Devetletni trg bikov se je končal, šokiral je vlagatelje z valom nestanovitnosti, ki ga je spodbudil strah pred skorajšnjo svetovno trgovinsko vojno, povečan regulativni pritisk na visoko leteče panoge, kot so tehnologija, zaskrbljenost zaradi zaostrovanja denarne politike in inflacije, vse proti ozadje širše tržne negotovosti.
Charlie Dreifus, upravljavec hedge skladov z več kot petimi desetletji izkušenj na ulici in sovodja sklada Royce Special Equity (1, 4 milijarde USD), je sestavil seznam petih delnic, za katere pričakuje, da bodo prispevale k donosnosti vlagateljev dolgoročno, vsi, ki so še posebej odporni na večje tržne pretrese, kot so jih opisali Barronovi. Dreifusov sklad je namenjen vlagateljem s celotnim horizontom tržnega cikla in je "namenjen tistim, ki bolj skrbijo, da bi izgubili svoje bogastvo v primerjavi z več."
Medtem ko sklad, ki je osredotočen na portfelj 38 delnic s čisto bilanco stanja, v zadnjem desetletju zaostaja za vrstniki, njegov prilagojeni tveganju vrača vrh vseh ostalih skladov z majhno vrednostjo, ki jih pokrivajo analitiki Morningstar, kot so ugotovili Barronovi. Njegova uspešnost je bila še posebej močna med velikimi razprodajami, saj je v letih 2002, 2008 in 2016 premagala 90% ali več vrstnikov in prekašala referenčni indeks Russell 2000 v povprečju za dve odstotni točki na leto.
"Bolj kočljiv in dinamičen je trg, bolj bomo zaostajali, a na koncu bomo naredili bolje, ker sklad manj pada in ima manj nestanovitnosti, zato je večja verjetnost, da bodo vlagatelji ostali na poti, " je dejal Dreifus v intervjuju z Barronovim, objavljenim 2. aprila (Več o tem si lahko ogledate tudi v: Stocks Post Worst Q1 Od velike depresije. )
Kraj za otroke
Dreifusov sklad, medtem ko je v zadnjih dveh letih svoje deleže v opeki in malti zmanjšal na polovico, na približno 12, 5% premoženja, všeč Child Place Inc. (PLCE). Največji delež sklada se je spremenil, da bi izpolnil spreminjajoče se zahteve potrošnikov in nakupovalne navade, zaprl številne svoje fizične maloprodajne trgovine in preusmeril na prodajo na trgu AMZN (Amazon.com Inc.). PLCE, koeficient cene dohodka v letu 2018 na 18, 6 je po podatkih Nasdaqa v sredo nižji za 7, 3% v primerjavi z 1, 1-odstotnim upadom S&P 500 v istem obdobju.
Ennis
Ennis Inc. (EBF), proizvajalec tiskanih poslovnih izdelkov, je kljub svojemu položaju v umirajoči panogi še en najboljši izbor za posebni kapitalski sklad Royce. Dreifusu je všeč, da podjetje pridobiva manjše tekmece po privlačnih ocenah, dosega sinergije in ustvari veliko denarja. Vlagatelj je ugotovil, da ima EBF, z 2, 6% YTD, 18% svoje delniške cene v neto denarju, in plačuje zdravo 4-odstotno dividendo. "Še vedno uporabljamo papir in če je zadnji igralec, ali nimajo cenovne moči?" je izjavil.
Haverty Pohištvo
Ker višje stopnje škodijo podjetjem, ki imajo v svojih bilancah več dolga, bi se moral sklad RYSEX osredotočiti na podjetja z veliko gotovine, kar bi koristilo lastnikom, kot je proizvajalec pohištva Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Podjetje, ki ima približno 10% svoje delniške cene v neto denarnih sredstvih, je po mnenju Dreifusa pozicionirano za višje stopnje. Zaloge, ki trgujejo po terminskem razmerju P / E leta 16, 4 na 16, 4, so nižje za 14, 1% medletne dobe, kar je slabše od širšega trga.
Capella Izobraževanje
Capella Education Co. (CPLA) je drugo podjetje, ki bi moralo dobivati višje stopnje, medtem ko so druga podjetja bodisi na vrhuncu finančne krize ali kot igrače "R" nas in Gymboree, potisnjena v bankrot. CPLA, ki ima približno 11% svoje cene v gotovini, se je v letu 2018 povečal za 14, 3%, kar je daleč več kot 1, 1-odstotni padec S&P. Delnice trgujejo po terminskem letu 2018 P / E, ki je več kot 20, 7, kažejo podatki Nasdaqa.
Standardni izdelki za motorje
Zaskrbljen zaradi uličnega objema zaslužka, ki ni GAAP, kar izključuje vrsto postavk, kot so stroški za izbiro delnic in omogoča podjetjem, da "preštejejo številke", Dreifus priporoča nakup Standard Motor Products Inc. (SMP). Zaloga se je povečala za 8, 7% YTD in trguje s terminskim rokom 2018 p / e, večjim od 14, 2. "Skrbe o ne-GAAP smo delili z nadzornim odborom za javna podjetja. Kdo ve, ali bomo izvedli nekaj pospravljanja, če pa to storimo, bi imela naša podjetja korist, " je dejal upravljavec hedge skladov. (Za več glej tudi: 9 visoko donosnih zalog za pretresen trg: Goldman. )
