Koeficienti finančnega tveganja ocenjujejo strukturo kapitala družbe in trenutno stopnjo tveganja glede na stopnjo dolga družbe. Vlagatelji uporabljajo ta razmerja, ko razmišljajo o naložbah v podjetje. Ali lahko podjetje obvladuje svoj neporavnani dolg, je ključno za finančno trdnost in sposobnost poslovanja podjetja. Raven dolgov in upravljanje dolga prav tako pomembno vplivata na dobičkonosnost podjetja, saj sredstva, potrebna za servisiranje dolga, zmanjšujejo čisto stopnjo dobička in jih ni mogoče vlagati v rast.
Nekatera finančna razmerja, ki jih vlagatelji in analitiki najpogosteje uporabljajo za oceno ravni finančnega tveganja podjetja in splošnega finančnega zdravja, vključujejo razmerje med dolgom in kapitalom, razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, količnikom kritja obresti in stopnjo kombiniranega finančnega vzvoda.
Ključni odvzemi
- Koeficienti finančnega tveganja ocenjujejo stopnjo dolga podjetja, ki so pokazatelj finančnega zdravja podjetja. Če podjetje porabi sredstva za poplačilo dolga, teh sredstev ni mogoče vlagati drugje v podjetju za pospeševanje rasti. Investitorji s količnikom odločajo, ali bodo želijo investirati v podjetje. Najpogostejša razmerja, ki jih vlagatelji uporabljajo za merjenje stopnje tveganja podjetja, so razmerje pokritosti obresti, stopnja kombiniranega vzvoda, razmerje med dolgom in kapitalom in razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom.
Razmerje med dolgom in kapitalom
Razmerje med dolgom in kapitalom je merilo vzvoda, ki daje osnovno sliko finančne strukture podjetja z vidika tega, kako kapitalizira svoje poslovanje. Razmerje med dolgom in kapitalom je pokazatelj finančne trdnosti podjetja. To razmerje je preprosto primerjava celotnega kratkoročnega dolga podjetja in dolgoročnih dolžniških obveznosti s celotnim kapitalom, ki ga zagotavljata lastniški kapital in dolžniško financiranje. Zaželena so nižja razmerja med dolgom in kapitalom, saj kažejo na večji delež financiranja iz lastniškega kapitala in dolžniškega financiranja.
Višje razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom lahko podjetju v prihodnosti oteži pridobivanje finančnih sredstev.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E) je ključno finančno razmerje, ki zagotavlja bolj neposredno primerjavo dolžniškega financiranja z lastniškim financiranjem. To razmerje je tudi pokazatelj sposobnosti podjetja, da izpolni neporavnane dolžniške obveznosti. Ponovno je prednostna nižja vrednost razmerja, saj to kaže, da podjetje financira poslovanje z lastnimi sredstvi, ne pa da prevzema dolge. Podjetja z močnejšimi pozicijami lastniškega kapitala so običajno bolje opremljena za začasno zmanjšanje prihodkov ali nepričakovane potrebe po dodatnih kapitalskih naložbah. Višja razmerja D / E lahko negativno vplivajo na sposobnost podjetja, da zagotovi dodatno financiranje, kadar je to potrebno.
Koeficient kritja obresti
Koeficient kritja obresti je osnovno merilo sposobnosti podjetja za obvladovanje svojih kratkoročnih stroškov financiranja. Vrednost kazalnika razkriva, kolikokrat lahko podjetje izvede letna plačila obresti za svoj neporavnani dolg s trenutnim dobičkom pred davki in obrestmi. Sorazmerno nižji količnik kritja kaže na večje breme servisa dolga za podjetje in ustrezno večje tveganje neplačila ali finančne plačilne nesposobnosti.
Nižja vrednost razmerja pomeni manjši znesek zaslužka za financiranje plačil, prav tako pa pomeni, da je podjetje manj sposobno obvladovati vsako povečanje obrestnih mer. Na splošno se šteje, da je stopnja pokritosti obresti 1, 5 ali nižja, kar kaže na morebitne finančne težave, povezane z odplačevanjem dolgov. Vendar pa previsoko razmerje lahko pomeni, da podjetje ne izkorišča svojih razpoložljivih finančnih vzvodov.
Vlagatelji menijo, da se bo podjetje z deležem pokritja obresti 1, 5 ali manj verjetno soočilo s potencialnimi finančnimi težavami, povezanimi s poravnavo dolga.
Stopnja kombiniranega finančnega vzvoda
Stopnja kombiniranega finančnega vzvoda zagotavlja popolnejšo oceno celotnega tveganja podjetja s faktoringom tako finančnega finančnega vzvoda kot finančnega vzvoda. Koeficient finančnega vzvoda ocenjuje skupni učinek poslovnega tveganja in finančnega tveganja na dobiček družbe na delnico (EPS) ob določenem povečanju ali zmanjšanju prodaje. Izračun tega razmerja lahko pomaga vodstvu določiti najboljše možne ravni in kombinacijo finančnega in operativnega vzvoda za podjetje.
