upada. Te točke se nato uporabljajo za sprejemanje odločitev o nakupu ali prodaji.
Gibanje povprečnih pomanjkljivosti
Na žalost drsna povprečja niso popolno orodje za določanje trendov in vlagateljem predstavljajo veliko subtilnih, a pomembnih tveganj. Poleg tega drsna povprečja ne veljajo za vse vrste podjetij in panog.
Nekatere ključne slabosti drsečih povprečij so:
- Gibanje povprečja črpa trende iz preteklih informacij. Ne upoštevajo sprememb, ki lahko vplivajo na prihodnjo uspešnost zaščite, kot so novi konkurenti, večje ali manjše povpraševanje po izdelkih v panogi in spremembe v vodstveni strukturi podjetja. Sicer pa se bo drseče povprečje izkazalo za konstantno spremembo v ceni varščine sčasoma. Na žalost drsna povprečja ne delujejo za vsa podjetja, zlasti za podjetja v zelo nestanovitnih panogah ali za podjetja, ki so pod vplivom trenutnih dogodkov. To še posebej velja za naftno industrijo in na splošno zelo špekulativne panoge. Gibanje povprečja se lahko razširi v katerem koli časovnem obdobju. Vendar je to lahko problematično, saj se splošni trend lahko znatno spremeni, odvisno od uporabljenega časovnega obdobja. Krajši časovni okviri imajo večjo volatilnost, medtem ko imajo daljši časovni okviri manj volatilnosti, vendar ne upoštevajo novih sprememb na trgu. Vlagatelji morajo biti previdni, kateri časovni okvir so izbrali, da bi zagotovili, da bo trend jasen in ustrezen. V teku razprave je, ali je treba dati večji poudarek na zadnje dni v časovnem obdobju ali ne. Številni menijo, da nedavni podatki bolje odražajo smer, po kateri se varnost premika, medtem ko drugi menijo, da daje nekaj dni večjo težo kot drugi napačno pristranski trend. Vlagatelji, ki uporabljajo različne metode za izračun povprečja, lahko potegnejo povsem drugačne trende. Številni vlagatelji trdijo, da je tehnična analiza nesmiselna pot napovedovanja tržnega vedenja. Pravijo, da trg nima spomina in da preteklost ni pokazatelj prihodnosti. Poleg tega obstajajo obsežne raziskave, ki lahko to podkrepijo. Roy Nersesian je na primer izvedel študijo s petimi različnimi strategijami z uporabo drsečih povprečij. Stopnja uspešnosti vsake strategije se je gibala med 37% in 66%. Ta raziskava kaže, da se z drsnimi povprečji dosegajo le polovico časa, kar bi z njihovo uporabo lahko predstavljalo tvegan predlog za učinkovito časovno uskladitev borznih vrednostnih papirjev. Vrednostni papirji pogosto kažejo cikličen vzorec obnašanja. To velja tudi za komunalna podjetja, ki povprašujejo po svojih izdelkih iz leta v leto, a doživljajo močne sezonske spremembe. Čeprav lahko gibljivi povprečji pomagajo zgladiti te trende, lahko tudi skrijejo dejstvo, da se varnost giblje v nihajnih vzorcih. Namen vsakega trenda je predvideti, kje bo cena vrednostnega papirja v prihodnosti. Če vrednostni papir ne gre v nobeno smer, ne ponuja priložnosti za nakup od prodaje ali prodaje na kratko. Edini način, kako lahko vlagatelj dobička, bi bilo izvajanje prefinjene strategije, ki temelji na možnostih, ki se zanaša na ceno, ki ostaja enakomerna.
Spodnja črta
Število premikajočih se povprečnih vrednosti mnogi ocenjuje kot dragoceno analitično orodje, vendar pa je za učinkovito orodje potrebno najprej razumeti njegovo funkcijo, kdaj in kdaj ne. Tu opisane nevarnosti kažejo, da premikajoči se povprečni podatki morda niso bili učinkovito orodje, na primer pri uporabi hlapnih vrednostnih papirjev, in kako lahko spregledajo nekatere pomembne statistične podatke, kot so ciklični vzorci.
Prav tako je vprašljivo, kako učinkovita so drsna povprečja za natančno označevanje gibanja cen. Glede na pomanjkljivosti je lahko drsno povprečje orodje, ki se najbolje uporablja v povezavi z drugimi. Na koncu bo osebna izkušnja najboljši pokazatelj, kako resnična so gibljiva povprečja za vaš portfelj. (Za dodatno branje preverite: Ali prilagajajo gibalna povprečja boljše rezultate? )
