Ali veste, kakšen je vaš slog naložbe? Če ste kot večina vlagateljev, verjetno niste preveč razmišljali. Kljub temu pa je pridobitev osnovnega razumevanja glavnih naložbenih stilov eden najhitrejših načinov, kako se lahko izluščite med tisoči naložb, ki so danes na voljo na trgu.
Glavni načini naložb se lahko razdelijo na tri dimenzije: aktivno v primerjavi s pasivnim upravljanjem, rast v primerjavi z naložbami v vrednosti in majhna kapica v primerjavi z velikimi podjetji. Če se boste sprehodili skozi vsakega od njih in ocenili svoje želje, boste hitro predstavili, kateri naložbeni slogi ustrezajo vaši osebnosti.
V SLIKI: Naučite se vlagati v 10 korakih
Aktivno ali pasivno upravljanje
Vlagatelj mora pri določanju načina naložbe najprej upoštevati stopnjo, za katero verjame, da lahko finančni strokovnjaki ustvarijo večjo od običajne donosnosti.
Vlagatelji, ki želijo imeti profesionalne upravljavce denarja, ki skrbno izberejo svoje deleže, bodo zainteresirani za aktivno upravljanje. V skladih, ki se aktivno upravljajo, so običajno zaposleni finančni raziskovalci in upravljavci portfelja, ki si nenehno prizadevajo za večjo donosnost vlagateljev. Ker morajo vlagatelji plačati za strokovno znanje tega osebja, sredstva, ki se aktivno upravljajo, običajno zaračunajo višje stroške kot sredstva s pasivno upravljanjem.
Nekateri vlagatelji dvomijo v sposobnosti aktivnih upravljavcev pri iskanju neobsežnih donosov. Ta položaj temelji predvsem na empiričnih raziskavah, kaže, da dolgoročno veliko pasivnih skladov zasluži boljše donose za svoje vlagatelje kot podobni aktivno upravljani skladi. Sredstva s pasivnim upravljanjem imajo vgrajeno prednost - ker ne potrebujejo raziskovalcev, so stroški skladov pogosto zelo nizki. (Če želite izvedeti več, si oglejte raziskave, ki temeljijo na plačilih: dobro, slabo in grdo .)
Vlaganje v rast ali vrednost
Naslednje vprašanje, ki ga morajo vlagatelji razmisliti, je, ali raje vlagajo v hitro rastoča podjetja ali podcenjeni voditelji v industriji. Analitiki za določitev, v katero kategorijo podjetje spada, analizirajo finančne meritve in presodijo, katera oznaka je najprimernejša.
Način rasti naložb išče podjetja, ki imajo visoke stopnje rasti dobička, visoko donosnost kapitala, visoke dobičke in nizke dividendne donose. Ideja je ta, da če ima podjetje vse te lastnosti, je pogosto inovator na svojem področju in zasluži veliko denarja. Tako zelo hitro raste in večino ali celoten zaslužek ponovno vlaga v nadaljnjo rast v prihodnosti.
Vrednostni slog naložbe je usmerjen v nakup močnega podjetja po ugodni ceni. Tako analitiki iščejo nizko razmerje med ceno in prihodkom, nizko razmerje med ceno in prodajo in na splošno višji dividendni donos. Glavna razmerja za vrednostni slog kažejo, kako ta slog zelo skrbi za ceno, po kateri vlagajo vlagatelji.
Majhna ali velika podjetja
Končno vprašanje za vlagatelje se nanaša na njihovo prednost pred naložbami v majhna ali velika podjetja. Meritev velikosti podjetja se imenuje "tržna kapitalizacija" ali na kratko "zgornja meja". Tržna kapitalizacija je število delnic delnic, ki jih ima podjetje, pomnoženo s ceno delnice.
Nekateri vlagatelji menijo, da bi morala biti majhna podjetja z omejenimi kapitali sposobna prinašati boljše donose, ker imajo večje možnosti za rast in so bolj gibčna. Vendar obstaja možnost večjega donosa v majhnih kapicah z večjim tveganjem. Med drugim imajo manjša podjetja manj sredstev in imajo pogosto manj razvejanih poslovnih področij. Cene delnic se lahko precej bolj razlikujejo, kar povzroči velike dobičke ali velike izgube. Zato morajo biti vlagatelji lažje prevzeli to dodatno stopnjo tveganja, če želijo izkoristiti potencial za večjo donosnost.
Vlagatelji, ki bolj tvegajo tveganje, bodo lahko našli večje udobje v zanesljivejših velikih zalogah. Med imeni velikih kapic boste našli številna običajna imena, kot so GE, Microsoft in Exxon Mobil. Te družbe že nekaj časa obstajajo in so postale 500 funtov gorile v svojih panogah. Ta podjetja morda ne bodo mogla hitro rasti, saj so že tako velika. Vendar pa tudi brez verjetnosti ne bodo šli brez posla. Vlagatelji lahko od velikih omejitev pričakujejo nekoliko nižje donose kot pri majhnih zgornjih mejah, a tudi manj tveganja. (Če želite izvedeti več, glejte Opredeljena tržna kapitalizacija .)
Bottom Line
Vlagatelji bi morali dobro razmisliti, kje stojijo na vsaki od teh treh dimenzij naložbenega sloga. Jasna opredelitev naložbenega stila, ki vam ustreza, vam bo pomagala izbrati naložbe, za katere se boste počutili udobno dolgoročno. (Če želite več, preverite, ali je vaš način vlaganja vroč, ali ne? )
Ne zamudite, kaj se dogaja ta teden v finančnem svetu. Oglejte si Finance Cooler Water: Vse staro je spet novost.
