ETF-ji s povratno nestanovitnostjo so povezani s terminskimi volatilnostmi, ki temeljijo na indeksu volatilnosti trga borznih opcij v Chicagu (VIX). VIX je bil predstavljen kot orodje za merjenje resnosti nihanja na borzi in prikazuje nestanovitnost cen, vdelano v opcijske cene indeksa S&P 500, ki bodo upoštevane v naslednjih 30 dneh. Skladno so ga poimenovali "indeks strahu". ETF-ji s povratno nestanovitnostjo omogočajo vlagateljem lastništvo ali kratke terminske pogodbe na podlagi načina trgovanja z VIX. Ker vlagatelj stavi na prihodnjo nestanovitnost, kar je neznano, so lahko ETF-ji v nasprotnem primeru nestanovitnosti še posebej tvegani.
Leto 2019 je bilo še posebej nestanovitno, čeprav nekaj divjih trgovalnih sej. Kot rezultat tega je večina obratnih nestanovitnih ETF dobro poslabšala trg in utrpela strme izgube.
Tukaj so najuspešnejši ETF-ji s povratno nestanovitnostjo v letu 2019 od 28. avgusta. Vključimo samo tiste ETF, katerih sredstva v upravljanju znašajo najmanj 200 milijonov USD.
ETF-ji v obratni volatilnosti so stave na VIX možnosti, ne na sam VIX. V obdobjih nizke nestanovitnosti močno slabšajo širši trg.
1.iPath Series B S&P 500 VIX Kratkoročne prihodnosti ETN (VXX)
- Izdajatelj: Barclays Bank, PLC. Razmerje stroškov: 0, 89% Sredstva v upravljanju: 743, 1 milijona dolarjev2019 Donosnost let: -41%
2.ProShares VIX Kratkoročni Futures ETF (VIXY)
- Izdajatelj: ProSharesExpense Razmerje: 0, 87% Sredstva v upravljanju: 249, 6 milijona $ 201 Donosnost Leto: -38%
3.VelocityShares Daily 2x VIX Kratkoročni ETN (TVIX)
- Izdajatelj: Razmerje kredita SuisseExpense: 1, 65% Sredstva v upravljanju: 1, 16 milijarde USD2019 Donosnost Leto: -71%
Odvzem
Inverzibilne nestanovitnosti ETF so dober primer visoko tveganih in visoko nagrajenih vrednostnih papirjev. Ne priporočajo jih dolgoročnim vlagateljem, ki iščejo dosledno in zanesljivo rast. Večinoma jih uporabljajo institucionalni vlagatelji in kvalificirani trgovci za varovanje drugih kratkoročnih pozicij.
