Načrt stila je razhajanje sklada od njegovega naložbenega stila ali cilja. Napihnjenost sloga je lahko posledica apreciacije kapitala. Do tega lahko pride tudi zaradi spremembe v upravljanju sklada.
Razčlenitev sloge Drift
Naloženo nanašanje naložbe se lahko nanaša na katero koli naložbo, ki jo upravljavec sklada izvede zunaj navedenega naložbenega cilja sklada. Registrirana sredstva so pod večjim nadzorom zaradi slogovnih premikov kot zasebni skladi, kot so hedge skladi. Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) ima pravila, ki zahtevajo, da sklad 80% svojega premoženja vloži v naložbe, predlagane z imenom sklada. Vendar lahko upravljavci skladov preostali del vložijo po lastni presoji.
Medtem ko ima sklad jasno zastavljen naložbeni cilj, so lahko nekateri parametri sklada obsežni. Na primer, delniški sklad ali obvezniški sklad upravitelju omogoča, da vlaga v celotno naložbeno vesolje delnic ali obveznic. Kadar so dopustne naložbe široke, ima portfelj prilagodljivost za slogovni premik znotraj zakonskih omejitev sklada. V delniškem skladu se lahko hitro zgodi premik sloga, ko se delniške naložbe sklada povečajo čez pragove tržne omejitve. Na primer, delniški sklad, ki veliko vlaga v male kapice, lahko svoj portfelj pade v portfelj s srednje zgornjo mejo. Če so edine pravne omejitve sklada, da vlaga v delnice, potem je ta slog v skladu s njegovo strategijo. Po istem scenariju lahko upravljavec delniških skladov vidi tudi večje priložnosti za donos na drugih področjih delniškega trga, kar bi lahko povzročilo, da odstopa od ustaljenega sloga.
Nekateri upravljavci skladov lahko porabijo preostalih 20% sklada, ki jih je mogoče prožneje vložiti za izredne naložbe izven osnovnega cilja sklada. V nekaterih primerih je to lahko znano kot slogovno nanašanje naložb, saj znatno odstopa od glavne usmeritve sklada. Upravljavci skladov lahko uporabljajo izvedene finančne instrumente za varovanje nekaterih tveganj sklada za podporo podpore. Upravljavci skladov imajo lahko tudi večjo količino denarja v diskrecijskem delu sklada za operativno upravljanje.
Na splošno je zavezanost upravljavca portfelja, da več let upravlja premoženje sklada v skladu z navedenim slogom naložbe, pozitivna naložbena kakovost. Iz očitnih razlogov je doslednost na tem posebnem področju prednostna kot slogovna premik. Znano je, da upravljavci, ki lovijo uspešnost, uporabljajo različne strategije, ki so pogosto kontraproduktivne in lahko za vlagatelja spremenijo profil tveganja in donosa sklada.
Slog Drift Due Diligence
Vlagatelji v regulirane sklade se lahko za določeno zaščito pred premikom stila zanesejo na pravila SEC. Tveganja slogovnih premikov so morda večja pri alternativnih skladih, kot so hedge skladi. Standardna skrbnost naložb lahko pomaga vlagatelju, da ugotovi premik sloga in razume spreminjajoče se dodelitve njihovega investicijskega sklada. Za vlagatelje so pomembni poročila o stanju, razčlenitvi premoženja, razčlenitvi sektorja in druge pregledne informacije o deležih skladov. Časovni razpored ponovne uravnoteženosti sklada lahko kaže tudi njegovo dovzetnost za slogovne premike. Nekateri ponudniki finančnih podatkov lahko ponudijo tudi poročanje o razmerju premikov razmerij, kar omogoča vlagateljem, da sledijo slogovnim premikom sklada.
Vlagatelji, ki nasprotujejo slogovnemu slogu, bodo morda želeli izbrati indeksne sklade, ki so na voljo s široko paleto strategij, vključno s slogom, temo, vrednostjo, rastjo in zagonom. Prilagojeni indeksni skladi, ki sledijo določenemu slogu, so lahko dobri za vlagatelje, ki si prizadevajo za zmanjšanje tveganj zaradi slogovnih premikov.
