Od velike recesije je borza uživala daljše obdobje nizke nestanovitnosti, saj je eden najdaljših vozov v biku v zgodovini, ki ga poganjajo količinski programi olajšanja in odkupi podjetij, cene delnic bistveno višje.
To dolgotrajno obdobje nizke volatilnosti se je v prvem četrtletju leta 2018 naglo končalo, saj so se vlagatelji po posebno optimističnem januarskem poročilu o delovnih mestih začeli bojevati zaradi višjih obrestnih mer. 5. februarja 2018 je indeks S&P 500 padel za več kot 4%, kar je indeks volatilnosti (VIX) borzne borze Chicago Board Options (VIX) zvišal nad 50, pri čemer je dnevni dobiček znašal 115%.
Drugi katalizatorji za povečano volatilnost v drugi polovici leta 2018 vključujejo volitve na vodilnih nastajajočih trgih, kot so Turčija, Mehika in Brazilija, kot tudi vmesne volitve v ZDA. Poleg tega, hrepeneče trgovinske vojne med ZDA in večimi njenimi najbližjimi zavezniki lahko še dodatno spodbudijo vlagatelje. (Za več glej: 6 zalog z velikim tveganjem v trgovinski vojni .)
Volatilnost se lahko tudi obrne v julijsko in oktobrsko sezono zaslužka v obdobju odpovedi odkupa pravnih oseb - v času, ko je podjetjem prepovedano odkupiti njihove delnice, tako da se četrtletni rezultati objavijo. To dejansko zmanjšuje pomemben vir likvidnosti s trga, zaradi česar se lahko cene delnic zmotijo.
Vlagatelji, ki želijo zaščititi svoj portfelj pred nestanovitnostjo ali s kratkoročno trgovino, da bi izkoristili nenadni trn nestanovitnosti, bi morali razmisliti o nakupu enega od teh štirih borznih trgov (ETP).
iPath S&P 500 VIX Kratkoročne prihodnosti ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) je leta 2009 predstavil iPath S&P 500 VIX kratkoročno menjalno menico (ETN) z menjavo, s katero se trguje na borzi (ETN). ETN želi vlagateljem zagotoviti izpostavljenost indeksu kratkoročnih prihodnosti S&P 500 VIX. Ta indeks obsega dnevno dolgotrajno pozicijo v VIX terminskih pogodbah prvega in drugega meseca, da odraža implicitno volatilnost indeksa S&P 500. VXX ima povprečno dnevno količino 1, 16 milijarde ameriških dolarjev, kar zagotavlja veliko likvidnost trgovcem, ki želijo s tem instrumentom zaščititi svoje kapitalske pozicije. Barclayjeva posojila podpirajo ETN.
IPath S&P 500 VIX Kratkoročne Futures ETN je eden največjih nestanovitnih ETN-jev, z upravljanjem premoženja (AUM) v višini 821, 43 milijona dolarjev. Delež stroškov je 0, 89%, kar je v primerjavi s povprečjem kategorij 1, 34%. Leto do danes (YTD) je VXX od junija 2018 vrnil 14, 94%.
ProShares Ultra VIX kratkoročne Futures ETF (NYSEARCA: UVXY)
Sklad ProShares Ultra VIX kratkoročne terminske pogodbe (ETF), ki je bil ustanovljen leta 2011, poskuša doseči, da se enkrat in pol (1, 5x) ujema z dnevno uspešnostjo indeksa kratkoročnih prihodnosti S&P 500 VIX. Tako kot VXX je tudi to ETF čista volatilnost igranja ETF, ki zagotavlja izpostavljenost VIX terminskim pogodbam prvega in drugega meseca; razlikuje se z zagotavljanjem finančnega vzvoda.
Kratkoročni Futures ETF ProShares Ultra VIX ima čista sredstva 471, 36 milijona dolarjev. Njegovo veliko odhodkovno razmerje 1, 65% ga naredi bolj primernega za kratkoročne trgovce, ki pričakujejo nenadno povečanje nestanovitnosti. Od junija 2018 UVXY trguje pri 10, 05 USD in ima 52-tedenski razpon trgovanja med 9, 98 do 47, 16 dolarja. (Za več informacij glejte: Najboljši 4 ETF-ji s povratno hlapnostjo .)
Državni lastniški kapital ETF, ki temelji na tveganju (NYSEARCA: RBUS)
Nacionalni ETF, ustanovljen leta 2017, želi ponuditi podobne donose indeksu lastniškega kapitala na osnovi tveganj. Primerjalni indeks je indeks z enakim tveganjem, ki zagotavlja izpostavljenost do velikih kapitaliziranih družb z nižjo volatilnostjo in zmanjšano največjo izgubo. Poskuša povečati donose, prilagojene tveganju, v primerjavi s tradicionalnimi pristopi, prilagojenimi tržnim omejitvam. Med najvišjimi deleži v portfelju ETF, ki ga sestavlja 249 delnic, so Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) in komunalna družba The Southern Company (NYSE: SO).
Nacionalni ameriški lastniški kapital ETF, ki temelji na tveganju, ima 118, 56 milijona dolarjev čistega premoženja in vlagateljem zaračuna letno pristojbino v višini 0, 3%. Od junija 2018 ima RBUS donosnost v višini 0, 15%, vendar je v zadnjem mesecu vrnila 2, 42%.
Invesco S&P 500 zaščiteni pred ETF (NYSEARCA: PHDG)
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF, ustanovljen leta 2012, poskuša zagotoviti vlagateljem pozitiven donos tako na rastočih kot na padajočih trgih. To poskuša doseči z vlaganjem svoje baze v višini 25, 72 milijona dolarjev v delnice, ki so sestavljene iz indeksa S&P 500, in z nakupom terminskih pogodb VIX indeksa za varovanje portfelja. Prvih 10 zalog v portfelju ETF ima skupno količino 23, 68% in vključuje imena, kot so Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) in energetski zvonik Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
Različica stroškov pri Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF znaša 0, 39%, kar je glede na zaščiteno konstrukcijo zelo smiselno. Izplača tudi 1, 98% dividendni donos. Sklad je v zadnjih petih letih vrnil 3, 62%, v preteklih treh letih pa 4, 34%. Od junija 2018 je vrnil 5, 05% letne dobe. (Za dodatno branje poglejte: Zavarovanje z ETF: stroškovno učinkovita alternativa .)
