Trg staranja bikov ni bil prijazen do delnic družb za upravljanje premoženja, saj so nekatera vodilna imena letos doživela dvomestno znižanje cen. K slabosti prispevajo šibki prilivi novega denarja in pritisk na prihodke navzdol, ki jih je deloma spodbudila naraščajoča priljubljenost nizko plačljivih pasivnih ETF, poroča Barron. Vrednotenja so bila znižana in donosnost dividend se je povečala do te mere, da so zdaj vodilni akterji videti privlačni: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ), Legg Mason Inc. (LM) in T. Rowe Price Group Inc. (TROW), po Barronovem mnenju.
Slab učinek teh zalog se lahko hitro spremeni. Craig Siegenthaler, analitik pri Credit Suisse, opaža, da so kot skupina zaloge upravljanja premoženja zdaj na najnižjem vrednotenju glede na široko delniško tržnico od devetdesetih let prejšnjega stoletja. Prav tako upočasnitev rasti pasivnih naložb in izboljšanje aktivnosti združitev med temi podjetji sta po Barronovem potencialni dejavnik širokega okrevanja med zalogami upravljanja premoženja.
Veliki potencial navzgor
Na podlagi ciljev povprečnih cen, ki so jih določili analitiki lastniških vrednostnih papirjev, naj bi tri od teh delnic dosegle dvomestno donosnost svojih sedanjih cen. Z uporabo podatkov iz Yahoo Finance so ciljni dobički načrtovani cilji: BlackRock, 16%; Invesco, 24%; in Legg Mason, 22%.
| Zaloga | Naprej P / E | Dobitek dividende |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8, 94% |
| BlackRock | 16.7 | 2, 34% |
| Franklin Viri | 10.3 | 2, 89% |
| Invesco | 8.8 | 4, 68% |
| Legg Mason | 8.9 | 3, 36% |
| T. Rowe Price | 15.6 | 2, 38% |
Siegenthaler je bistveno bolj bikalen od soglasja glede BlackRock-a, Invesca in T. Rowe Pricea, njegovi ciljni cilji pa pomenijo, da bo Barron dosegel 40-odstotno, 50-odstotno in 27-odstotno dobičkonosnost.
Spodaj si podrobneje ogledamo BlackRock in Invesco, ki na ključnih trgih hitro rasteta.
BlackRock
Barronovi kažejo, da je BlackRock morda najbolje upravljano podjetje v industriji upravljanja premoženja. Koloss s 6 milijardami dolarjev pod upravljanjem so njegovi izdelki iShares zajeli približno 40% vseh sredstev, vloženih v ETF, kar je približno podvojilo tržni delež drugoligaškega Vanguarda. Družba napoveduje podvojitev trga ETF do leta 2023 in se širi v druge donosne niše panoge upravljanja premoženja, po Barronovih.
Siegenthaler načrtuje nadpovprečno organsko rast za BlackRock in pričakuje, da bo trg to nagradoval s širitvijo prihodnjega P / E na 20-kratni dobiček leta 2020. Opozarja tudi, da ima BlackRock tekoč program odkupa delnic, ki pomaga okrepiti njegovo ceno delnic.
Invesco
Močan donos iz dividend Invesca, ki presega 4%, se zdi Barronovim varen, saj je trenutna izplačilo manj kot polovica ocenjenega zaslužka v letu 2018. Po Barronovem mnenju je Invesco četrti največji igralec na trgu ETF na splošno in "blizu sekunde iSharesu" v pametnih beta ETF-jih, ki uporabljajo poslovne temelje za izbiro zalog za te portfelje.
Podjetje ponuja geografsko diverzifikacijo, ki prinaša 40% prihodkov izven ZDA, in je razvila platformo, ki jo lahko druga podjetja za finančne storitve uporabijo za ustanovitev poceni robo svetovalcev za svoje stranke, kar je še večji trend upravljanja premoženja. Siegenthaler pričakuje, da se bo prihodnji P / E razširil na 11-krat letni zaslužek leta 2020.
Amazonski dejavnik
Kot navaja raziskava podružnice AllianceBernstein Sanford C. Bernstein & Co., je Amazon.com Inc. (AMZN) glede na svojo ogromno bazo strank in močno spletno prisotnost "v dobrem položaju" za potencialni vstop v dejavnost upravljanja premoženja. Po mnenju analitikov Amazon bolj kot ustanavlja ali pridobi lastno družbo za upravljanje skladov, bolj verjetno postane distributer sredstev. (Za več si oglejte tudi: Dobro razpoložen Amazon za motenje upravljanja premoženja: Bernstein .)
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Vrhunski ETF-ji
Kdo so ETF Giants?
ETF Essentials
Najboljših 5 ETF za alternativno energijo do leta 2020
ETF-ji
Kako bi lahko State Street povrnil prestol ETF
Profili podjetja
Kako Amazon prehiteva FAANG
Zgornje zaloge
Prvih 5 delničarjev Alibabe
Samodejno investiranje
E * TRADE Osnovni portfelji vs TD Ameritrade Essential Portfolios
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Opredelitev vzajemnega sklada Vzajemni sklad je vrsta naložbenega sredstva, sestavljenega iz portfelja delnic, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev, ki ga nadzira poklicni upravljavec denarja. več Marža dobička Profitna marža meri stopnjo, do katere podjetje ali poslovna dejavnost zasluži denar. Predstavlja kolikšen odstotek prodaje se je spremenil v dobiček. več Količine stroškov in odhodkov Koeficient odhodkov (ER), znan tudi kot količnik upravljalskih stroškov (MER), meri, koliko sredstev sklada se porabi za administrativne in druge poslovne odhodke. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Tisočletja: finance, naložbe in upokojevanje Naučite se osnov tisočega tisočletja o financah, naložbah in upokojitvi. več poceni zaloga Poceni delnice se nanašajo na lastniške nagrade, ki se izdajo zaposlenim pred javno ponudbo po vrednosti, ki je nižja od poštene vrednosti IPO delniške cene. več