Kazalo
- Kaj je razhajanje kazalcev?
- Težave z divergenco MACD
- Uporabite cenovno akcijo z odstopanjem
- Spodnja črta
Razhajanje med MACD je obravnavano v večini trgovinskih knjig in je pogosto navedeno kot razlog za preusmeritev trendov ali zakaj se lahko trend obrne. V zadnjem delu je razhajanje videti super; najdemo veliko primerov, ko je preobrat pred razhajanjem MACD.
Kljub temu pa poglejte, in ugotovili boste, da pred številnimi preobrati ni razhajanj, pogosto pa odstopanje sploh ne povzroči preobrata. Preden torej predpostavimo, da je razhajanje zanesljivo orodje, ki ga lahko uporabljamo pri trgovanju, se najprej podrobneje seznanimo s tem, kaj je razhajanje MACD, kaj ga povzroča in kako izboljšati uporabo razhajanj.
Ključni odvzemi
- MACD je priljubljen tehnični kazalnik, ki ga trgovci uporabljajo na številnih različnih trgih, vendar je bila njegova uporabnost dvomljiva. Ena glavnih težav pri razhajanjih je ta, da lahko pogosto signalizira morebiten preobrat, potem pa se dejanski preobrat dejansko ne zgodi - lahko povzroči napako pozitivno. Druga težava je, da razhajanje ne napoveduje vseh preobratov. Z drugimi besedami, lahko napoveduje preveč preobratov, ki se ne zgodijo, in premalo dejanskih preobratov.
Kaj je razhajanje kazalcev?
Divergenca kazalca je takrat, ko oscilator ali indikator momenta, kot je indikator gibanja povprečne konvergenčne razlike (MACD), ne potrdi gibanja cene. Na primer, cena delnic naredi novo višino, medtem ko indikator MACD ali indeks relativne jakosti (RSI) naredi nižjo vrednost.
Slika 1: Tedenska shema SPDR S&P 500 ETF, ki prikazuje razhajanje MACD med upadom
Slika 1 prikazuje primer razhajanja med naraščajočim trendom. Cena se še naprej giblje višje, vendar MACD večkrat ne ustvari novih vrhuncev in namesto tega ustvari nižje najvišje.
Divergenca kazalcev naj bi pokazala, da se v trendu zamahuje in je zato bolj dovzetna za preobrat. Vendar razhajanje ni dobro v času, ko bo prišlo do preobrata, kot prikazuje slika 1. Divergenca je bila že leta 2012 prisotna na lestvici, čeprav se je trend naraščanja nadaljeval tudi v letu 2015, pri čemer so se pozni leti 2014 in 2015 občutno poslabšali. To je medvedja razhajanja: ko indikator dosega nižje višine, medtem ko cena narašča višje.
Bikava divergenca se pojavi, kadar cena znižuje nižje nižje, kazalnik pa višje najnižje. Namenjeno je pokazati, da se zagon prodaje upočasnjuje in da je trend upada bolj dovzeten za preobrat. Slika 2 prikazuje bikovsko razhajanje; najnižje cene v MACD naraščajo, medtem ko cena še naprej pada. Kljub prisotnosti razhajanj med sredino 2013 in koncem 2015 je cena nadaljevala upadanje.
Slika 2: Tedenski grafikon SPDR Gold Trust, ki prikazuje razhajanje MACD med padajočim trendom
Pogoste težave z divergenco MACD
Ena od glavnih težav z razhajanjem je, da pogosto signalizira (možen) preobrat, vendar dejansko ne pride do dejanskega preobrata - lažni pozitiv. Druga težava je, da razhajanje ne napoveduje vseh preobratov. Z drugimi besedami, napoveduje preveč preobratov, ki se ne bodo zgodili, in premalo dejanskih preobratov.
V naslednjem razdelku bomo opisali, kako rešiti te težave. Prvič, tu sta dva pogosta vzroka napačnih pozitivnih rezultatov - razhajanje, ki se v določenih situacijah skoraj vedno pojavi, vendar ne bo nujno vodilo do preobrata.
Divergenca se bo vedno pojavila, ko pride do ostrega (velik premik v kratkem času), ki mu sledi manj ostro gibanje. To je dejansko tisto, kar naj bi pritegnilo razhajanje, saj mnogi trgovci verjamejo, da če se gibanje cen upočasni, je to pripravljeno za preobrat.
Slika 3 prikazuje zalogo višje in nato pospešitev navzgor. Ta hiter in velik premik cen povzroči skok MACD, in ker cena še naprej ne more ohranjati višjih vrzeli, pride do razhajanj. Divergenca v tem primeru ne kaže obratnega pomena, ampak samo gibanje cen počasnejše od gibanja cen (vrzel višja), zaradi katere je kazalec skočil. Vrzel je povzročila nenavaden skok kazalca, tako da se cena vrne k bolj "normalnemu" vedenju, pride do razhajanj. Vsak valni trend je drugačen in ne bodo vsi cenovni valovi v zelo kratkem času hitro napredovali. V tem primeru je skoku cene sledilo upočasnjeno povišanje cen, kar je povzročilo upadajoči odziv MACD, ne pa preobrat.
Slika 3: Dnevni grafikon družbe Apple Inc., ki prikazuje "napačno pozitivno" razhajanje
Po močnem gibanju cen bo sledilo gibanje cen skoraj vedno počasnejše (pokrivalo manj razdalje ali ga pokrivalo v krajšem času), čeprav je trend še vedno v veljavi.
"Lažno pozitivna" razhajanja se pogosto pojavljajo tudi, ko se cena giblje vstran, na primer v območju ali trikotnem vzorcu, ki sledi trendu. Kot smo že omenili, bo upočasnitev (stransko gibanje ali počasno gibanje) povzročilo, da se bo MACD oddaljil od svojih predhodnih skrajnosti in gravitiral proti ničelni črti.
MACD gravitira proti ničelni črti, ko se cena giblje vstran, ker se razdalja med drsečim povprečjem v 26 obdobjih in 12-obdobnim drsečim povprečjem - kar meri MACD - zmanjša. Drsna povprečja (prikazana na sliki 4) se veliko težje oddaljujejo drug od drugega, ko se cena premika vstran. Signali, ki jih lahko da MACD, medtem ko se to dogaja, so poslabšani, saj premikajoči se povprečji - na čem temelji indikator - ne delujejo dobro na hitro ali na stranskih trgih. (Gibanje povprečja ponavadi bolje deluje v trendih.)
Slika 4: Tedenski grafikon AT&T Inc., ki prikazuje MACD, ki se giblje proti nuli med stranskim gibanjem cen
Ker bo MACD skoraj vedno gravitiral proti ničli in verjetno oddaljil od predhodnih ekstremnih najvišjih ali najnižjih MACD, ko se cena premakne vstran, bo MACD skoraj vedno pokazal razhajanje. Običajno bodo ti signali malo koristni, saj MACD samo trepeta okoli ničelne črte, ko se drseči povprečji bičajo naprej in nazaj.
Po razpravi o nekaterih potencialnih težavah z MACD in na kaj je treba paziti, je nekaj načinov za izboljšanje razhajanja MACD z uporabo analize cenovnih ukrepov.
Vedno uporabljajte cenovne ukrepe z odstopanjem
Cena je končni kazalnik, s kazalniki zaleta pa preprosto manipulirajo s podatki o cenah. Uporabite cenovne ukrepe za pomoč pri odločanju pri uporabi MACD.
Tu je nekaj osnovnih smernic za to:
- Pričakujte, da bo pri MACD prišlo do razhajanj, ko se gibanje cen upočasni (glede na prejšnje valovanje cen) ali se premakne vstran. To ni nujno pokazatelj preobrata. Če obstaja odstopanje, ne izstopite iz trenutne trgovine samo zaradi razhajanj. Na primer, če je zaloga v porastu, ne izstopite iz dolge trgovine samo zato, ker je prisotna razhajanja. Kot je razvidno, razhajanje ni dober kazalnik časa in morda sploh ne bo povzročil preobrata. Če želite začeti trgovanje na podlagi razhajanj, počakajte, da cena prekine trenutni trend in potrdi razhajanje, preden ukrepate. Na primer, če se trend povečuje, vendar je medvedja razhajanja, le počakajte, ko se cena izpusti in se giblje v trendu. V naraščajočem trendu mora cena znižati nižje nihaje in nižje nižje nižje, kar kaže na novo upadanje. Da bi se trenda znižala, mora cena dvigniti višje in nižje nižje. Zaupna cena ukrepanje bolj kot razhajanje. Če cena odstopa od prejšnjega trenda, upoštevajte opozorilo, tudi če v trenutku preobrata ni bilo razhajanj.
Tudi s temi smernicami lahko razhajanje ponuja koristen vpogled v nekatere posle, pri drugih pa ne. To je orodje, ki lahko pomaga pri trgovanju, vendar ni popolno. Potrebno je razumeti pomanjkljivosti in pomagati nadomestiti z analizo cenovnih ukrepov.
Spodnja črta
Uporaba kazalcev ali razhajanja ni slaba stvar. Razhajanja kažejo, da cena izgublja zagon glede na prejšnje nihanje cen, vendar to ne pomeni nujno, da se cena obrne. Razkorak tudi ni potreben, da bi se trend spremenil. Divergenca se skoraj vedno pojavi, kadar cena močno pade v trendni smeri in se nato premakne vstran ali nadaljuje v trendu, vendar počasneje. Ostri premik, ki mu sledi konsolidacija, je pogosto znak moči trenda in ne preobrat, kot bi predlagal razhajanje MACD.
Ko uporabljate razhajanje, razumejte, kaj ga povzroča, da se lahko izognete nekaterim težavam z razhajanjem kazalcev. Analizirajte tudi cenovno ukrepanje; upočasnitve v trendu so vidne brez uporabe kazalnika, prav tako pa tudi preoblikovanje cen. Če uporabljate razhajanje, preizkusite njegovo veljavnost za pomoč pri vstopu in izstopnih točkah v večmesečnem obdobju, da ugotovite, ali divergenca izboljša vašo uspešnost ali ne.
