Čeprav je priporočilo za nakup, ko je na ulicah kri, pripisano več kot enemu bogatemu poslovnežu, je trden pristop k ustvarjanju velikega bogastva. Drugo citirano citiranje, o čigar resničnem izvoru se razpravlja, je, da lahko trg ostane neracionalen dlje, kot lahko ostaneš solventen. Nakazuje, da je kupovanje, ko je v zraku panika, veliko lažje reči kot opraviti.
Če navajamo še en kliše, obstajajo določene težave pri ulovu padajočega noža ali vlaganju v zaloge, obveznice ali drugo vrednostno papirje, ko cena pada. Vendar obstajajo nekateri posamezniki, ki se za to počutijo., smo navedli pet vlagateljev, ki so v času kreditne krize pokazali izjemen čas z velikimi naložbami in so na dobri poti do velikih dobičkov.
Ključni odvzemi
- Zaradi finančne krize 2008–09 so se trgi znižali in izbrisali trilijone dolarjev bogastva po vsem svetu. Savski vlagatelji so prepoznali edinstveno priložnost za nakup, saj so bile delnice mnogih podjetij naprodaj na globokih diskontih. Ko so se trgi okrevali od velike recesije, so ti vlagatelji uresničila ogromno koristi od svojih asertivnih manevrov.
Kriza
Ne morete zares razumeti filozofije in dejanja uspešnih vlagateljev, ne da bi se najprej lotili finančne krize. To, kar se je zgodilo pred padcem in recesijo, ki je sledila zatem, je še vedno v središču glasov mnogih vlagateljev in podjetij.
Finančna kriza 2007–2008 je bila verjetno najslabše prizadeta na svetu od padca borze leta 1929. Leta 2007 je ameriški hipotekarni trg podpovprečne hipoteke propadel, kar je na trg pošiljalo udarne valove. Učinki so bili občutljivi po vsem svetu in celo povzročili propad več velikih bank, vključno z Lehman Brothers.
Nastala je panika, ljudje pa verjamejo, da bodo izgubili več, če svojih vrednostnih papirjev ne prodajo. Številni vlagatelji so videli, da so se vrednosti njihovega portfelja znižale kar za 30%. Prodajna prodaja je privedla do najnižjih cen, kar bi izbrisalo morebitne dobičke, ki bi jih vlagatelji praviloma dosegli brez krize. Medtem ko je veliko ljudi to videlo kot prodajno priložnost, so bili tudi drugi, ki so to videli kot priložnost, da povečajo svoj položaj na trgu z velikim popustom.
Nekateri vlagatelji so množično razprodajo videli kot priložnost za povečanje svojih pozicij na trgu z velikim popustom.
Warren Buffett
(Foto: Shutterstock)
Oktobra 2008 je Warren Buffett objavil članek v okrožnem oddelku The New York Times, v katerem je izjavil, da kupuje ameriške delnice med padcem kapitala, ki ga je prinesla kreditna kriza. Njegova izpeljava od nakupa, ko je na ulicah kri, je, da "je strah, ko so drugi požrešni, in biti pohlepen, ko so drugi strah".
Buffett je bil še posebej spreten med kreditnim razpletom. Njegovi nakupi so vključevali nakup 5 milijard ameriških dolarjev trajnih prednostnih delnic v Goldman Sachsu (GS), ki so mu plačevale 10-odstotno obrestno mero in tudi nakupne naloge za nakup dodatnih Goldmanovih delnic. Goldman je imel tudi možnost odkupa vrednostnih papirjev z desetodstotno premijo. Ta sporazum je bil sklenjen med Buffettom in banko, ko sta sklenila pogodbo leta 2008. Banka je leta 2011 končala odkup delnic.
Buffett je storil enako z General Electric (GE), ki je kupil za tri milijarde dolarjev večne prednostne delnice z 10-odstotno obrestno mero in jih v treh letih odkupil z 10-odstotno premijo. Kupil je tudi milijarde konvertibilnih prednostnih delnic v švicarskem Re in Dow Chemical (DOW), za kar je bila potrebna likvidnost, da so jih lahko prebrodili burne kreditne krize. Kot rezultat tega je Buffett naredil milijarde zase, hkrati pa je pomagal usmerjati ta in druga ameriška podjetja skozi izjemno težko obdobje.
John Paulson
(Foto: Adobe Stock)
Menedžer hedge skladov John Paulson je med kreditno krizo dosegel slavo zaradi spektakularnih stav proti ameriškemu stanovanjskemu trgu. Ta pravočasna stava je njegovo podjetje Paulson & Co. med krizo ocenila 2, 5 milijarde dolarjev. Leta 2009 je hitro prestavil prestave, da bi lahko stavil na poznejšo okrevanje in vzpostavil več milijard dolarjev v Bank of America (BAC) ter približno 100 milijonov dolarjev v Goldman Sachsu. Takrat je veliko stavil na zlato in veliko vlagal tudi v Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) in peščico drugih finančnih institucij.
Paulsonovi leta 2009 so bili skupni donosi hedge skladov spodobni, vendar je v velikih bankah, v katere je vlagal, ustvaril velik dobiček. Slava, ki si jo je prislužil med kreditno krizo, je prav tako pomagala pri pridobitvi dodatnih sredstev in donosnih provizij za upravljanje naložb za njega in njegovo podjetje.
Jamie Dimon
(Foto: Thinkstock)
Čeprav ni pravi individualni vlagatelj, je Jamie Dimon v času kreditne krize strah izkoristil v svojo korist in tako za JP Morgan ustvaril velike dobičke. Na vrhuncu finančne krize je Dimon izkoristil moč bilance svoje banke, da je pridobil Bear Stearns in Washington Mutual, ki sta bili dve finančni instituciji, ki sta jih z velikimi stavami na ameriška stanovanja pripeljali v propad. JPMorgan je kupil Bear Stearns za 10 dolarjev na delnico ali približno 15% njegove vrednosti od začetka marca 2008. Septembra istega leta je kupil tudi WaMu. Odkupna cena je bila tudi za del vrednosti WaMu v začetku leta. Od znižanja marca 2009 so se delnice JP Morgan skoraj potrojile, zato so delničarji in njen izvršni direktor postali precej bogati.
Ben Bernanke
(Foto: AP)
Tako kot Jamie Dimon tudi Ben Bernanke ni individualni vlagatelj. Toda kot vodja zveznih rezerv (Fed) je bil na čelu tega, kar se je izkazalo kot življenjsko obdobje za Fed. Ukrepi FED so bili sprejeti, da bi zaščitili tako ameriške kot svetovne finančne sisteme pred rušenjem, vendar so se hrabri ukrepi zaradi negotovosti dobro obnesli za FED in za to davkoplačevalce.
Nedavni članek, v katerem je bilo podrobno opisano, da je dobiček pri Fedu leta 2010 znašal 82 milijard dolarjev. To je vključevalo približno 3, 5 milijarde dolarjev od nakupa premoženja Bear Stearnsa, AIG, 45 milijard dolarjev donosa v višini 1 trilijona dolarjev nakupov s hipotekarnimi vrednostnimi papirji (MBS) in 26 milijard dolarjev iz naslova zadolženosti države. Bilanca Feda se je potrojila z ocenjenih 800 milijard dolarjev v letu 2007, da bi absorbirala depresijo v finančnem sistemu, vendar se zdi, da se je v smislu dobička dobro izšlo, zdaj ko so se pogoji spet spustili v normalno stanje.
Carl Icahn
(Foto: Thinkstock)
Carl Icahn je še en legendarni vlagatelj v sklade z izjemnimi izkušnjami o vlaganju v prizadete vrednostne papirje in premoženje v času padcev. Njegovo strokovno znanje je predvsem v nakupu podjetij in zlasti podjetij za igre na srečo. V preteklosti je med finančnimi težavami pridobil tri igralne lastnosti v Las Vegasu in jih prodal z ogromnim dobičkom, ko so se izboljšali pogoji v industriji.
Da bi dokazal, da Icahn pozna tržne vrhove in korita, je tri nepremičnine leta 2007 prodal za približno 1, 3 milijarde dolarjev, kar je večkrat od prvotne naložbe. Ponovno se je začel s pogajanji med kreditno krizo in uspel zavarovati stečajno posest Fontainebleau v Vegasu za približno 155 milijonov dolarjev ali približno 4% predvidenih stroškov gradnje nepremičnine. Icahn je nedokončano nepremičnino v letu 2017 prodal za skoraj 600 milijonov dolarjev dvema investicijskima podjetjema, kar je skoraj štirikrat več kot njegova prvotna naložba.
Spodnja črta
Ohranjanje perspektive v času krize je za zgoraj omenjene vlagatelje ključni dejavnik. JP Morgan in Fed sta zagotovo velike ustanove, ki si jih posamezni vlagatelji ne morejo upati kopirati v svoje portfelje, a oba ponujata lekcije, kako izkoristiti trg, ko je v paniki. Ko se vrnejo bolj normalizirani pogoji, lahko pametni vlagatelji pustijo precejšen dobiček, tisti, ki lahko ponovijo svoje prejšnje uspehe v poznejših upadih, pa so na koncu bogati.
