Vlagatelji, ki se bojijo bližajočega se popravka na borzi, bodo morda želeli razmisliti o vzajemnih skladih medvedov na trgu, ki so namenjeni dobičku v gospodarstvu s težavo s kratko prodajo zalog. Ta strategija temelji na načelu, da cene delnic običajno padejo hitreje, kot se dvigujejo, kar vlagateljem omogoča, da hitro uresničijo znatne dobičke. Naslednjih pet skladov na trgu medveda upravičuje natančen pregled.
Opomba: vsi podatki so aktualni od 9. januarja 2010.
Grizzly Short Fund (GRZZX)
Sklad Grizzly, ki ga je ustanovil leta 1992, upravlja Leuthold Weeden Capital Management LLC, si prizadeva doseči kratkoročno in dolgoročno apreciacijo kapitala s kratko prodajo portfelja od 60 do 90 delnic. Čeprav ta pristop povečuje stopnjo tveganja sklada, mu omogoča, da uspeva na medvedjih trgih. Primer: leta 2008 je dosegel 73-odstotni dobiček, s čimer je bil boljši od 30-odstotnega povprečnega dobička na trgu medvedov.
Petletna letna donosnost sklada znaša -12, 77%, kar je razumljivo glede na trg bikov v zadnjem desetletju. Kljub temu je v tej kategoriji prekašal druge sklade, ki so v istem časovnem obdobju v povprečju znašali -16, 46%.
Sklad ima 2, 79-odstotno razmerje odhodkov in zaradi dejstva, da prodaja zaloge na kratko, ne ponuja nobenega dividendnega donosa. Sredstva sklada v višini 73 milijonov dolarjev so trenutno 100% dodeljena denarnim pozicijam.
Federativni preudarni medved A (BEARX)
Federated Prudent Bear, sklad brez naložb, ki ga upravlja David W. Tice & Associates, Inc., si prizadeva za najvišjo apreciacijo kapitala s kombinacijo nakupa lastnih delnic in njihove kratke prodaje. Sklad, ki je bil ustanovljen leta 1995, kupuje tudi opcije, da bi izkoristil znižanje cen delnic. Sklad lahko dodatno vlaga v terminske pogodbe, državne blagajne ZDA in tuje zaloge, hkrati pa zavzema dolge pozicije v podcenjenih zalogah plemenitih kovin, ki jih je treba ceniti med tržnimi pogoji medveda.
Koeficient odhodkov sklada je 2, 89% in petletni letni donos -12, 11%. Med medvedjim trgom 2007–2009 je pridobil 54%, medtem ko je obratno usmerjeni indeks S&P 500 izgubil 43%.
Trenutno je največji sektor ponderiran na področju finančnih storitev (17, 26%), njegov največji položaj v SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), ki predstavlja 66, 84% celotnega portfelja.
PIMCO ZalogePLUS Short A Fund (PSSAX)
Ta izdelek PIMCO skladov je bil ustvarjen leta 2003, upravlja pa ga Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. Sklad si prizadeva ustvariti rast kapitala s kratko prodajo navadnih delnic z majhnimi in srednjimi kapitali, ki so navedene na indeksu S&P 500, ki kažejo velik potencialni dobiček. Vlaga tudi v obveznice in druge dolžniške vrednostne papirje.
Njegov delež odhodkov je sorazmerno nizek 1, 17%, dividendni donos pa 0, 96%. Petletna letna donosnost od -9, 14% ga uvršča med najprimernejše medvedje sklade na trgu bikov. Poleg tega se je na medvedjem trgu 2007–2009 sklad pohvalil z doseženimi skoraj 100-odstotnimi dobički.
Trenutno je 51, 25% sredstev sklada parkiranih v denarju, več kot 30% portfelja pa je vloženih v izdelke s stalnim dohodkom.
ProFunds kratki sklad Nasdaq-100 (SOPIX)
Ta produkt ProFunds, ki je bil predstavljen leta 2002, upravlja Rachel Ames, ki si prizadeva doseči obratno dnevno delovanje indeksa Nasdaq 100. Sklad vlaga predvsem v terminske pogodbe, opcije, zamenjave in druge izvedene finančne instrumente. Ker ima Nasdaq 100 več zalog rasti kot indeks S&P 500, se med podnebnimi podnebnimi spremembami na medvedovih trgih krepi strmo zmanjšanje. Ni presenetljivo, da je SOPIX leta 2008 začel s 65-odstotno donosnostjo.
Delež sklada znaša 1, 78% in ima petletni letni donos v višini -16, 76%.
Rydex Inverse S&P 500 2X obratna strategija A sklad (RYTMX)
Vlagatelji, ki iščejo tržni dobiček medveda, bi morali razmisliti o tej ponudbi Rydex Global Advisors, ki se je začela leta 2000. Sklad uporablja kratke prodajne izdelke za vsakodnevne rezultate, ki predstavljajo obratno uspešnost indeksa S&P 500. Prav tako vlaga v terminske pogodbe, opcije, zamenjave lastniškega kapitala in pogodbe o ponovnem odkupu.
Delež odhodkov sklada v višini 17 milijonov dolarjev znaša 1, 85%, medtem ko je njegov petletni letni donos znašal -22, 62%, je na medvedjem trgu 2007–2009 njegov dobiček presegel 150%.
