Enostavnejši načini, da tehnični trgovci dobijo hitro predstavo o usmeritvi sredstva, je narisal trendne črte vrednostnega papirja na grafikon. Vendar pa se takšne trendne črte lahko pojavljajo v različnih oblikah in se lahko zelo razlikujejo po dolžini in pomenu., si bomo ogledali zgodovinski primer, ki vključuje 11-mesečno trendno linijo, ki smo jo v grafikonu delnic NVR Inc. (NYSE: NVR) ugotovili v našem biltenu ChartAdvisor 12. junija 2007 in pokazali bomo, kako to vplivalo na kratkoročno smer cene delnic. Zajeli bomo tudi preprosto strategijo zaustavitve izgube, ki se lahko uporablja pri trgovanju s tehničnimi signali, ki temeljijo na prekinitvah podpore / odpora.
Kaj smo videli
Premik cen po opredeljeni trendni liniji je eden najpogostejših signalov preobrata trenda in, kot lahko vidite na sliki 1 spodaj, se je prav to zgodilo na grafikonu 12. junija za zaloge NVR. Opazili smo, da bo padec pod črto trend prvi signal preobrata v trendu, hkrati pa je treba biti pozoren na glasnost, ki je nižja od povprečne, saj lahko signalizira neuspešno prekinitev. Nizek obseg skrbi za tehnične trgovce, saj je pokazal, da medvedi niso tako zainteresirani, da bi ceno močno znižali, kot je večina pričakovala. Glede na majhno količino in pomanjkanje nestanovitnosti smo trdili, da bi bilo dobro počakati nekaj dni, da bi potrdili, da biki ne bodo mogli poslati cene zalog nad trendno linijo.
(V zvezi z branjem glejte razdelek Tržne razprave in kako jih opaziti.)
Slika 1
Kaj se je zgodilo?
V primeru NVR se je cena začela nižati in s tem je prišla tehnična potrditev, da je bila okvara veljavna. Biki so poskušali stopiti korak nazaj, tako da so ceno spodbudili k novo nastali ravni odpornosti, vendar je bil ta poskus srečan s poplavo prodajalcev. Ponovna preizkušnja upora, znana tudi kot odvračanje, je pogost pojav pri trgovanju, neuspešna poteza višje pa je ponavadi zadnja potrditev, ki jo potrebujejo trgovci, ki si želijo, da dobijo povračilo. (Za več vpogleda preberite trgovanje z neuspešnimi prekinitvami .)
Ko se je prah konec julija usedel, je hlapnost ostala visoka, obseg pa se je trgoval na višjih od povprečnih ravni. Delnice NVR-a so se gibale okoli 600 dolarjev in so padle z najvišjega povprečnega meseca v višini 723 dolarjev.
Prelom pod linijo trendov je bil dober pokazatelj bližajočega se zastoja in se je izkazal za donosno strategijo za tiste, ki so vedeli, kaj naj iščejo.
(Če želite izvedeti več o tem, kako vključiti to orodje v svojo strategijo, glejte Spremljanje cen delnic s trendnimi linijami .)
Nikogaršnja zemlja
Jasni signal, da se delnice prebijejo v trendno linijo, je prvi korak k visoko donosni trgovini. Vendar dejanje pridobivanja dobička ni ravno tako enostavno. Delo trgovca postane bistveno težje, ko se zaloge trgujejo na sredini med vplivnimi stopnjami podpore in odpora, ker bi lahko s tehnične perspektive delnica šla v vsako smer. Hitro se pojavijo vprašanja v trgovčevem mnenju: "Ali naj vzamem dobiček, ko se spodbudi spodbuda?" in "Ali je to le obdobje konsolidacije, preden medvedi še naprej zmanjšujejo stalež?"
Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, se je NVR v naslednjih nekaj mesecih znižal, saj se je končal na približno 560 dolarjev. Pomembno je omeniti, da dodatni odstotek dobička od 600 do 550 dolarjev prihaja do bistveno višjih stroškov, ker je trgovec zavestno tvegal, da se bo odrekel zdravemu dobičku, če bo delnica našla nekaj nepričakovane moči. Opazite, kako je na sliki 2 delnica trgovala na polovici vrha med marcem 2007 in majskim najnižjim vrednostim iz leta 2006. To lahko pusti trgovca negotovo glede prihodnje smeri. Poleg tega upadajoči obseg spet nakazuje, da trgovci izgubljajo zanimanje. Če trgovec nima določenega cilja, je morda pametna odločitev, da zaprete del ali celo pozicijo na križišču, kot je ta, in poiščete trgovino z večjo verjetnostjo uspeha.
Slika 2
Strategija za upravljanje stop izgub
Obstaja tudi strategija, ki jo trgovci lahko upoštevajo, če uporabljajo trendne črte kot osnovo za trgovino. Prejšnji nihaji / nižji zamahi so dober pokazatelj potencialnih območij, ki lahko vplivajo na zagon. To so ravni, kjer se je cena v preteklosti obrnila in trgovci bodo pogosto iskali, da se bo to ponovno pojavilo. Kot lahko vidite na spodnji sliki 3, je pogosto lahko veliko ravni podpore / odpornosti, ena strategija pa bi bila, da določite stop-loss izgubo nad prejšnjo stopnjo upora (v primeru kratke pozicije) in sledite vrstnemu redu za ceno, ko se podre pod nižje ravni cen. Ne pozabite, da bodo trgovci zaradi zgodovinskega vpliva bolj pozorni na ravni, ki so bile večkrat preizkušene (rdeče črte).
Slika 3
V tem primeru lahko trgovci z višjo stopnjo naklonjenosti tveganju ali tisti z dolgoročnim naložbenim horizontom namesto tega raje zasledujejo ustavno stopnjo nad odpornostjo, ugotovljeno za dve ravni nad trenutno ceno. To bi omogočilo dani varščini več prostora za nihanje in se uporablja za dobiček od daljših premikov navzdol. Pomembno je opozoriti, da bo ta različica strategije povzročila večje izgube, če bo dosežena ustavna cena, lahko pa bo tudi večja.
Spodnja črta
Ceno, ki pade pod trendno črto, trgovci pogosto uporabljajo kot signal preobrata v trenutnem trendu. Jasna premika pod trendno črto je pogosto dober pokazatelj za določitev strateške vstopne cene. Včasih je potrebno le izvajanje preproste strategije za obvladovanje tveganj, da se zaščitijo dobički, pridobljeni z zagonom, ki spremlja razčlenitev trendov.
