Vlaganje v zaloge z mikro kapicami zahteva višjo stopnjo tolerance do tveganja kot vlaganje v zaloge z majhnimi kapitali, ker se tveganje poveča z nižjo tržno kapitalizacijo. Eden od razlogov za to večje tveganje je tanek obseg trgovanja z delnicami z mikro kapicami, ki otežuje prodajo delnic po želeni ceni v razumnem času. Volatilnost narašča z nižjo tržno kapitalizacijo. Zaloge z mikro kapitami imajo tržno kapitalizacijo manj kot 300 milijonov dolarjev, v primerjavi z nizko spremenljivimi zalogami z veliko nestanovitnostjo, katerih tržna kapitalizacija presega 10 milijard dolarjev.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) je največji ETF z mikro kapico. Na dan 25. marca 2016 je sklad imel več kot 683 milijonov dolarjev čistega premoženja. Ta ETF spremlja uspešnost indeksa Russell Microcap z uporabo metodologije tehtanja tržne kapitalizacije. Ta ETF ima povprečno dnevno vrednost približno 77.000 delnic. Obseg trgovanja zagotavlja razumno likvidnost za sektor, sestavljen iz posameznih zalog s tankim obsegom trgovanja.
IShares Micro-Cap ETF ima veliko odhodkovno razmerje 0, 60%. Povprečni delež stroškov ETF znaša 0, 44%. Zaloge v finančnem sektorju predstavljajo 30, 69% od 1434 deležev za ta ETF, zaloge v zdravstvenem sektorju 17, 69% deležev, zaloge informacijske tehnologije pa 15, 23%. 10 največjih deležev tega ETF so zaloge z majhnim kapitalom in vsaka od osmih deležev ima tržno kapitalizacijo več kot milijardo dolarjev.
Sklad indeksa MicroCap Index First Trust Dow Jones
S skupnim neto premoženjem v višini približno 47 milijonov dolarjev od 25. marca 2016 je bil prvi največji ETF z mikro kapitami First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Index (NYSEARCA: FDM). Spremlja delovanje indeksa Dow Jones Select MicroCap.
Pravila indeksa Dow Jones Select MicroCap Index dodelijo uteži komponent glede na tržno kapitalizacijo, obseg trgovanja in naslednje finančne kazalnike: končno razmerje med ceno in dobičkom (P / E), končno razmerje med ceno in prodajo, sprememba dobička na delnico v preteklem četrtletju operativna marža in šestmesečna skupna donosnost. Največji delež tega ETF s 3, 06% teže portfelja je Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera je pravzaprav srednja zaloga s tržno kapitalizacijo 2, 6 milijarde USD. Preostala sredstva v prvih 10 deležih tega ETF so zaloge z majhnimi kapitali.
Sklad indeksa MicroCap Index First Trust Dow Jones Select ima tanek povprečen dnevni obseg trgovanja v višini 4.633 delnic. Ta ETF ima veliko 0, 60-odstotno stroškovno razmerje. Zaloge v finančnem sektorju predstavljajo 36, 15% od 263 deležev te ET, zaloge industrijskega sektorja 17, 16%, potrošniške diskrecijske zaloge pa 16, 41%. Zaloge v zdravstvenem sektorju so predstavljale 4, 21% teže ETF.
MicroShores Zacks Micro Cap Portfolio
Tretji največji mikropokrovni ETF je MicroSport Micro Cap Portfolio (NYSEARCA: PZI). Ta sklad je na dan 25. marca 2016 imel približno 23 milijonov dolarjev čistega premoženja. Ta ETF spremlja uspešnost Zacks Micro Cap Index, ki vključuje skupino mikro zalog z največjim potencialom za boljše preseganje pasivnih referenčnih indeksov mikro kapic in druge aktivno upravljane strategije za mikro kapice v ZDA. Vendar pa so zgornja štiri imetja tega ETF zaloge z majhnimi kapami.
MicroSP portfelj PowerShares Zacks predstavlja še en primer izjemno tankega obsega trgovanja. Povprečen dnevno trgovanje znaša 5.629 delnic. Ta ETF ima zajeten delež stroškov 0, 94%. Finančni sektor predstavlja najpomembnejšo dodelitev teže tega ETF. Zaloge v finančnem sektorju predstavljajo 46, 95% od 400 deležev v portfelju sklada, zaloge informacijske tehnologije pa 11, 39% njegove teže, zaloge industrijskega sektorja pa 9, 93% deležev. Zaloge potrošnikov po lastni presoji so predstavljale 9, 88% teže portfelja sklada.
Wilshire Micro-Cap ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) je bil četrti največji mikropokrovni ETF s svojimi neto sredstvi na dan 25. marca 2016 s približno 21 milijoni dolarjev. Ta sklad spremlja uspešnost ameriškega indeksa Micro-Cap Wilshire. Pravila indeksa temeljijo na ponderiranju na tržni kapitalizaciji, obsegu trgovanja, institucionalnih deležih in pravilih pretvorbe za podjetja z več razredih delnic.
Zaskrbljenost glede likvidnosti bi marsikaterega vlagatelja odpeljala stran od Wilshire Micro-Cap ETF. Dosega izjemno tanko povprečno dnevno vrednost trgovanja v višini 1.719 delnic. Ta delež ima ETF 0, 50%. Od 797 deležev največji delež predstavljajo zaloge finančnega sektorja, ki predstavljajo 34, 79% teže ETF, zaloge v zdravstvenem sektorju 20, 76%, deleži potrošniškega sektorja pa 12, 28% teže ETF. Zaloge informacijske tehnologije predstavljajo 11, 68% teže ETF. Čeprav naj bi šlo za ETF z mikro kapicami, je 10 njegovih največjih delnic majhnih zalog.
