Kaj je tesen trg?
Trg z ozkimi namazi ponudbe in povpraševanja. Za tesen trg vrednostnih papirjev ali blaga je značilna obilna likvidnost trga in običajno visok obseg trgovanja. Intenzivna cenovna konkurenca na strani kupcev in prodajalcev vodi do močnih razmikov, ki so znak tesnega trga.
Izraz "tesen trg" se lahko nanaša tudi na fizični trg, kjer je ponudba omejena zaradi velikega povpraševanja, kar ima za posledico višje cene izdelka ali storitve.
Ključni odvzemi
- Trg na trgu se nanaša na tržno okolje, v katerem je razlika v ceni med najboljšo ponudbo in ponudbo zelo majhna. Ozki trgi se ponavadi pojavljajo v zelo likvidnih, veliko količinskih zalogah z modrim čipom, kjer je veliko kupcev in prodajalcev na ves čas.Z tesnim trgom lahko veliki zalogi pogosto trgujejo, ne da bi bistveno premaknili ceno vrednostnega papirja.
Razumevanje tesnih trgov
Večina zalog modrega čipa ima tesne trge, saj so kupci in prodajalci kadar koli veliko zanimanja in več tržnih markerjev, ki ohranjajo likvidnost in globino trga. Razpršitve med ponudbo in povpraševanjem na tesnem trgu so lahko zelo majhne, v enem primeru so lahko široke za en cent ali celo manj.
Občasno pa lahko zaostrene tržne razmere motijo nenadne spremembe tržnega okolja (na primer zaradi geopolitičnega razvoja) ali pojav dogodkov, specifičnih za delnice (na primer opozorilo o dobičku). Ko se to zgodi, se razmik med ponudbami in ponudbo lahko poveča, ko likvidnost izginja, dokler ne bo več jasnosti. Težki tržni pogoji se bodo na splošno vrnili, ko se bodo razmere razrešile in obnovila normalnost.
Pomembne značilnosti ozkega trga
Med tesnim trgom visoke ravni likvidnosti omogočajo velike posle z majhnimi opaznimi učinki na trgu. Ko je likvidnost nižja, se trgovine ponavadi razdelijo na bolj prebavljive segmente. Na likvidnost lahko vplivajo dejavniki, kot so znižanje bonitetnih ocen, spremembe kapitalskih zahtev za banke in omejitve pri trgovanju s kratko prodajo in lastniškim trgovanjem.
Nekaj razprav o tem, ali tesni trg in značilne ozke marže pomenijo dejansko likvidnost. Nekateri strokovnjaki pravijo, da ozke marže dejansko kažejo na fantomsko likvidnost pri visokofrekvenčnih poslih, kjer se naročila oddajajo v velikih serijah in nato hitro prekličejo, če se cena vrednostnega papirja negativno spremeni. To z njihovim razmišljanjem ustvari lažen vtis velike ponudbe in velikega povpraševanja, kar lahko vpliva na cene.
Skupni učinki takega pojava so nekateri zavrnili, ki pravijo, da podatki ne podpirajo hipoteze, da takšno ravnanje vpliva na ceno na tesnih trgih.
Zlasti na tesnih trgih je mogoče opaziti, da bodo razmiki ozki za nekaj centov ali manj, v primerjavi z razmiki, ki jih je mogoče izmeriti v več kot deset centov.
Do fizičnega tesnega trga lahko pride zaradi začasnega neravnovesja med ponudbo in povpraševanjem ali zaradi trajnejše spremembe temeljev. Primer prvega bi bil trg vročega tehnološkega izdelka v prvih dneh po njegovem lansiranju. Primer dolgotrajnejšega tesnega trga bi bil trg najema pisarn v središču mesta v večjem mestu med dolgotrajnim gospodarskim razcvetom.
