Bančne zaloge so se fantastično ponesrečile, saj se je od 8. novembra 2016 NASDAQ KBW Bank Index (BKX) povečal za skoraj 55% in se 30. januarja 2018 dvignil s približno 75, 50 na 116, 50. Sanje o višjih obrestnih merah, deregulaciji in znižanju davkov je povečala dobiček bank. S&P 500 se je prav tako povečal v istem obdobju in skočil za skoraj 32%. Toda od 30. januarja se je bančni indeks znižal s približno 116, 50 na 106, 40, kar je približno 9%, kar pomeni, da je za S&P 500 padel le 5%. (Več o tem si lahko ogledate tudi v: Najboljše 4 bančne zaloge za leto 2018 .)
Pojavljajo se znaki, da bodo lahko delnice bank še naprej padale, saj ocene dobička kažejo na znatno upočasnitev rasti dobička. Tehnična analiza bančnega indeksa NASDAQ KBW kaže, da se je 13. aprila znižal za skoraj 8, 5% od njegove cene s približno 106, 40.
Tehnična okvara
Bančni indeks je pred kratkim padel pod naraščajoči trend, ki se je začel poleti 2016. Po izvolitvi predsednika Trumpa so se bančne zaloge še naprej dvigovale vzdolž tega trenda, zdaj pa so padle pod njim od konca marca. Kljub več poskusom se indeks ni mogel dvigniti nad kritično linijo trendov. Indeks relativne jakosti (RSI) se tudi giblje nižje in bi moral pasti pod 30, da bi dosegel preprodane pogoje, s sedanje ravni okoli 45. Naslednja regija na lestvici tehnične podpore je približno 97, 5, kar je 8, 5%.
Upočasnjena rast
Pričakuje se, da se bo dohodek na bankah v letih 2019 in 2020 precej upočasnil, in sicer iz sunkovite hitrosti v letu 2018. JP Morgan Chase & Co. (JPM) naj bi v letu 2018 zaslužil za več kot 30%, vendar naj bi se ta rast povečala zmanjšal se je na samo 8, 6% v letu 2019 in 8, 2% v letu 2020. Medtem naj bi Citigroup, Inc. (C) rast prihodkov padel s 26% v letu 2018, na le 15, 7% v letu 2019 in 16% v letu 2020. Kar pa je lahko še bolj problematično, je, da naj bi rast zaslužka Citigroupa prihajala še po počasnejših stopnjah rasti prihodkov. V resnici pa Citigroup napoveduje le, da bo prihodke v letih 2019 in 2020 povečal za 4%.
C Podatki o letnih prihodkih ocenjujejo YCharts
Razpon pogodbenih obrestnih mer
Banke se lahko borijo tudi v primeru, da se razmik med kratkoročnimi in dolgoročnimi obrestnimi merami še naprej zmanjšuje. Banke del zaslužka zaslužijo z dohodkom od obresti in če bi se razlike med kratkoročnimi in dolgoročnimi obrestnimi merami še naprej zmanjševale, bi to lahko zmanjšalo pričakovanja o prihodkih, kar bi vplivalo na dobiček. Razpon med 10-letno ameriško zakladnico in dvoletno zakladnico ZDA zdaj znaša manj kot 50 bps.
10-2-letna finančna donosnost Zaklad Širite podatke YCharts
Za izid v tej sezoni zaslužkov je ostalo veliko bank, ki naj bi v ponedeljek, 16. aprila, poročale o rezultatih, ki bi lahko pripomoglo k temu, da bi se razpoloženje skupine spremenilo v bolj pozitivno. Toda za zdaj upočasnjena rast in zniževanje obrestnih marž se lahko izkažejo kot najpomembnejši premiki bank. (Več o tem glej tudi: Zakaj se Bank of America pokaže, da se zaloge 2018 vrnejo skoraj 20% .)
