Zaloge polprevodnikov se obnavljajo, potem ko so v zadnji polovici preteklega leta močno padle, in njihov trenutni vzpon se zdi, da se bo nadaljeval. IShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) je po koncu marca lanskega leta dosegel vrhunec do konca leta in padel kar za 19%, preden je od začetka januarja zbral 13%. "Lansko leto smo bili živčni zaradi zalog, saj so temeljni viri dosegali vrhunec in zagon se je upočasnil, " je v začetku tega tedna zapisal analitik Citi Research Christopher Danely. "Letos postajamo bolj konstruktivni, saj se osnove zmanjšujejo in število pošiljk je manjše od povpraševanja, " je nadaljeval Barron's.
Danely in preostala ekipa njegovega analitika so priporočili nakup Texas Instruments Inc., Sony Corp. in Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Analitiki na KeyBanc Capital Markets dajejo prednost Xilinx Inc. in KLA-Tencor Corp.
5 čipov, ki se lahko dvignejo
· Texas Instruments, TXN
· Sony, SNE
· Tajvanski polprevodnik, TSM
· Xilinx, XLNX
· KLA-Tencor Corp, KLAC
Kaj pomeni za vlagatelje
Danely verjame, da se bo 20-odstotno znižanje delnic Texas Instruments v zadnjih šestih mesecih približalo dnu, s ciljno ceno 115 USD pa pričakuje dvig nad 10%. Prav tako pričakujejo, da bo Taiwan Semiconductor v naslednjih nekaj letih prevladujoč vodja v tem sektorju.
Citijevi analitiki menijo, da se bo Sonyjev zaslužek povzpel na najvišjo raven v 20 letih in so vsi njegovi poslovni segmenti zdravi. "Sonyjevo polprevodniško poslovanje se še naprej širi v obsegu in verjamemo, da je v tem segmentu možna rast dobička, " so zapisali analitiki.
Xilinx in KLA-Tencor sta pripravila seznam "Najboljših idej zaradi negotovosti", ki ga je sestavil analitični tim KeyBanc Capital Market. Pričakujeta, da bosta ti dve zalogi presegli izzive na področju čipov, ki vključujejo šibkejše kitajsko gospodarstvo, trgovinske vojne, prenasičenost na trgu pametnih telefonov in upočasnjeno rast končnega trga podatkovnih centrov.
"Predvidevamo, da bo leto 2019 za polprevodnike zahtevno leto s širokim upočasnjevanjem na več končnih trgih, " so zapisali analitiki po prejšnjem Barronovem članku.
Kljub izzivom analitiki pričakujejo, da bodo nekatera podjetja v primerjavi s specifičnimi trendi nadgradnje v tehnološkem sektorju presegla rezultate. Zdravo povpraševanje po brezžični infrastrukturi, vključno s 4G in 5G, bo pripomoglo k okrepitvi Xilinxa, v zadnjih nekaj tednih pa so zaloge že presegle ciljne cene za 100 dolarjev analitikov.
Analitiki KeyBanca pričakujejo, da bo KLA-Tencor v kratkem času izkoristil več koristi kot njihovi kolegi od naraščanja livarsko / logičnih procesov 10 nanometrov in 7 nanometrov. Dolgoročnejše povpraševanje bo nastalo zaradi naraščajoče zapletenosti in širitve povpraševanja na končnem trgu na osnovnem trgu polprevodniške opreme podjetja.
Pogled naprej
Čeprav sta Citi in KeyBanc optimistična glede teh petih zalog, se zavedata izzivov, ki jih trenutno čaka svetovno gospodarstvo. Največji vprašalnik je morda Kitajska, katere gospodarska rast bi letos lahko bila odločilni dejavnik moči trga polprevodnikov. "Če bo Kitajska zašla v recesijo, verjamemo, da bo na polovici padla še ena velika noga, " je zapisal Citijev Danely.
