Stanje bank je bilo v zadnjem letu vroče, banke, kot je JPMorgan Chase & Co. (JPM), so se povečale za več kot 26%. Vendar pa vse ni v redu, saj JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) in Citigroup Inc. (C) dosežejo najvišji znesek za 9% ali več in se lahko na podlagi tehničnih analiz premaknejo za 8%. do 15%.
Pred nekaj tedni so bile banke videti, da bodo dvignile še višje cene. Toda znižanje obrestnih mer, upočasnjevanje rasti dobička in šibki tehnični podatki ogrožajo to rast. Bančni indeks KBW Nasdaq temelji na velikem tehničnem trendu, ki traja od začetka leta 2016, in če bi to spodletelo, bi bil to strašen znak za naprej skupino.
KBW indeks bank
Grafikon indeksa KBW Bank je tehnično šibek. Raven 104.50 je kritična raven tehnične podpore. Če bi indeks padel pod to raven podpore in naraščajoči trend, bi to sprožilo strmo prodajo in padec na približno 97, približno 8, 5%, od njegove trenutne cene približno 106. Indeks relativne trdnosti (RSI) je tudi okoli 34 in se giblje nižje, kar kaže na to, da bo cena morda še padla, dokler ne dosežemo prenastavljenih pogojev, odčitki pa bodo padli pod 30.
JPMorgan
JPMorgan je v enaki situaciji kot širši indeks in se sooča s padcem za približno 11% in pade na približno 95, 3 USD od trenutne cene okoli 107 USD, če bi delnice padle pod podporo in naraščajoče vrednosti na 106, 5 dolarja. RSI za JPMorgan kaže, da prodaje ni mogoče izvesti, z odčitkom le 34.
Bank of America, Citigroup
Banka Amerike bo morda videla, da se bodo njene delnice znižale za kar 11%, če ne uspejo na višji ravni in podpori okoli 29 dolarjev, do približno 26 dolarjev. Medtem se Citigroup sooča s padcem za približno 8% na približno 61 dolarjev, od trenutne cene 66, 35 dolarja, če pade pod podporo pri 65, 90 dolarja.
Šibke osnove
Banke mučijo tudi temeljne dejavnike, na primer upočasnjevanje rasti dobička v prihodnjem letu. JPMorgan naj bi v letu 2018 dosegel 31-odstotno rast zaslužkov, v letu 2019 počasi na le 7, 8%, medtem ko Banka Amerike opaža upočasnitev z 40% na 13, 6%. V preteklosti tri glavne banke od leta 2010 trgujejo po najvišji ceni z oprijemljivimi knjigovodskimi vrednostmi.
Poleg tega je bilo rast bank v zadnjih dveh letih posledica naraščajočega okolja obrestnih mer. Toda razmik na tečaje državne blagajne, kot je 10-letni minus 2-letni, se je zmanjšal na samo 45 bps. Poleg tega so donosi do 10-letne državne blagajne močno padli s 3, 11% na približno 2, 82%, kar je padlo za skoraj 30 bps tik od 17. maja, zaradi česar se je slika naraščajočih obrestnih mer dvomila.
Brez dvoma so se v zadnjih nekaj tednih zaloge bank bistveno spremenile. Zdaj so na pragu soočanja s še bolj strmimi izgubami. Prihajajoči dnevi bodo povedani.
