Če ste kdaj izgubili denar na zalogi, ste se verjetno vprašali, ali obstaja način, kako zaslužiti, ko zaloge padejo. Obstaja in to se imenuje prodaja na kratko. Čeprav se zdi, da je to popolna strategija za izkoriščanje padajočih cen delnic, predstavlja še večje tveganje kot nakup zalog na tradicionalen način.
Kako deluje kratke hlače
Motivacija za kratke prodajne zaloge je, da vlagatelj zasluži, kadar cena delnice pade na vrednost. To je nasprotje običajnega postopka, v katerem vlagatelj kupi delnico z mislijo, da se bo podražil in se bo prodajal z dobičkom. Druga značilnost prodaje na kratko je, da prodajalec prodaja zaloge, ki jih nima v lasti. Se pravi, da prodaja zalogo, preden jo kupi. Za to si mora izposoditi zaloge, ki jih prodaja od investicijskega posrednika. Ko to stori, proda zalogo in počaka, da ta (upam) pade na ceno. Trenutno lahko zalogo kupi za dostavo, nato pa k dobičku zapre kratki položaj. Morda se sprašujete, kaj se zgodi, če se cena delnic dvigne in to je pomembno vprašanje. Prodajalec se lahko odloči, da bo zadrževal kratek položaj, dokler zaloga ne pade v ceno, ali pa pozicijo zapre.
Tveganje kratkoročne prodaje / koristi se ne poveča
Temeljna težava s kratko prodajo je potencial za neomejene izgube. Ko kupite zaloge na običajen način, nikoli ne izgubite več od vloženega kapitala. In vaš potencialni dobiček teoretično nima meja. Če kupite zalogo po 50 dolarjev, lahko največ izgubite 50 dolarjev. Če pa se zaloga poveča, lahko to doseže 100, 500 dolarjev ali celo 1.000 dolarjev, kar bi vam prineslo donosnost naložbe od 20 do 1. Dinamika je ravno nasprotje kratke prodaje. Če zaloge primanjkujete pri 50 dolarjih, je največ, kar bi lahko kdaj naredili pri transakciji, 50 dolarjev. Če pa se zaloga povzpne do 100 dolarjev, boste morali plačati 100 dolarjev, da zaprete položaj. Ni omejitev, koliko denarja bi lahko izgubili s kratko prodajo. Če se cena dvigne na 1.000 dolarjev, bi morali plačati 1.000 dolarjev, da zaprete naložbeni položaj v višini 50 dolarjev. To neravnovesje pomaga razložiti, zakaj prodaja na kratko ni bolj priljubljena, kot je. Modri vlagatelji se zavedajo te možnosti.
Čas deluje proti kratki prodaji
Ni časovne omejitve, kako dolgo lahko držite kratek položaj na zalogi. Težava pa je, da se običajno kupujejo z uporabo marže za vsaj del pozicije. Ta maržna posojila prihajajo z obrestmi in jih boste morali še naprej plačevati, dokler ne boste imeli svojega položaja. Obračunane obresti delujejo kot negativna dividenda, saj predstavlja redno zmanjšanje vašega kapitala na poziciji. Če plačujete 5% letnih obrestnih obresti in pet let držite krajši položaj, boste izgubili 25% svoje naložbe, če ne storite ničesar. To sklada krovu proti tebi. Ne boste mogli večno sedeti na kratkem položaju. Na robu fronte je več novic in to je dobro in slabo. Če delnice, ki jih prodajate, povišajo ceno, lahko borznoposredniška družba izvede "marž klic", kar je pogoj za dodatni kapital za vzdrževanje zahtevane minimalne naložbe. Če ne morete zagotoviti dodatnega kapitala, lahko posrednik zapre pozicijo in nastane izguba. Tako slabo, kot se sliši, lahko deluje kot nekaj, kar zagotavlja ukinitev izgube. Kot smo že razpravljali, so potencialne izgube pri prodaji na kratko neomejene. Margin klic učinkovito omeji, koliko izgube lahko utrpi vaš položaj. Glavni negativni učinek pri maržnih posojilih je, da vam omogočajo, da izkoristite naložbeni položaj. Čeprav to deluje briljantno na glavo, preprosto izgublja izgube ob slabi strani. Borznoposredniške družbe običajno dovoljujejo maržo do 50% vrednosti naložbenega položaja. Margin klic se običajno uporablja, če vaš kapital v poziciji pade pod določen odstotek, na splošno 25%.
Dejavniki, ki lahko povzročijo resno napačno prodajo na kratko
Ne glede na to, kako slabi so obeti podjetja, obstaja več dogodkov, ki bi lahko povzročili nenadno razveljavitev bogastva in dvig cen delnic. In ne glede na to, koliko raziskav opravite ali kakšno strokovno mnenje pridobite, bi lahko kateri koli izmed njih kadar koli zasukal grdo glavo. Če se zgodi, da imate na zalogi kratek položaj, bi lahko izgubili celotno naložbo ali celo več. Spodaj so navedeni primeri takšnih situacij:
- Splošni trg bi se lahko občutno dvignil in dvignil ceno vaše delnice - kljub šibkim osnovam podjetja Podjetje je lahko kandidat za prevzem - že samo napoved združitve ali prevzema lahko povzroči naraščanje cene delnice. Podjetje bi lahko objavilo nepričakovano dobra novica Znani vlagatelj bi lahko zavzel velik položaj na zalogi, saj je mnenje, da je podcenjeno, novice lahko prekinejo velik pozitiven razvoj v industriji podjetja, ki bo povzročil dvig cen zalog Politična nestabilnost v določenem delu svet bo morda nenadoma naredil vaše podjetje za prodajo na kratko prodajo Spreminjanje zakonodaje, ki vpliva na podjetje ali njegovo panogo na pozitiven način
To je le nekaj primerov dogodkov, ki bi lahko povzročili dvig cene delnic, kljub dejstvu, da so obsežne raziskave pokazale, da je podjetje popoln kandidat za prodajo na kratko.
Spodnja črta
Vlaganje v delnice na običajen način je dovolj tvegano. Kratko prodajo je treba prepustiti zelo izkušenim vlagateljem z velikimi portfelji, ki zlahka absorbirajo nenadne in nepričakovane izgube.
