Vlagatelji, ki iščejo zaloge nafte, ki bi se lahko razcvetele ob napovedih pavšalnih cen nafte v letu 2019, bi morale razmisliti o nakupu delnic podjetij, vključno s proizvajalci energije Pioneer Natural Resources (PXD) in Cimarex Energy Co. (XEC), ter energetskimi podjetji Keane Group Inc. (FRAC) in ProPetro Holding Corp. (PUMP), kaže zadnje poročilo raziskave podjetja Stifel. Analitiki menijo, da so vsa štiri podjetja takšna, kot da so postavljena na glavo. Stifel daje prednost večjim naftno-plinskim podjetjem z boljšo kapitalizacijo, kot sta raziskovanje in proizvodne zaloge Pioneer in Cimarex, ki se jim zdijo boljši, da bi lahko bil boljši na slabšem energetskem trgu. Medtem sta podjetji, kot sta Keane in ProPetro, izpostavili kot močna, "ameriška imena za dokončanje dokončanja", glede na to, da opravljajo zadnja dela pri proizvodnji novih naftnih vrtin v proizvodnji, po Barronovih.
4 Naftne zaloge, ki lahko uspevajo
· Pionirski naravni viri (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Po nestanovitnem letu 2018 za nafto, v katerem se je cena blaga od oktobra do decembra znižala za skoraj 50% z 77 dolarjev za sod na 42 dolarjev za sod, je videti, da bo za industrijo tišja. Energetski izbrani sektor SPDR ETF (XLE) se je v letu dni povečal za 11, 2% (YTD) v primerjavi z 8, 1% dobičkom S&P 500 v istem obdobju.
Medtem ko navadno ali padajoče cene nafte običajno veljajo za neprivlačne za podjetja, kot so rudarji in proizvajalci energije, ker so njihove delniške cene običajno povezane s cenami surovin, Stifel pravi, da je peščica podjetij izjema.
Proizvajalci nafte in plina
Pioneer in Cimarex trgujeta s 50-odstotnim popustom na svoje pretekle ocene in z nizkim finančnim vzvodom na Stifel. Posrednik pričakuje, da bodo delnice Pioneerja več kot podvojile od njihove trenutne cene in dosegle 12-mesečni cilj pri 303 dolarju. Kar zadeva Cimarex, Stifel-ov cilj za ceno 174 dolarjev pomeni več kot 140% več.
Naftne storitve
Stifel analitik Stephen Gengaro vidi priložnost, da vlagatelji izkoristijo vse večje število vrtin, ki so "izvrtane, a nedokončane", imenovane DUC. Ta pojav je dober za ponudnike storitev črpanja pod tlakom, kot sta ProPetro in Keane, za katere pričakuje, da bodo v 12 mesecih zvišali 45% in 64%.
IMO 2020
Nova uredba, imenovana IMO 2020, bi lahko vplivala tudi na industrijo, ugotavlja Stifel. Analitiki navajajo, da bi se morali vlagatelji zavedati pravila, ki znižuje raven žvepla v gorivu iz bunkerja, ki poganja ladje, ki začne veljati naslednje leto. Večje povpraševanje po bunkerju z manj žvepla, izdelku z dodano vrednostjo, bi koristilo rafinerije s sedežem v ZDA.
Velika petica
Pet največjih svetovnih naftnih družb na svetu se tudi pri Bloombergu obnese zaradi slabih cen nafte. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) in BP plc (BP) so presegli oceno soglasja za zaslužek v prvem četrtletju, kar kaže na to, da nov poudarek na sodih z najnižjimi stroški, ki lahko prinesejo dobiček v obdobjih naraščajoče nestanovitnosti trga, se je izkazal za uspešno taktiko.
"Ljudje se prebujajo nad dejstvom, da lahko ta podjetja poslujejo z nizko ceno nafte, " je v intervjuju za Bloomberg dejal analitik JPMorgan Chase & Co Christyan Malek. "Še naprej smo bikovski v skupini."
Analitik JPM je izpostavil več nadobudnih gonilnikov za naftne igralce, vključno z visokimi stopnjami gotovine in najvišjo stopnjo kombiniranega denarnega toka Big Five v najmanj osmih letih. Manj pomena, ki ga imajo rezerve nafte, so pomagala tudi naftna podjetja, saj so dokazala, da z manj lahko naredijo manj. Drugi pozitivni zadnji vetrovi vključujejo aktivno zmanjševanje učinka v industriji in izboljšanje donosa kapitala.
Pogled naprej
Stiflovi naftni zalogi dokazujejo dejstvo, da se lahko pronicljiv vlagatelj še vedno znajde pod radarskimi trki, tudi v industriji s šibkimi makro trendi. Analitiki opozarjajo, da če investitorji počakajo, da se cene nafte zvišajo, preden investirajo v industrijo, bodo morda izpustili del vrednosti tega sektorja.
