Dodge & Cox je eno najbolj izstopajočih podjetij za upravljanje bogastva v industriji skladov. Vodstveni tim podjetja teži k skupnemu pristopu s širokim procesom ustvarjanja idej. Menedžerji Dodge & Coxa vlagajo tudi v svoja sredstva in zato močno spodbujajo k čim večji donosnosti delničarjev. Morningstar je podjetje že večkrat prepoznal kot zgledno podjetje, trije njegovi temeljni skladi pa so od Morningstarja zaslužili skupno pet zvezdic.
Dodge & Cox uravnotežen sklad
S 15, 8 milijarde premoženja v upravljanju (AUM) na dan 30. septembra 2018, uravnoteženi sklad Dodge & Cox želi redne dohodke in do neke mere povečati kapital z naložbami v mešanico lastniških in dolžniških vrednostnih papirjev. Sklad nima običajnih 60% delnic, 40% obveznic. Namesto tega ima lahko v zalogah od 25 do 75% svojega premoženja. V septembru 2018 je sklad imel 66, 9% premoženja, namenjenega navadnim delnicam, obveznice pa 25, 3%. In najvišja koncentracija sredstev je bila v finančnem sektorju, 21, 2%. Običajno ima sklad visokokakovostne delnice z visokim kapitalom, njegove delnice pa so večinoma naložbene.
Medtem ko so donosnosti sklada nadpovprečne, njegov oportunistični pristop pri pridobivanju višjih deležev kapitala lahko ustvari večjo volatilnost, kot bi jo videli pri skladih z vsemi obveznicami. Sklad je od septembra 2008 do septembra 2018 pokazal 10, 04-odstotno povprečno letno donosnost in 11, 73-odstoten standardni odklon, kar je povzročilo 10-letno razmerje Sharpe 0, 95.
Zaradi močnih dolgoročnih izkušenj, doslednega naložbenega postopka in nizkih provizij je sklad Morningstar dobil skupno pet zvezdic.
Delniški sklad Dodge & Cox
Delniški sklad Dodge & Cox je imel 30. septembra 2018 74, 6 milijarde ameriških dolarjev in investira v raznolik portfelj navadnih zalog z veliko kapico, ki kažejo vrednostne značilnosti. Njegova največja koncentracija je bila v finančnih in zdravstvenih zalogah, in sicer 24, 3% oziroma 24, 2%. Uprava je znana po tem, da je zavzela nasprotne položaje v nezaupljivih zalogah, ki se včasih dobro izplačajo. S stopnjo prihodka od samo 8% je sklad zelo davčno učinkovit.
Delniški sklad Dodge & Cox uporablja dosleden naložbeni pristop, ki dolgoročno prekaša glavne indekse, kot sta indeks S&P 500 in indeks vrednosti Russell 1000. Sklad je pokazal 11, 82-odstotno povprečno letno donosnost od septembra 2008 do septembra 2018 in 10, 97-odstotno 10-letno standardno odstopanje, kar je povzročilo ostro razmerje 0, 85. Sklad ima oceno Morningstar s petimi zvezdicami, nizko razmerje neto odhodkov 0, 52% in ne zaračunava pristojbin.
Sklad za dohodke Dodge & Cox
S 56.9 milijardami dolarjev AUM-a na dan 30. septembra 2018 sklad za dohodke in cox dohodkov in naložb išče visok in stabilen tekoči dohodek z vlaganjem v raznolik portfelj visokokakovostnih vrednostnih papirjev s stalnim donosom. Približno 51% sredstev sklada je imelo bonitetne ocene AAA v septembru 2018, 31% njegovih deležev pa je dobilo BBB. Sredstvo je imelo povprečno trajanje 4, 4 leta in 3, 36% 30-dnevni donos SEC.
Tako kot drugi skladi Dodge & Cox, tudi sklad Dodge & Cox za dohodke uporablja časovno preizkušen naložbeni pristop, ki dolgoročno deluje dobro. Sklad je ustvaril 5, 33-odstotni povprečni letni donos od septembra 2008 do septembra 2018 in 3, 42-odstoten standardni odklon, kar je ustvarilo 1, 49 ostro razmerje. Morningstar je sklad dodelil skupno oceno s petimi zvezdicami in nima pristojbin za obremenitev in ima zelo nizko 0, 43-odstotno razmerje neto odhodkov.
