Ali ne želite, da obstaja način, kako vedeti, kakšna podjetja bodo na dolgi razdalji? To so podjetja, ki bi se, če bi njihova zaloga zadela, le vprašanje časa, preden se bodo uprli. Na srečo so ta podjetja tam zunaj. Ogledali si bomo pet spodaj z glavnim prostim denarnim tokom.
Prosti denarni tok
Prihodki in zaslužek so nujna merila, vendar je z obema mogoče manipulirati. Na primer lahko trgovci na drobno manipulirajo s prihodki tako, da odprejo več trgovin, zato je tako pomembno, da posvečajo več pozornosti njihovim številkam. Kar se tiče zaslužka, jih je mogoče skrčiti z odkupi podjetij, ki zmanjšajo število delnic in izboljšajo dobiček na delnico (EPS). Zmanjšanje stroškov ima lahko tudi tukaj vlogo, vendar podjetje, ki znižuje stroške, preživi in ne uspeva. Kljub temu se mnogi vlagatelji pozitivno odzivajo na znižanje stroškov.
Zgornji razlogi so, zakaj prostega denarnega toka nikoli ne smemo spregledati. Z denarnim tokom ne moremo manipulirati. Odpira tudi številna vrata, vključno z izplačili dividend, odkupi, pridobitvami za anorgansko rast, inovacijami za organsko rast in zmanjševanjem dolga. Večja kot je številka prostih denarnih tokov, večja bo manevrska sposobnost korporacije. To lahko omogoči rast v dobrih časih in neurje v slabih časih, ne glede na to, ali so ti slabi časi povezani s širšim trgom, industrijo ali samim podjetjem.
Vseh pet podjetij spodaj je imena gospodinjstev. To samo po sebi igra veliko vlogo pri ohranjanju moči, saj potrošniki večinoma zaupajo znamkam.
Medtem ko je prosti denarni tok ena najpomembnejših meritev, je še vedno le ena od mnogih. Ogledali si bomo tudi, katera od petih podjetij v zadnjem treh proračunskih letih narašča v zgornjem vrstnem redu, je dosledno donosna, razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, enoletno uspešnost delnic in donosnost dividend.
Pet Brezplačne pošasti denarnih tokov
Pošasti so običajno strašljive, a te pošasti bi morale biti strašljive le, če stavite proti njim. To mimogrede postavlja še eno pomembno točko. Kratko zanimanje za teh pet zalog je zelo malo. Najvišja je 2, 11%. To kaže, da je velik denar dovolj pameten, da ne more staviti na imena gospodinjstev, ki ustvarjajo močan denarni tok in imajo izjemno manevrsko sposobnost.
Pojdimo do tistih prostih pošasti denarnega toka (ustvarjanje brezplačnega denarnega toka temelji na zadnjih 12 mesecih):
|
FCF |
D / E razmerje |
1-letna uspešnost zalog |
Dobitek dividende |
|
|
AAPL |
49, 84 milijarde USD |
0, 61 |
-22, 93% |
2, 36% |
|
VZ |
18, 90 milijarde USD |
5.47 |
1, 46% |
4, 56% |
|
MSFT |
16, 96 milijarde USD |
0, 63 |
10, 73% |
2, 79% |
|
WMT |
16, 04 milijarde USD |
0, 64 |
-4, 60% |
2, 85% |
|
PFE |
15, 93 milijarde USD |
0, 62 |
-0, 92% |
3, 52% |
Vseh pet zgoraj omenjenih podjetij je v preteklih treh proračunskih letih dobičkonosno, toda samo Apple Inc., Verizon Communications Inc. in Microsoft Corp. so v enakem časovnem obdobju dosegale stalno rast prihodkov. Verizon ima visoko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, ki je običajno negativno, vendar ustvarjanje denarnega toka minimizira dolžniško tveganje. Nato imate Apple, ki je najšibkejši izvajalec skupine. Skupaj z Microsoftom ima še vedno najboljše dolgoročne možnosti. Edino podjetje na tej lestvici, ki zadene na vse cilindre, in ni tako diskrecijsko kot Apple, je Microsoft.
Morda bodo leta, ko je lastnik MSFT-ja kot gledanje suhe barve, in leta, ko se zdi, da je nekdanji prvak. Resnica je, da se ta juggernaut tako dobro upravlja in diverzificira, hkrati pa ustvarja ogromen denarni tok in prinaša dosledne dobičke, da mora biti vedno vprašanje časa, preden pride do ponovnega vračanja.
Spodnja črta
Zgoraj navedene pošasti denarnih tokov je treba upoštevati za nadaljnje raziskave, vendar le, če ste dolgoročni vlagatelj. Trenutno obstaja veliko vprašanj o svetovnem gospodarstvu in nobena zaloga ni nepremagljiva. Če bi se zgodovina še naprej ponavljala, bi moralo biti pet zgornjih zalog varnejše od večine.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Zgornje zaloge
10 podjetij brez dolga (DOX, NHTC, PAYX)
Združitve in prevzemi
Kako M&A lahko vplivajo na podjetje
Vlaganje
Zakaj so dividende pomembne za vlagatelje
Profili podjetja
Finančne značilnosti uspešnega podjetja
Korporativne finance
Denarni tok podjetij: Razumevanje bistvenih
Vlaganje v nepremičnine
Deset največjih REIT v ZDA: Dos in Don'ts (SPG, PSA)
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Denarni tok iz poslovnih dejavnosti (CFO) Opredelitev Denarni tok iz poslovnih dejavnosti (CFO) označuje znesek denarnih sredstev, ki jih podjetje ustvari iz svojih tekočih rednih poslovnih dejavnosti. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Koeficient izplačila dividend Opredelitev koeficienta izplačila dividend je merilo izplačil dividend delničarjem glede na čisti dobiček družbe. več Kako deluje donosnost lastniškega kapitala Donosnost kapitala (ROE) je merilo finančne uspešnosti, izračunano z deljenjem čistega dohodka na kapital lastnikov. Ker je kapital delničarjev enak premoženju družbe, zmanjšanemu za njegov dolg, bi ROE lahko obravnavali kot donosnost čistih sredstev. več Kaj razkriva razmerje med ceno in prodajo (P / S)? Razmerje med ceno in prodajo (P / S) je razmerje med vrednotenjem, ki primerja ceno delnic podjetja z njegovimi prihodki. Je kazalnik vrednosti, ki se nahaja na vsakem dolarju prodaje ali prihodkov podjetja. več Spoznajte delnice Neporavnane delnice se nanašajo na delnice družbe, ki jih trenutno imajo vsi njeni delničarji, vključno z delnicami, ki jih imajo institucionalni vlagatelji, in delnicami z omejitvami, ki so v lasti notranjih podjetij. več