Sklad, s katerimi se trguje z državnimi obveznicami (ETF), so podobni vzajemni skladi obveznic, saj obe vozili sledita indeksom, sestavljenim iz ameriških vladnih obveznosti. Ti indeksi lahko sestojijo iz nominalnih vrednostnih papirjev in zaščitenih pred inflacijo (TIPS). Nominalne obveznice plačujejo fiksno obrestno mero, TIPS pa obrestne mere, ki so enake stopnji inflacije in fiksni premiji.
Ključni odvzemi
- Sredstva, s katerimi se trguje z državnimi obveznicami ZDA, sledijo indeksom, ki vsebujejo obveznosti vlade ZDA. Indeksi, ki jih ta sredstva zrcalijo, so večinoma sestavljeni iz nominalnih vrednostnih papirjev in zaščitenih pred inflacijo, ki so zaščiteni pred inflacijo (TIPS.) Zaradi dejstva, da so ETF-ji vlade izvzeti iz plačila državnih in lokalnih davkov na zaslužene obresti, se štejejo za varnejše v primerjavi z drugimi fiksnimi dohodkovni ETF zaradi majhnega tveganja neplačila. Ti ETF običajno prinašajo nižjo donosnost od skladov, ki vlagajo v bolj tvegane obveznice.
Razen plačila državnih in lokalnih davkov na zaslužene obresti so ETF-ji državnih obveznic tudi veliko varnejši od drugih ETF-ov s fiksnim dohodkom zaradi majhnega tveganja neplačila. Hkrati nudijo nižji donos v primerjavi z drugimi bolj tveganimi obveznicami.
Razmerje odhodkov za ameriške državne finančne sklade je običajno nizko zaradi visoke likvidnosti ameriškega trga obveznosti, skupaj z nizkimi transakcijskimi stroški. Uspešnost ameriških državnih ETF je tesno povezana s predvidenimi obrestnimi merami. Preprosto povedano: ko se obrestne mere dvignejo, cene obveznic ETF padejo.
Naslednji ETF-ji, ki sledijo ameriškim državnim obveznicam, upravičujejo natančnejši pogled.
IShares 1–3 letna državna zakladna obveznica ETF
IShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY), ki ga je leta 2002 ustanovil Svetovalni sklad BlackRock Fund, želi izslediti uspešnost ameriškega indeksa državnih finančnih obveznic Barclays 1-3 let, ki obsega obveznosti ZDA z ročnostjo od enega do treh let. SHY dejansko traja 1, 86 leta, njegovo lastništvo pa je 99% vloženih v finančne instrumente ZDA.
Ta ETF zagotavlja izpostavljenost do kratkoročnih državnih zakladnic ZDA in je usmerjen na določen segment trga ameriških obveznosti. Razmerje odhodkov sklada je 0, 15%, kar je v skladu s primerljivimi ETF.
SHY ustreza vlagateljem, ki želijo nadomestiti gotovinske račune in gojiti izpostavljenost do državnih obveznic ZDA z nizkim tveganjem neplačila in krajšim trajanjem.
SPDR Barclays vmesna blagajna ETF
SPDR Barclays vmesna zakladnica ETF (ITE) je bila ustanovljena s strani SPDR leta 2007, da bi zagotovila naložbene rezultate, ki na splošno ustrezajo uspešnosti ameriškega indeksa zakladnic Barclays Intermediate. ITE v prvi vrsti vlaga v ameriške državne blagajne in obveznice z ročnostjo od enega do desetih let. Tehtana povprečna zapadlost ITE je približno štiri leta.
Septembra 2019 se je ITE preimenoval v SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF, s kvačkaškim simbolom SPTI. Od 11. novembra 2019 znaša donos do zapadlosti 1, 79%, odhodkovni sklad za sklad pa znaša 0, 06%.
ITE je najprimernejši za vlagatelje, ki iščejo varne naložbe v visoko ocenjene državne obveznice ZDA, ki imajo vmesne ročnosti.
Zgoraj navedeni skladi predstavljajo majhen kontingent od 32 skladov, s katerimi se trguje na borzi državnih obveznic, v vlagateljevem vesolju.
Dolgoročna državna obveznica ETF Vanguard
Vanguard je leta 2009 lansiral Vanguardovo dolgoročno državno obveznico ETF (VGLT), da bi spremljal uspešnost ameriškega indeksa Barclays Float Adjuted, ki vključuje nominalne obveznice in menice, ki so jih izdale ameriška državna blagajna in ameriške vladne agencije z ročnostmi nad 10 let.
Od 30. oktobra 2019 je 92, 1% ETF investiralo v obveznice z ročnostjo 20–30 let, 7, 8% pa v naložbe v obveznice z ročnostjo 10–20 let.
Zaradi izjemno nizkega deleža prometnega portfelja ima ETF nizko letno razmerje odhodkov 0, 07%. Ker sklad vlaga v zelo dolgoročne obveznosti, je še posebej občutljiv na spremembe tržnih obrestnih mer.
Ta ETF je najprimernejši za vlagatelje, ki iščejo visoke in trajnostne ravni dohodka z naložbami v ameriške državne obveznice z dolgimi povprečnimi ročnostmi, donosnimi dolarjem, od 10 do 25 let.
SPDR Barclays 0-5 let nasveti ETF
SPDR Barclays 0–5 letni TIPS ETF (SIPE) spremlja uspešnost ameriškega indeksa obveznic, povezanih z inflacijo Barclays 0–5 let, ki ga v glavnem sestavljajo TIPS z ročnostjo do petih let. Sklad zagotavlja realne donose z naložbami v TIPS, zaščitene pred inflacijo - donose, ki naj bi se pojavili v prihodnosti. Zaradi zaščite pred inflacijo TIPS ponuja nižjo donosnost v času deflacije in večji donos v času inflacije.
Septembra 2019 je sklad preimenoval v SPDR Portfolio TIPS ETF (SPIP), koeficient odhodkov je 0, 12%, kar je v skladu s podobnimi ETF-ji s stalnim dohodkom. Ima povprečno ponderirano zapadlost 1, 3 leta.
Ta sklad podpirajo vlagatelji, ki iščejo zaščito donosov pred inflacijo, ki želijo vlagati v visoko ocenjene vrednostne papirje s fiksnim donosom s srednjeročnimi ročnostmi.
